Il prezzo delle azioni Ajanta Pharma è attualmente scambiato a un intervallo vicino al suo valore intrinseco. Quindi sembra eccitante.
Ma prima di esaminare i suoi dati finanziari in modo più dettagliato, facciamo sapere di più su questa azienda.
Introduzione : Ajanta Pharma si è inserita nell’elenco di BSE e NSE nel 2000.
Come suggerisce il nome, è un’azienda farmaceutica. Sono nel business dello sviluppo, produzione e vendita di prodotti farmaceutici “generici di marca” e “generici”.
I loro prodotti generici di marca sono venduti in India e al di fuori dell’India. Al di fuori dell’India, sono presenti in Africa (Nigeria), Medio Oriente e Sud-est asiatico (Filippine).
Il mercato esterno indiano di Ajanta Pharma è il principale contributore ai suoi ricavi di vendita.
Al di fuori dell’India, operano in “prodotti anti-biotici, antimalarici, anti-diabetici, cardiologici, ginecologici, ortopedici, pediatrici, respiratori e per la salute generale”.
Ajanta Pharma si sta anche avventurando nel mercato statunitense con i suoi farmaci generici . Ha iniziato le vendite nel mercato statunitense solo nel 2013. Nei prossimi anni, si aspettano che il mercato statunitense sarà il loro principale “motore di crescita”.
L’azienda ha la sua struttura di ricerca e sviluppo a Mumbai con oltre 800 scienziati.
L’azienda dispone di sette (7) impianti di produzione. Quattro (4) sono ad Aurangabad (Maharashtra), altri tre (3) a Dahej-Gujarat, Guwahati-Assam e Mauritius.
Il loro stabilimento di produzione di Guwahati è stato inaugurato nel 2017. In termini di Area, questa è la loro struttura più grande con oltre 51.000 mq di superficie edificata.
L’azienda fa anche importanti affari con il governo indiano. Fornisce alle forze armate, mense governative, ospedali e negozi gestiti dal governo.
Attualmente, Ajanta Pharma è guidato da Yogesh Agarwal (MD) e Rajesh Agarwal (Jt. MD). Yogesh Agarwal ha conseguito un MBA presso la Johnson & Whales University, USA. Rajesh Agarwal è anche un MBA del Bentley College, USA.
Ajanta Pharma è stata fondata nel 1973 da Mannalal Agarwal, Puroshottam Agarwal e Madhusudan Agarwal. Yogesh e Rajesh sono figli di Mannalal Agarwal.
Ajanta Pharma è una società in cui i suoi promotori detengono circa il 73% di partecipazione . Questo è un ottimo segno.
Le aziende in cui i promotori detengono una quota importante sono generalmente gestite meglio.
Prezzo azioni Ajanta Pharma
Ajanta Pharma non è un attore molto importante nell’industria farmaceutica indiana. Ma ancora attira l’attenzione.
Nel 2004, il reddito annuo dichiarato era di Rs.116.98 Crore.
A marzo 2017 (dopo 14 anni), il suo reddito annuo dichiarato è di Rs.1,889.66 Crore. Ciò significa un CAGR del 18% annuo.
In un settore così competitivo e regolamentato, vale la pena notare la sopravvivenza e la crescita di un CAGR del 18%.
Vediamo come si è comportato il prezzo delle sue azioni negli ultimi 5 anni:
Nell’ottobre 2013, il prezzo delle azioni di Ajanta Pharma era ai livelli di Rs.350.
Entro il settembre 16, il prezzo delle azioni di Ajanta Pharma è balzato ai livelli di Rs 1.960 (CAGR: 41,1%, in 14 anni).
Oggi, nell’ottobre 2017, il prezzo delle azioni di Ajanta Pharma viene scambiato a livelli di Rs.1,225.
In un arco di soli 13 mesi (dal 16 settembre al 17 ottobre) si è verificata una forte flessione dei prezzi ( -34,1% ) .
Tale forte calo nell’ultimo anno mi ha spinto a verificare i fondamentali aziendali di Ajanta Pharma.
Il risultato della mia analisi è presentato qui per la conoscenza dei miei lettori …
Tendenza dei prezzi a breve termine di Ajanta Pharma:
Negli ultimi 12 mesi, c’è stata una discreta volatilità nel prezzo delle azioni Ajanta Pharma.
- SMA 3 mesi – mostra un calo dei prezzi del -2,88%.
- SMA 6 mesi – mostra una crescita dei prezzi del 4,49%.
- SMA 9 mesi – mostra una crescita dei prezzi dell’1,57%.
- SMA 12 mesi – mostra un calo dei prezzi del -4,18%.
Uso il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte per generare SMA per le mie azioni. Per Ajanta Pharma il grafico si presenta così:
Facciamo un’analisi fondamentale dettagliata di Ajanta Pharma.
# 1. Tassi di crescita:
Personalmente mi piacciono le azioni che mostrano una crescita costante nel suo passato.
Diventa particolarmente interessante per me quando vedo tassi di crescita a doppia cifra.
I parametri finanziari che amano vedere crescere in un titolo sono i seguenti:
- Crescita del flusso di cassa libero
- Riserve in crescita
- Crescita del reddito
- Crescita dei profitti
- Crescita dei dividendi e
- Crescita EPS (la mia preferita)
Uso il mio foglio di lavoro per l’ analisi delle scorte per quantificare tutti questi valori. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 2. Indici finanziari
L’uso di rapporti finanziari aiuta gli utenti a comprendere facilmente i numeri. Aiuta a confrontare la mela con la mela.
I rapporti finanziari ci aiutano anche a fare la prima impressione sulle azioni, prima di approfondire i dettagli.
I rapporti che il mio foglio di lavoro evidenzia in modo prominente sono i seguenti:
- Valutazione del prezzo
- Rapporto prezzo / guadagno (P / E)
- Rapporto prezzo / valore contabile (P / B)
- Rapporto prezzo / vendite (P / S)
- Prezzo per flusso di cassa libero (P / FCF)
- Redditività
- Return on Equity (ROE)
- Ritorno sul capitale investito (RoCE)
- Cash Returned on Invested Capital (CROIC)
Uso il mio foglio di lavoro per l’ analisi delle scorte per quantificare tutti questi valori. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 3. Dati vari importanti
Prima di investire, è importante esaminare alcuni indicatori che danno un’idea approssimativa dell’attuale posizione del prezzo delle azioni.
Quali sono questi pochi indicatori?
- Prezzo attuale rispetto ai suoi 52W di prezzo alto e basso.
- Quanto è cambiato il prezzo negli ultimi 30 giorni e 12 mesi.
- Qual è la capitalizzazione di mercato.
- Rispetto al P / E del settore, qual è il P / E delle scorte.
- Qual è la crescita dei prezzi negli ultimi 3 anni, 5 anni e 10 anni.
- Qual è il rendimento medio dei dividendi negli ultimi 3 anni, 5 anni e 10 anni.
Uso il mio foglio di lavoro per l’ analisi delle scorte per ottenere risposte rapide a queste domande. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 4. Grafico dei prezzi degli ultimi 10 anni
Perché mi piace vedere il grafico dei prezzi?
Francamente i grafici dei prezzi dicono molto meno su un’azione (a meno che tu non sia un analista tecnico).
Ma mi piace comunque dare un’occhiata. Perché? Dà un’idea di come viene posizionato il prezzo corrente rispetto al trend degli ultimi 10 anni.
Ci possono essere alcuni scenari qui:
- Se il prezzo è solo rialzista, il prezzo corrente può essere sopravvalutato.
- Se il prezzo rimane modesto, si pone una domanda sul perché il prezzo non sta crescendo abbastanza velocemente?
- Quando il prezzo è in calo, il prezzo corrente può essere sottovalutato oppure i fondamentali aziendali potrebbero indebolirsi.
Uso il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte per generare il grafico dei prezzi a 10 anni. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 5. Tendenze trimestrali
Perché guardare i risultati trimestrali?
Per gli investitori a lungo termine, le tendenze a lungo termine sono più preziose. Ma è anche essenziale che l’investitore non si perda di notare le tendenze a breve termine.
Se a breve termine, il reddito, i guadagni sono in calo, si pone un rischio.
L’investitore deve ottenere le risposte per i perché prima di procedere.
Le tendenze trimestrali a cui mi riferisco sono le seguenti:
- Reddito totale: dati TTM rispetto ai dati dell’esercizio precedente (se in aumento o in diminuzione).
- Utile netto: dati TTM rispetto ai dati dell’esercizio precedente (se in aumento o in diminuzione).
- Guadagno per azione (EPS) – Dati TTM rispetto ai dati FY dell’ultimo anno (se in aumento o in diminuzione).
Uso il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte per ottenere un grafico pittorico per le informazioni importanti di cui sopra. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 6. Qual è il valore intrinseco di questo titolo?
Questo foglio di lavoro potrebbe non essere accurato, ma tenta di stimare il valore intrinseco delle scorte.
Credo che, anche se si tratta di una stima approssimativa del valore intrinseco, valga comunque la pena di farlo.
Perché investire in un’azione senza confrontare il suo valore intrinseco con il suo prezzo attuale è un grosso errore.
Sulla base della conoscenza che è stata raccolta, questo foglio di lavoro tenta di stimare il valore intrinseco del suo stock.
Esistono diversi modi per stimare il valore intrinseco di un’azione. Ma mi affido di più ai seguenti metodi.
Ho incorporato tutti i miei metodi preferiti nel mio foglio di lavoro per stimare il valore intrinseco delle azioni. Una formula intelligente che genera il valore intrinseco netto del titolo derivato da tutti questi metodi individuali:
- Metodo DCF
- Metodo NCAPS
- Metodo PE assoluto
- Metodo del costo di riproduzione
- La formula di Benjamin Graham
- Guadagnare valore di potenza (EPV)
Uso il mio foglio di lavoro per l’ analisi delle scorte per stimare il valore intrinseco delle scorte. Questo è il risultato per Ajanta Pharma:
# 7. Qual è la conclusione finale?
Dopo aver considerato quasi tutti gli aspetti delle azioni come discusso sopra, il mio foglio di lavoro aiuta il suo utente a giungere a una conclusione finale.
Qual è l’ultima domanda nell’investimento in azioni? Lo stock è buono o cattivo? Come arrivare a questa conclusione?
Il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte lo fa molto bene per me. Sulla base dei seguenti parametri, genera un voto complessivo per il suo stock.
Se il voto generato è superiore all’85%, lo stock è considerato buono.
Vediamo quali voti vengono generati per Ajanta Pharma:
- Il voto complessivo per Ajanta Pharma è del 7%.
- Il prezzo di mercato di Ajanta Pharma sembra essere molto sopravvalutato. Ottiene solo il 40%
- In termini di prospettive di crescita futura, Ajanta Pharma segna il 100%.
- Ajanta Pharma guadagna un alto 100% per l’efficienza della sua gestione.
- In termini di redditività, Ajanta Pharma ottiene un discreto 73% .
- La salute finanziaria dell’azienda è attualmente buona con l’89 % .
- Non vi è alcuna minaccia di fallimento per Ajanta Pharma. Guadagna il 100%
Va notato che questo foglio di lavoro dà più importanza alla valutazione del prezzo delle azioni. Un titolo con un prezzo corretto otterrà un punteggio più alto.
Questo foglio di lavoro assegna un punteggio alle sue azioni in modo molto difensivo.
Non ci sono molte azioni sul mercato che possono guadagnare voti superiori all’80% da questo foglio di lavoro.
Ajanta Pharma ha ottenuto solo il 62,7%. Questo è un chiaro indizio che questo titolo è attualmente scambiato a livelli di prezzo molto sopravvalutati.
Ma questo è un titolo che ha ottenuto buoni risultati su tutti gli altri fronti.
In caso di una correzione dei prezzi importante nel mercato, questo titolo diventa una buona scelta.
Ma bisogna fare attenzione nel trattare con Ajanta Pharma poiché il suo valore intrinseco stimato è quasi il 40% dei suoi attuali livelli di prezzo.
Conclusione
Nell’ultimo anno, CNX NIFTY PHARMA INDEX in India ha registrato un calo del 17,1%.
Inutile dire che questo settore ha dovuto affrontare pochi grossi problemi dal 2016.
Le maggiori preoccupazioni provengono dalle FDA statunitensi.
Ma al momento Ajanta Pharma non è così esposta al mercato statunitense come i suoi concorrenti. Sebbene sia presente negli Stati Uniti, ma per il momento è ancora sicuro.
Il recente calo del prezzo delle azioni Ajanta Pharma può essere attribuito ai problemi legati al settore farmaceutico nel suo complesso.
Personalmente ritengo che Ajanta Pharma non debba essere direttamente incolpato di questa tendenza al ribasso.
Nei tempi a venire (2-3 anni), Ajanta Pharma potrebbe mostrare prestazioni più che ragionevoli.