Banca nazionale svizzera: guida completa

La Banca nazionale svizzera (BNS) è la banca centrale della Svizzera e ha la responsabilità di formulare la politica monetaria del paese e di amministrare le banconote in franchi svizzeri.

Il prestigioso status della Svizzera come centro finanziario sicuro globale significa che la BNS è una delle banche centrali più importanti del mondo. La BNS ha il mandato costituzionale di lavorare nel migliore interesse del paese. 

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Lo fa garantendo la stabilità dei prezzi e creando l’ambiente monetario appropriato per sostenere e sostenere la crescita economica. La BNS è anche il banchiere ufficiale della Confederazione Svizzera e gestisce anche le riserve di valuta e auree del paese. 

A differenza di molte altre banche centrali, la BNS ha emesso azioni al pubblico e si stima che gli investitori privati ​​possiedano cumulativamente circa il 18% della banca.

Storia della Banca nazionale svizzera

La BNS, nella sua forma attuale, ha iniziato ad operare nel 1907, per gentile concessione della Legge federale svizzera sulla Banca nazionale svizzera approvata nel gennaio 1906. Da allora la banca ha avuto una storia interessante, ampliando continuamente la sua gamma di servizi e consolidando la sua autonomia e indipendenza. 

Nei suoi primi anni, la BNS riceveva occasionalmente indicazioni su questioni politiche dal Consiglio federale della Svizzera. In particolare, la banca è stata incaricata di produrre banconote di taglio inferiore durante la prima guerra mondiale dal 1914 al 1917. Il Consiglio federale svalutò il franco svizzero nel 1936 e fu creata una riserva gestita dalla BNS da utilizzare in ogni futura emergenza. 

La Svizzera è sempre stata un rifugio finanziario sicuro per gli investitori e durante la crisi valutaria globale degli anni ’70, il paese ha registrato un enorme aumento degli afflussi di forex. Durante quel periodo, la BNS ha attuato varie politiche per proteggere il franco svizzero e per regolamentare il mercato del credito interno. I depositi esteri non producevano più interessi e furono istituite riserve bancarie minime. 

Nel 1994, la Banca nazionale svizzera è stata dichiarata società per azioni che opera sotto l’amministrazione e la supervisione della Confederazione Svizzera. Avrebbe ricevuto piena autonomia e indipendenza nel maggio 2004 a seguito dell’istituzione dell’articolo 99 della Costituzione federale. 

Governance della BNS

La BNS ha 2 sedi centrali a Berna e Zurigo. Ci sono 6 filiali rappresentative in alcune città e 14 agenzie gestite da banche cantonali in tutto il paese. Le operazioni della BNS sono controllate da un Consiglio di banca composto da 11 membri; 6 nominati dal Consiglio federale (compreso il presidente e il vicepresidente) e 5 nominati dagli azionisti. 

La banca ha 3 dipartimenti con responsabilità distinte che l’aiutano a svolgere il suo mandato:

1. Il dipartimento I copre gli affari economici, gli affari internazionali, i servizi legali, le comunicazioni e le statistiche.
2. Il dipartimento II copre finanza, gestione dei rischi, stabilità finanziaria, liquidità e sicurezza.
3. Il Dipartimento III copre il mercato monetario e dei cambi, la gestione delle risorse, le operazioni bancarie e la tecnologia dell’informazione. 

Ruoli e funzioni della BNS

• Stabilità di prezzo. La BNS ha cercato di mantenere l’inflazione al di sotto del 2% e utilizza le previsioni di inflazione a medio termine per guidare le sue decisioni di politica monetaria.
• Emissione di note . La BNS produce e distribuisce banconote svizzere che hanno corso legale sia a livello locale che internazionale. La BNS ha anche il compito di distribuire monete.
• Attuazione della politica monetaria . La Banca nazionale svizzera attua la sua politica monetaria fissando i tassi di interesse e partecipando attivamente al mercato forex per mantenere il tasso del franco svizzero più vicino ai suoi obiettivi di ambiente monetario.
• Gestione delle risorse . La BNS gestisce le riserve auree e valutarie della Svizzera. 
• Pagamenti senza contanti . La Banca nazionale facilita il regolamento delle transazioni senza contanti tramite lo Swiss Interbank Clearing (SIC). 
• Stabilità del sistema finanziario . La Banca nazionale svizzera ha il compito di garantire un sistema finanziario stabile creando un quadro normativo e l’infrastruttura finanziaria pertinente che aiuterà a identificare e correggere i rischi è il sistema. 
• Operazione sui mercati internazionali . La BNS è il rappresentante della Svizzera nelle istituzioni globali come l’FMI e il G20. 
• Banchiere della Confederazione . La BNS è la banca della Confederazione Svizzera e si occupa dell’emissione e della custodia di titoli nonché delle transazioni forex.

La BNS nell’analisi fondamentale

La BNS partecipa attivamente al mercato del forex trading e modifica regolarmente i tassi di interesse per rimanere entro il suo obiettivo di inflazione inferiore al 2%. In genere, la BNS aumenterà i tassi se l’inflazione supera il 2%. Ciò di solito si traduce in un franco svizzero (CHF) più forte poiché gli investitori cercano di trarre vantaggio da una valuta a più alto rendimento.

Ma l’impatto su azioni e obbligazioni sarà negativo poiché il prestito diventa costoso sia per le imprese che per i consumatori. Tuttavia, la Banca nazionale cerca sempre di trovare un solido equilibrio tra inflazione e crescita economica. Ciò significa che in alcuni casi la banca può mantenere bassi i tassi di interesse per stimolare l’economia. 

Rimozione di Euro Peg della Banca nazionale svizzera

Nel 2011, la BNS ha agganciato il franco svizzero all’euro (EUR) al tasso di 1,2. L’ancoraggio è stato fissato durante la crisi dell’Eurozona e ha contribuito a spingere il CHF come valuta rifugio, ma questo ha danneggiato la sua economia di esportazione poiché la valuta si è rafforzata a causa degli afflussi di capitali nel forex. 

Nel 2015, la Banca nazionale svizzera ha rimosso l’ancoraggio a causa delle condizioni economiche globali prevalenti. L’Eurozona doveva attuare un aggressivo programma di quantitative easing che indebolirebbe l’euro e di conseguenza il CHF. 

Avrebbe significato che la BNS sarebbe stata obbligata a stampare letteralmente più franchi solo per mantenere il piolo. L’imminente pericolo di iperinflazione locale ha informato la decisione della Banca Centrale di abolire l’ancoraggio.

L’impatto della mossa nel mercato forex è stato enorme e l’evento rimane uno dei più significativi nella storia del mercato. Il CHF ha guadagnato oltre il 30% contro l’euro e oltre il 25% contro il dollaro USA in un solo giorno.

FAQ principali della Banca nazionale svizzera

• Chi possiede la Banca nazionale svizzera?

  A differenza della maggior parte delle banche centrali mondiali, gestite dal governo, la Banca nazionale svizzera emette azioni per investitori privati. Nel 2017 il governo svizzero e le banche svizzere detenevano circa il 55% delle azioni della Banca nazionale svizzera e gli investitori privati ​​detenevano il 23,6% delle azioni. Le restanti azioni vengono scambiate apertamente sulla Borsa svizzera con il simbolo ticker SNBN. Il titolo viene scambiato anche sui tabelloni over-the-counter (OTC) statunitensi con il ticker SWZNF.

• Qual è la funzione della Banca nazionale svizzera?

  Come la maggior parte delle banche centrali, la funzione principale della Banca nazionale svizzera è garantire la stabilità dei prezzi all’interno del paese. Si occupa inoltre di creare le condizioni ottimali per la crescita dell’economia svizzera. Oltre alle sue funzioni primarie, la BNS è anche responsabile dell’emissione della valuta svizzera, il franco svizzero. Il franco svizzero è considerato una valuta rifugio da trader e investitori e può apprezzarsi notevolmente durante i periodi di incertezza o sconvolgimento. Infine, la BNS è responsabile della gestione delle riserve auree della Svizzera, che a luglio 2020 ammontavano a 1.040 tonnellate.

• La Banca nazionale svizzera utilizza ancora un sistema di riserva frazionaria?

  La banca centrale svizzera opera con un sistema di riserva frazionaria in cui le banche sono tenute a tenere a portata di mano solo una frazione dei depositi totali. Con questo sistema la Banca nazionale svizzera rappresenta circa il 10% dell’offerta di moneta del paese, mentre il restante 90% è creato da istituti di credito come varie forme di credito. Nel giugno 2018 la Svizzera ha tenuto un referendum noto come iniziativa Vollgeld, che avrebbe posto fine alla capacità degli istituti di credito di sottoscrivere prestiti su più fondi di quelli che detengono. Il referendum è fallito perché gli elettori temevano che il passaggio avrebbe messo troppo potere nelle mani della Banca nazionale svizzera e che potrebbe potenzialmente causare un panico simile alla Brexit.

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