Hindustan Zinc è il 27 ° titolo più grande del mercato azionario indiano in termini di capitalizzazione di mercato (Rs.1,04.661 Crore).
Un’altra caratteristica di Hindustan Zinc che lo rende il mio preferito è che è un’azienda quasi “senza debiti”.
Ci sono molte società senza debito in India. Ma poiché Hindustan Zinc si trova nel settore metalmeccanico, restare liberi da debiti a lungo termine è una grande pietra miliare. L’unica altra azienda che ha questo attributo è NALCO. Puoi leggere il mio post sul blog sul prezzo delle azioni NALCO & Aluminium qui.
Anche il quoziente di redditività dell’Hindustan Zinc è davvero unico. Tra tutte le prime 500 azioni che operano in Metal Space, suppongo che Hindustan Zinc sia una delle azioni più redditizie. Ha un ROE del 27,8% e un margine operativo del 62,27%.
Indice dei contenuti:
Perché lo zinco Hindustan attira l’attenzione adesso?
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Solo nell’ultimo mese, il prezzo delle azioni Hindustan Zinc è diminuito di oltre il 10%. L’attuale livello di prezzo (Rs.247) è quasi vicino al suo prezzo basso di 52W (Rs.240). Rispetto al suo prezzo elevato da 52 W, il prezzo attuale è già del 24% in meno.
Questo è il motivo per cui ho deciso di fare un’analisi più dettagliata di questo stock utilizzando il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte .
Tendenza media mobile semplice
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Per avere un’idea migliore del movimento dei prezzi dello zinco Hindustan, ho pensato di ricontrollare il suo trend SMA (Simple Moving Averages) negli ultimi 12 mesi. Negli ultimi 3 mesi, anche in termini di SMA, il calo dei prezzi è vicino all’8,6% (da Rs.271 a Rs.247 livelli). Come l’indicatore di prezzo basso 52W, anche il trend SMA suggerisce una possibile sottovalutazione di questo titolo.
Andamento della redditività
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Ho sempre ammirato Hindustan Zinc per il mantenimento dei suoi alti livelli di redditività. Ma ora che il suo prezzo di mercato è in calo, ho pensato di ricontrollare i suoi livelli di redditività. Negli ultimi 5 anni sono diminuiti EBITDA, EBIT e PAT Margins. Ma ROE, ROCE, ROA e CROIC sono migliorati.
Questo è un indicatore del fatto che la redditività delle operazioni sta subendo un calo, poiché la società non ha abbastanza potere di determinazione dei prezzi . Tuttavia, la società è riuscita a mantenere intatto il valore degli azionisti migliorando il loro ROE, RoCE ecc. Ulteriori informazioni sul motivo per cui Warren Buffett ama il potere di determinazione dei prezzi.
Tassi di crescita
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Dalle metriche di cui sopra (trend di redditività) era chiaro che Hindustan Zinc sta perdendo il suo vantaggio competitivo rispetto ai suoi concorrenti. Ma la domanda più grande è: questo fattore influisce anche sulle sue prospettive future? Per capirlo, ho pensato di esaminare i suoi numeri del tasso di crescita passato.
Il tasso di crescita del flusso di cassa libero (FCF) del 19% negli ultimi 10 anni è un buon numero.
Un’altra cosa che fa subito leva è il tasso di crescita del reddito (9,32%) rispetto al tasso di crescita della spesa (12,32% annuo). Poiché la spesa cresce più rapidamente del reddito, la redditività sta subendo una sconfitta.
L’azienda è in grado di far crescere il proprio PAT negli ultimi 10 anni ad un modesto tasso del 7,06%. Ma questo tasso di crescita non si è tradotto in un dividendo positivo e in una crescita dell’EPS. Si prega di notare che il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte mostra un tasso di crescita zero quando il trend di crescita è negativo .
Tendenza dei prezzi a lungo termine
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
L’idea alla base del controllo dell’andamento dei prezzi a lungo termine era quella di valutare retrospettivamente quanto è basso l’attuale livello dei prezzi di Hindustan Zinc. Puoi vedere che, l’ultima volta che il prezzo ha toccato i livelli di Rs.240 era nel lontano maggio ’17. Quindi, l’attuale livello di prezzo non è solo un prezzo basso da 52 W, ma è anche vicino ai suoi livelli di prezzo bassi di 2 anni. Questo mi incuriosisce ulteriormente riguardo al suo valore intrinseco .
Valore intrinseco e punteggio complessivo
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Non importa quanto sia sceso il prezzo, finché il suo acquisto non è giustificabile dal punto di vista del valore intrinseco , non vale un acquisto. Il mio strumento di analisi delle scorte sta stimando un valore intrinseco di Rs.152 per Hindustan Zinc. Poiché il prezzo attuale è nei livelli di Rs.245, quindi è ancora sopravvalutato. Ma in termini di punteggio complessivo, Hindustan Zinc ottiene un punteggio di 89% + . Questo è un ottimo indicatore. Ulteriori informazioni sul concetto di valore intrinseco.
Conclusione
Negli ultimi 1 anni, il prezzo di mercato dello zinco Hindustan è in calo. Ma questo è anche un fatto che anche i fondamentali di questo titolo si sono un po ‘erosi.
Ma per giustificare il calo dei prezzi, non dobbiamo dimenticare che l’ intero Settore Metal ha sottoperformato negli ultimi 12 mesi.
Questo ci porta alla domanda: qual è il prezzo giusto per acquistare questo titolo?
Secondo il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte, il prezzo giusto è di circa Rs.152 livelli. Ma non credo che il prezzo scenderà a tali livelli. Quindi, aspetterò un’altra correzione del 10-12%. Per il momento sto aggiungendo questo stock alla mia lista di titoli azionari.
