4 truffatori di Wall Street che fanno la storia

Nel corso degli anni, Wall Street ha avuto la sua parte di scandali, molti dei quali hanno lasciato disperazione e perdita nella loro veglia. Questi includono tutto, dall’insider trading alle frodi che costano agli investitori milioni di dollari. Per comprendere appieno l’impatto che questi individui disonesti hanno avuto sulla storia finanziaria, dobbiamo esaminare le persone stesse, quello che hanno fatto e l’eredità che i loro misfatti hanno lasciato. Sebbene non ce ne siano due uguali, ciò che questi uomini condividono sono gli effetti duraturi dei loro crimini, che sono ancora avvertiti Main Street
molti anni dopo. Questo articolo esaminerà quattro dei più famosi e senza scrupoli Wall Streeters: Michael de Guzman, Richard Whitney, Ivan Boesky, Michael Milken e Bernard Ebbers. Tutorial: truffe sugli investimenti
Il minatore canadese: Michael de Guzman Michael de Guzman era l’uomo che molti credono fosse l’autore della famosa debacle della Bre-X . De Guzman era il geologo capo della Bre-X e aveva accesso a campioni di carote recuperati da una miniera in Indonesia. Quando i numeri dei depositi d’oro sono scesi un po ‘al di sotto della media, De Guzman ha contribuito a contribuire alla più grande frode mineraria nella storia moderna falsificando i campioni per indicare una massiccia scoperta d’oro. Col passare del tempo, le stime sono state aumentate fino a 200 milioni di once. Per avere un controllo su questo numero, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha circa 250 milioni di once d’oro nelle sue riserve. Questa frode è stata compiuta inserendo oro nei campioni per far sembrare che ci fosse molto più oro nella miniera indonesiana di quanto ce ne fosse in realtà. Di conseguenza, lo stock di penny da 4 centesimi è rapidamente salito fino a 250 dollari canadesi (corretto per gli split ). Per gli investitori, questo significava che un investimento di $ 200 sarebbe salito a $ 1,25 milioni. Tuttavia, i geologi indipendenti erano sospettosi delle presunte ricchezze della miniera e il governo indonesiano iniziò a trasferirsi. De Guzman non riuscì a sopportare il caldo e finì per saltare da un elicottero. Il titolo Bre-X ha fatto lo stesso, costando ai suoi investitori 6 miliardi di dollari. Lo sfortunato giocatore d’azzardo: Richard Whitney Richard Whitney fu presidente della Borsa di New York (NYSE) dal 1930 al 1935. Il 24 ottobre 1929 ( giovedì nero ), agendo come agente per un pool di banchieri, acquistò azioni di molti aziende, creando una drammatica inversione di tendenza nel mercato. Ciò lo ha portato ad essere falsamente salutato come un eroe del mercato, ma le azioni gonfiate sono inevitabilmente crollate cinque giorni dopo. (Per ulteriori informazioni su questo periodo di tempo, leggi Cosa ha causato la grande depressione? E Cosa ha causato il crollo del mercato azionario del 1929? ) Whitney era uno sfortunato giocatore d’azzardo che giocava in modo aggressivo con penny stock e blue chip . Per coprire le sue perdite, prendeva in prestito denaro da amici, parenti e conoscenti di lavoro. Ciò gli ha permesso di acquistare ancora più azioni in un mercato che stava crollando, il che ha peggiorato ulteriormente i suoi problemi. Nonostante le sue perdite, ha continuato a vivere uno stile di vita sontuoso. Quando non poté più prendere in prestito denaro, iniziò a sottrarlo ai suoi clienti, nonché a un’organizzazione che aiutava vedove e orfani. La sua frode è diventata più perversa quando ha saccheggiato il Fondo Gratuity del NYSE, che avrebbe dovuto pagare $ 20.000 al patrimonio di ciascun membro alla morte. Dopo che un audit ha scoperto il crimine, è stato accusato di due capi di appropriazione indebita e condannato a 5-10 anni di carcere. Come risultato dei suoi misfatti, la Securities and Exchange Commission (SEC) di recente costituzione ha fissato dei limiti alla quantità di debito che le aziende possono avere e separa i conti dei clienti dalla proprietà delle società di intermediazione . (Scopri come questo ente di regolamentazione protegge i diritti degli investitori in Policing The Securities Market: An Overview Of The SEC .) The Market Manipulator: Ivan Boesky La carriera di Ivan Boesky a Wall Street iniziò nel 1966 come analista di borsa. Nel 1975, ha avviato la sua società di arbitraggio e negli anni ’80 il suo patrimonio netto era stimato in centinaia di milioni. Boesky cercava società che fossero obiettivi di acquisizione . Avrebbe quindi acquistato una partecipazione in quelle società sulla speculazione che la notizia di un’acquisizione sarebbe stata annunciata, quindi avrebbe venduto le azioni dopo l’annuncio per un profitto. Per tutti gli anni ’80, le fusioni e le acquisizioni aziendali furono enormemente popolari. Secondo un articolo del 1 ° dicembre 1986 su Time Magazine , solo in quell’anno ci furono quasi 3.000 fusioni per un valore di 130 miliardi di dollari. Tuttavia, l’allarmante successo di Boesky in questa strategia non è stato tutto istinto: prima che gli accordi fossero annunciati, i prezzi delle azioni sarebbero aumentati a causa di qualcuno che agiva su informazioni privilegiate che avrebbero annunciato un’acquisizione o un leveraged buyout (LBO). Questo è un segno di insider trading illegale , e il coinvolgimento di Boesky in questa attività illegale è stato scoperto nel 1986 quando Maxxam Group si è offerto di acquistare Pacific Lumber; tre giorni prima dell’annuncio dell’accordo, Boesky aveva acquistato 10.000 azioni. Come risultato di queste e altre attività di insider trading, Boesky è stato accusato di manipolazione di azioni sulla base di informazioni privilegiate il 14 novembre 1986. Ha accettato di pagare una multa di $ 100 milioni e di scontare il tempo in prigione. È stato anche bandito dal commercio di azioni professionalmente a vita. Ha collaborato con la SEC, registrando le sue conversazioni con società di titoli spazzatura e artisti di acquisizione. Ciò ha portato sia la banca di investimento Drexel Burnham Lambert che il suo dirigente di alto profilo, Michael Milken, ad essere accusati di frode in titoli. Come risultato delle azioni di Boesky, il Congresso ha approvato l’Insider Trading Act del 1988. L’atto ha aumentato le sanzioni per l’insider trading, fornisce ricompense in denaro agli informatori e consente alle persone di citare in giudizio per danni causati da violazioni di insider trading. (Per informazioni di base, vedere Definizione di insider trading illegale e Scoperta di insider trading .) The Junk Bond King: Michael Milken Negli anni ’80, Michael Milken era conosciuto come il re dei titoli spazzatura . Un’obbligazione spazzatura (chiamata anche obbligazione ad alto rendimento) non è altro che un investimento di debito in una società che ha un’alta probabilità di insolvenza , ma fornisce un alto tasso di rendimento se ripaga i soldi. Se volevi raccogliere fondi tramite queste obbligazioni, Milken era la persona da chiamare. Li ha usati per finanziare fusioni e acquisizioni (M&A) e acquisizioni con leva finanziaria (LBO) per i raider aziendali. (Nonostante la loro reputazione, i titoli di debito noti come “obbligazioni spazzatura” possono effettivamente ridurre il rischio nel tuo portafoglio. Ulteriori informazioni in High Yield, or Just High Risk? ) Ma quello che stava facendo non era altro che creare un complesso schema piramidale . Quando una società andrebbe in default, rifinanzierebbe un po ‘più di debito. Sia Milken che Drexel Burnham Lambert avrebbero continuato a pagare i loro compensi a causa di questo comportamento. L’azienda ha ricavato almeno la metà dei suoi profitti dal lavoro di Milken. (Considerando di entrare a far parte di un “club di investimento” che promette rendimenti fenomenali sulla quota di iscrizione? Leggi Cos’è uno schema a piramide? ) Successivamente, Milken iniziò anche ad acquistare azioni di società che sapeva sarebbero diventate potenziali obiettivi di acquisizione. Boesky, quando accusato di insider trading nel 1986, ha contribuito a coinvolgere sia l’azienda che Milken in diversi scandali di insider trading. Ciò ha portato ad accuse penali contro l’azienda e più di 70 accuse contro Milken, che si è dichiarato colpevole, è stato condannato a 10 anni di carcere e pagato $ 1 miliardo di multe. Si sostiene che la crisi del risparmio e dei prestiti (S&L) alla fine degli anni ’80 e all’inizio degli anni ’90 si sia verificata perché così tante istituzioni detenevano grandi quantità di titoli spazzatura Milken. Dopo essere stato rilasciato dalla prigione, Milken ha concentrato la sua attenzione sulla sua fondazione, che sostiene la ricerca sul cancro. Il truffatore del bilancio: Bernard Ebbers Bernard “Bernie” Ebbers era l’amministratore delegato di una società di telecomunicazioni a lunga distanza chiamata WorldCom . In meno di due decenni, ha portato l’azienda a una posizione dominante nel settore delle telecomunicazioni, ma poco dopo, nel 2002, la società ha presentato istanza di fallimento nella storia degli Stati Uniti. (Non appena investi in una società, corri questo rischio. Scopri cosa significa in An Overview Of Corporate Bankruptcy .) In un periodo di sei anni, la società ha effettuato 63 acquisizioni, la più grande delle quali è stata MCI nel 1997. Tutte queste acquisizioni hanno creato problemi per la società perché era difficile integrare la vecchia azienda con ogni nuova. Le acquisizioni hanno anche gettato enormi quantità di debito sul bilancio della società. Per mantenere gli utili in crescita, la società cancellerebbe milioni di dollari di perdite acquisite nel trimestre in corso e quindi sposterebbe perdite minori in futuro per creare la percezione che l’azienda stesse facendo più soldi di quanto non fosse in realtà. Ciò ha dato a WorldCom la possibilità di accettare ogni anno piccoli addebiti sui suoi guadagni e di distribuire le grandi perdite per decenni. Questo schema ha funzionato fino a quando il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha negato l’acquisizione da parte della società di Sprint nel 2000, temendo che le società combinate avrebbero dominato l’industria delle telecomunicazioni della nazione. Ciò ha costretto WorldCom a far funzionare le precedenti fusioni per loro e significava che sarebbe stata solo una questione di tempo prima che tutte le perdite che stavano subendo da altre acquisizioni avrebbero influenzato la crescita dell’azienda.(Per la lettura correlata, vedere Cooking the Books 101. ) Quando WorldCom ha dichiarato fallimento, ha ammesso di aver registrato in modo inappropriato le perdite derivanti dalle sue acquisizioni dal 1999 al 2002. Ebbers ha anche ricevuto prestiti personali dalla società. Si è dimesso da amministratore delegato nell’aprile 2002 ed è stato successivamente condannato per frode, cospirazione e presentazione di documenti falsi alla SEC. È stato condannato a 25 anni di prigione. L’eredità di Ebbers ha portato a standard di rendicontazione più severi con la creazione del Sarbanes-Oxley Act del 2002 , nonché il divieto di prestiti personali ai funzionari dell’azienda e pene più severe per i crimini finanziari. (Ulteriori informazioni su come un’azienda tiene sotto controllo la propria gestione può influire sui profitti di Governance Pays .)

The Bottom LineSin dai primi giorni di Wall Street, ci sono stati criminali che hanno cercato di camuffarsi da uomini d’affari onesti. Molti di questi truffatori sono saliti rapidamente al potere solo per avere un atterraggio violento alla fine. Questo è stato esattamente il caso di Ivan Boesky, Michael Milken, Bernard Ebbers e Richard Whitney. Ciò che i loro esempi mostrano è che, nonostante i regolamenti, le persone cercheranno comunque di trovare un modo per aggirare le leggi o semplicemente di ignorarle per uno scopo: l’avidità a tutti i costi. Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggi Manette e pistole fumanti: gli elementi criminali di Wall Street , I demoni e i mostri a Wall Street e Tales From Wall Street’s Crypt .