Le opportunità di investimento di oggi non sono vincolate dalla geografia. Se sei affascinato dalle economie emergenti e dalla crescita in forte espansione nei mercati di tutto il mondo, potresti voler investire in alcuni di essi.
Per molti investitori, l’acquisto di azioni estere consente loro di diversificare distribuendo il rischio, oltre a dare loro esposizione alla crescita di altre economie. Molti consulenti finanziari considerano le azioni estere una sana aggiunta a un portafoglio di investimenti. Raccomandano un’allocazione dal 5% al 10% per gli investitori prudenti e fino al 25% per gli investitori aggressivi .
PUNTI CHIAVE
- Gli investitori possono accedere alle azioni estere tramite ADR, GDR, investimenti diretti, fondi comuni di investimento, ETF e MNC.
- L’acquisto di azioni estere consente agli investitori di diversificare il rischio del proprio portafoglio, oltre a dare loro esposizione alla crescita di altre economie.
- I consulenti finanziari consigliano un’esposizione dal 5% al 10% in azioni estere per gli investitori prudenti e fino al 25% per gli investitori aggressivi.
I rischi degli investimenti esteri
L’investimento internazionale , tuttavia, ha il suo rovescio della medaglia. In termini di volatilità , i mercati emergenti in generale sono considerati più rischiosi. Possono subire drastici cambiamenti nel valore di mercato e, in alcuni casi, il rischio politico può improvvisamente capovolgere l’economia di una nazione. Inoltre, va notato che i mercati esteri possono essere meno regolamentati di quelli degli Stati Uniti, aumentando il rischio di manipolazione o frode. 1
Gli investitori di oggi hanno un accesso straordinario a notizie globali 24 ore su 24, ma c’è anche il rischio di informazioni inadeguate da un mercato che è spesso a migliaia di chilometri di distanza. Ciò può limitare la capacità dell’investitore di interpretare o comprendere gli eventi.
Infine, vi è il rischio di cambio derivante dalle variazioni del tasso di cambio rispetto alla valuta domestica dell’investitore. Naturalmente, le valute si muovono in entrambe le direzioni e possono anche essere a favore dell’investitore.
Se sei all’altezza dell’opportunità e del rischio dell’investimento internazionale, ci sono sei modi per ottenere un’esposizione alla crescita al di fuori degli Stati Uniti
1. Ricevute di deposito americane (ADR)
Le ricevute di deposito americane (ADR) sono un modo conveniente per acquistare azioni estere. Le società straniere utilizzano gli ADR per stabilire una presenza nei mercati statunitensi e talvolta raccogliere capitali. Un esempio è il gigante cinese dell’e-commerce Alibaba ( BABA ), che ha raccolto $ 25 miliardi nel 2014 (quella che allora era la più grande offerta pubblica iniziale) e ha elencato i suoi ADR alla Borsa di New York (NYSE) . 2 3
ADR possono essere un sponsorizzato ADR o ADR non sponsorizzato e hanno tre livelli.
- Gli ADR di livello 1 possono essere utilizzati per stabilire una presenza commerciale negli Stati Uniti, ma non possono essere utilizzati per raccogliere capitali. Poiché non sono sponsorizzati, possono negoziare solo over-the-counter (OTC) .
- Gli ADR di livello 2 possono essere utilizzati per stabilire una presenza commerciale su una borsa valori nazionale come il NYSE, ma non possono essere utilizzati per raccogliere capitali.
- Gli ADR di livello 3 possono essere inseriti nelle borse nazionali oltre a essere utilizzati per raccogliere capitali. 4
Ogni ADR emesso da una società estera rappresenta un’azione sottostante o il numero di azioni sottostanti. Ad esempio, un ADR di Vodafone Group ( VOD ) rappresenta 10 azioni sottostanti, mentre gli ADR di Sony Corp ( SNE ) rappresentano il sottostante su base 1: 1. 5 6
Questi ADR sono quotati, negoziati e regolati proprio come le azioni di società statunitensi nazionali. Ciò li rende un modo conveniente per l’investitore medio di detenere azioni estere.
2. Ricevute di deposito globali (GDR)
Una ricevuta di deposito globale (GDR) è un altro tipo di ricevuta di deposito. Una banca depositaria emette azioni di società estere sui mercati internazionali, tipicamente in Europa, e le mette a disposizione degli investitori all’interno e all’esterno degli Stati Uniti. Molti GDR sono denominati in dollari USA, sebbene alcuni siano denominati in euro o sterlina britannica. In genere vengono scambiati, compensati e regolati allo stesso modo delle azioni nazionali.
I GDR possono essere trovati sulla Borsa di Londra e sulla Borsa di Lussemburgo, nonché sulle borse di Singapore, Francoforte e Dubai. I GDR sono generalmente collocati presso investitori istituzionali in offerte private prima della negoziazione pubblica.
3. Investimenti diretti esteri
Ci sono due modi per gli investitori di acquistare direttamente azioni estere. Puoi aprire un conto globale con un broker nel tuo paese di origine, come Fidelity , E * TRADE , Charles Schwab e Interactive Brokers . L’altra opzione è aprire un conto con un broker locale nel paese di destinazione. Ad esempio, la piattaforma di trading MONEX BOOM con sede a Hong Kong offre agli investitori l’accesso alle azioni di Hong Kong oltre ad altri 11 mercati. 7
Andare direttamente non è adatto per l’investitore occasionale. Ci sono costi aggiuntivi, implicazioni fiscali, esigenze di supporto tecnico, esigenze di ricerca, conversioni di valuta e altri fattori da considerare. In breve, solo gli investitori attivi e seri dovrebbero partecipare agli investimenti diretti esteri.
Gli investitori devono anche diffidare dei broker fraudolenti non registrati presso le autorità di regolamentazione nel loro mercato, come la Securities and Exchange Commission (SEC) negli Stati Uniti
4. Fondi comuni di investimento globali
Gli investitori desiderosi di esplorare i mercati globali, ma non vogliono troppi problemi, possono optare per un fondo comune di investimento incentrato sulle azioni internazionali. La semplicità è uno dei numerosi vantaggi dei fondi comuni di investimento .
I fondi comuni di investimento focalizzati a livello internazionale sono disponibili in una varietà di gusti, da aggressivi a conservatori. Possono essere specifici per regione o paese. Possono essere un fondo gestito attivamente o un fondo indicizzato passivo che replica un indice azionario estero. Ma attenzione alle commissioni: i fondi comuni di investimento focalizzati a livello globale possono avere costi e commissioni più elevati rispetto alle loro controparti nazionali.
5. Fondi negoziati in borsa (ETF)
Un fondo negoziato in borsa internazionale offre agli investitori un modo conveniente per accedere ai mercati esteri. Scegliere il giusto exchange-traded fund (ETF) può essere più semplice che costruire da soli un portafoglio di azioni.
Alcuni ETF offrono esposizione a più mercati, mentre altri si concentrano su un singolo paese. Questi fondi coprono una serie di categorie di investimento come capitalizzazione di mercato , regione geografica, stili di investimento e settori.
I principali fornitori di ETF includono iShares di BlackRock, State Street Global Advisors, Vanguard, FlexShares, Charles Schwab, Direxion, First Trust, Guggenheim Investments, Invesco, WisdomTree e VanEck. Prima di acquistare un ETF internazionale, gli investitori dovrebbero considerare costi e commissioni, liquidità , volumi di scambi, questioni fiscali e partecipazioni in portafoglio.
6. Società multinazionali (MNC)
Gli investitori che non si sentono a proprio agio con l’acquisto diretto di azioni estere, e anche coloro che sono diffidenti nei confronti di ADR o fondi comuni di investimento , possono cercare società nazionali che derivano una parte significativa delle vendite dall’estero.
Le multinazionali (MNC) sono le più adatte a questo scopo. Ciò potrebbe significare l’acquisto di The Coca-Cola Company ( KO ) o McDonald’s ( MCD ), che generano entrambi la maggior parte delle entrate dalle operazioni globali. 8 9 Questo è un approccio backdoor e non fornisce una vera diversificazione internazionale, sebbene dia agli investitori un’esposizione internazionale.
La linea di fondo
La conoscenza delle condizioni politiche ed economiche nel paese in cui investi è essenziale per comprendere i fattori che potrebbero influire sui tuoi rendimenti. Come sempre, gli investitori dovrebbero concentrarsi sui loro obiettivi di investimento, costi e rendimenti futuri, bilanciando questi fattori con la loro tolleranza al rischio .
