Il prezzo delle azioni Shree Cements ha catturato la mia attenzione negli ultimi 1,5 mesi. Sta diminuendo costantemente.
Perché Shree Cements?
Se prepareremo una lista delle 100 migliori azioni in termini di capitalizzazione di mercato, Shree Cements apparirà in questa lista.
In effetti, secondo la mia lista, il suo Rank è # 54th nella lista.
Alta capitalizzazione di mercato significa, è uno dei preferiti dal pubblico.
Tali azioni dovrebbero essere sempre nell’elenco di controllo.
Importanti cali di prezzo in tali azioni possono farli scambiare a livelli di prezzo interessanti.
Caduta del prezzo delle azioni Shree Cements?
Il 3 settembre 18, il suo prezzo è stato scambiato a livelli di Rs 19.000.
Oggi (19 ottobre 18), il prezzo delle azioni Shree Cement viene scambiato a livelli di Rs.14.600.
Si tratta di un calo di prezzo del 23% nel giro di 45 giorni.
In un mercato normale, cali così ampi sono difficili da individuare. Ma ciò potrebbe essere dovuto alla recente tendenza del mercato ribassista di Sensex e Nifty.
Quindi si tratta del suo andamento dei prezzi. Ma per quanto riguarda i suoi fondamentali di business?
Potrebbe essere a causa dei fondamentali di business deboli (vendite in calo, profitti ecc.) Di Shree Cements, il suo prezzo di mercato è in calo?
Quindi approfondiamo i rapporti finanziari di Shree Cements …
Fondamenti di business di Shree Cements
Analizzeremo i fondamentali del business di Shree Cements sulla base dei seguenti numeri:
- Andamento delle vendite.
- Andamento dell’utile netto.
- Tendenza EPS.
- Riserve Trend.
- Andamento del flusso di cassa operativo.
# 1. Tendenza delle vendite
Vediamo qual è stato il trend di crescita delle vendite di Shree Cements negli ultimi 3 anni, 5 anni, 7 anni e 10 anni.
Vedremo anche la tendenza in TTM (Trailing Twelve Mesi).
- Crescita 3 anni: 21,27% .
- Crescita su 5 anni: 10,80% .
- Crescita 7 anni: 7,57% .
- Crescita 10 anni: 13,73% .
Il 18 marzo, Shree Cements ha registrato una cifra di vendita di Rs.9,833 Crore . Le sue vendite TTM segnalate di Rs.10.314 Crore .
Quindi, in termini di TTM rispetto all’ultimo guadagno annuale riportato, c’è una crescita delle vendite del 4,89%.
Quindi, in termini di crescita delle vendite, non ci sono stati tali allarmi che il prezzo delle sue azioni sarebbe sceso del 23% in soli 45 giorni.
In effetti, l’andamento delle vendite sembra ragionevole.
[ Nota : negli ultimi 11 anni (TTM + 10 anni), le vendite sono diminuite solo 3 volte rispetto ai rapporti dell’ultimo anno finanziario]
Passiamo a un altro fondamentale aziendale.
# 2. Profitto netto
Vediamo qual è stato il trend di crescita PAT di Shree Cements negli ultimi 3 anni, 5 anni, 7 anni e 10 anni.
Vedremo anche la tendenza in TTM (Trailing Twelve Mesi).
- Crescita 3 anni: 6,53% .
- Crescita su 5 anni: 14,93% .
- Crescita 7 anni: 14,31% .
- Crescita 10 anni: 9,27% .
Il 18 marzo, Shree Cements ha pubblicato una cifra PAT di Rs.1,386 Crore . Il suo TTM PAT segnalato è Rs.1,223 Crore .
Quindi, in termini di TTM rispetto all’ultimo guadagno annuale riportato, c’è un calo del PAT dell’11,7%.
Cosa significa?
C’è una probabilità che Shree Cements possa pubblicare un numero di PAT inferiore a marzo 19 rispetto a marzo 18.
Questo può essere uno dei fattori scatenanti che possono causare la caduta dei prezzi.
Ma dirò che i numeri non sono ancora così negativi.
[ Nota : negli ultimi 11 anni (TTM + 10 anni), le vendite sono diminuite di 4 volte rispetto ai rapporti dell’ultimo anno finanziario]
# 3. Trend EPS.
Vediamo qual è stato il trend di crescita dell’EPS di Shree Cements negli ultimi 3 anni, 5 anni, 7 anni e 10 anni.
Vedremo anche la tendenza in TTM (Trailing Twelve Mesi).
- Crescita 3 anni: 6,53% .
- Crescita su 5 anni: 14,93% .
- Crescita 7 anni: 14,31% .
- Crescita 10 anni: 9,27% .
EPS e PAT Trend sono simili in quanto Shree Cements non ha emesso più quote di mercato negli ultimi 10 anni.
Il numero di azioni in circolazione è rimasto lo stesso a 348,37 lakh di azioni negli ultimi 10 anni.
Questo è un buon indicatore per gli azionisti esistenti e potenziali di Shree Cements.
Il 18 marzo, Shree Cements ha registrato una cifra EPS di Rs 397,94 Crore . È segnalato TTM EPS di Rs.351.21 Crore .
Quindi, in termini di TTM rispetto all’ultimo guadagno annuale riportato, c’è un calo dell’EPS dell’11,7%.
I mercati tendono a reagire con forza per eventuali cambiamenti negativi nell’EPS.
# 4. Riserve Trend
Vediamo qual è stato il trend di crescita delle Riserve di Shree Cements negli ultimi 3 anni, 5 anni, 7 anni e 10 anni.
Vedremo anche la tendenza in TTM (Trailing Twelve Mesi).
- Crescita 3 anni: 9,13% .
- Crescita su 5 anni: 13,56% .
- Crescita 7 anni: 18,36% .
- Crescita 10 anni: 22,08% .
In termini di crescita delle Riserve a lungo termine, la performance di Shree Cements è stata piuttosto robusta.
# 5. Flusso di cassa dalle operazioni
Vediamo come è stato il trend di crescita del flusso di cassa di Shree Cements negli ultimi 3 anni, 5 anni, 7 anni e 10 anni.
Vedremo anche la tendenza in TTM (Trailing Twelve Mesi).
- Crescita 3 anni: 6,25% .
- Crescita a 5 anni: 6,05% .
- Crescita 7 anni: -0,36% .
- Crescita 10 anni: 8,89% .
Confrontiamo l’andamento del flusso di cassa con il trend PAT …
| – | Crescita del flusso di cassa | Crescita PAT |
| 3 anni di crescita | 6,25% | 6,53% |
| 5 anni di crescita | 6,05% | 14,93% |
| 7 anni di crescita | -0,36% | 14,31% |
| Crescita 10 anni | 8,89% | 9,27% |
Cosa prova questo confronto?
Negli orizzonti a lungo termine (10 anni) e a breve termine (3 anni), la raccolta e la segnalazione PAT sono state quasi sincronizzate.
Ma negli anni 5 e 7 anni, il “flusso di cassa dalle operazioni” delle aziende non è stato al passo con la crescita di PAT.
Ma questo deve anche essere tenuto presente che le aziende impegnate in attività di costruzione devono sempre fare i conti con situazioni di flusso di cassa negativo.
# 6. Indici finanziari
L’analisi dei rapporti finanziari offre una prospettiva diversa sull’azienda.
Ma anche qui, proveremo a vedere Shree Cements dal punto di vista delle tendenze , e non solo sulla base di valori assoluti.
Lo studio delle tendenze porta alla luce quei fondamentali più profondi sul business che altrimenti rimangono nascosti.
# 6.1 Redditività.
Per studiare le aziende, la redditività, utilizzeremo due rapporti finanziari:
- ROE
- ROCE.
Negli ultimi 10 anni, ROE e ROCE di Shree Cements sono diminuiti continuamente.
Una tale tendenza al ribasso non è un buon segno per i potenziali investitori.
# 6.2 Dipendenza dal debito.
Per studiare la dipendenza dal debito, useremo un rapporto unico:
- Debito / spesa totale.
Cosa ci dirà questo rapporto?
Quale percentuale della spesa totale sostenuta dall’azienda è finanziata dal debito.
Poiché l’attuale ROE e ROCE di Shree Cements non è così elevato, non è consigliabile utilizzare un debito elevato.
In questo modo, Shree Cements ha funzionato bene. Ha gradualmente ridotto la sua dipendenza dal debito negli ultimi 10 anni.
Questo valore è inoltre completato dalla sua robusta crescita delle “Riserve” nel suo bilancio.
# 6.3 Rapporto di liquidità
Per comprendere la posizione di liquidità dell’azienda, utilizzeremo i seguenti due rapporti:
- Giorni di vendita eccezionali.
- Giorni di inventario in sospeso.
I giorni di vendita in sospeso sono una misura del “numero di giorni” necessari all’azienda per “riscuotere i pagamenti dopo la vendita”.
I giorni di inventario in sospeso sono una misura del “numero di giorni” necessari all’azienda per convertire il suo “inventario in vendite”.
Più bassi sono questi numeri, meglio è.
In termini di tendenze, possiamo vedere che entrambi i rapporti di liquidità sono aumentati solo nel tempo.
Questo non è un buon indicatore per i potenziali investitori.
# 7. Valore intrinseco
Questo è forse uno degli indicatori più importanti per qualsiasi azione.
Generalmente le persone usano rapporti finanziari come il rapporto P / E e P / B per indovinare se le azioni vengono scambiate alle giuste valutazioni o meno.
Ma ancora una volta, questo è solo un lavoro di supposizione.
Se dobbiamo solo supporre, suggerirò di utilizzare il valore intrinseco rispetto ai rapporti. Perché?
Perché dà una migliore realizzazione del vero valore dell’azienda.
In genere utilizzo il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte per stimare il valore intrinseco delle mie scorte.
Ho utilizzato il mio foglio di lavoro per stimare il valore intrinseco di Shree Cements.
# 8. Valutazione generale
Fino ad ora quello che abbiamo fatto è stimare i parametri individuali di Shree Cements.
In alcuni aspetti, Shree Cements è andata bene, ma in alcuni non è andata così bene.
Allora quale dovrebbe essere la conclusione generale?
Francamente, arrivare a questo non è così facile.
In genere utilizzo il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte per arrivare a una conclusione generale.
Sulla base di un algoritmo, il foglio di lavoro cerca di prevedere un voto complessivo per il suo stock.
Per i cementi shree, il grado complessivo è stato come mostrato di seguito:
Queste azioni sono ideali per gli investitori a lungo termine nonostante i rischi.
Ma Shree Cements sembra essere una buona compagnia.
Includere cementi Shree nella lista di controllo. Attendi un’ulteriore correzione del prezzo del 15% -20%.
Potremmo cercare una buona opportunità ragionevole.