La Bank of Canada, nota anche come BOC, è la banca centrale del Canada e una società della Corona, che la rende responsabile, tramite un ministro competente, davanti al Parlamento per la conduzione dei suoi affari.
La banca centrale canadese è stata fondata nel 1934 ed è responsabile della promozione di un sistema finanziario sano e sicuro all’interno del Canada, nonché della formulazione della politica monetaria del paese.
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La BOC è anche l’unica autorità di emissione delle banconote canadesi, il dollaro canadese (CAD) e il contratto per la produzione di queste banconote è detenuto dalla Canadian Bank Note Company dal 1935.
La Bank of Canada è anche responsabile della gestione del denaro e della fornitura di servizi bancari per il governo e dell’erogazione di prestiti alle istituzioni finanziarie del paese.
La storia della Bank of Canada
Il BOC è stato fondato nel 1934 ai sensi del Bank of Canada Act. La legge ha conferito alla Banca del Canada quattro responsabilità principali. T
Includono la formulazione di politiche monetarie che determinano l’offerta di moneta circolante all’interno dell’economia, la progettazione e l’emissione del dollaro canadese, la gestione dei fondi e la supervisione delle attività delle banche private all’interno del paese.
La Bank of Canada gestisce anche il debito pubblico del governo e la riserva di forex detenuta dal governo del paese.
Il Bank of Canada Act è stato firmato in legge nel 1938 dall’ex primo ministro canadese, William Lyon Mackenzie King.
A quel punto, la BOC era legalmente considerata una società federale della Corona. Prima che la Bank of Canada diventasse legge, la più grande banca del paese, la Bank of Montreal, fungeva da banca del governo.
Dalla sua creazione nel 1934, la BOC ha sempre avuto un governatore incaricato di gestire le operazioni della banca. Il suo primo governatore, Graham F. Towers, ha presieduto le attività per 20 anni e la Banca ha avuto nove governatori a luglio 2020.
Il ministro delle finanze nomina i membri del consiglio di amministrazione e ciascuno di loro serve per tre anni in tali capacità.
È interessante notare che la BOC fornisce al ministro delle finanze canadese l’autorità finale in materia di politica monetaria e tutti i guadagni della banca vanno al tesoro federale.
Governance della Banca del Canada
La BOC è gestita dal Consiglio direttivo, l’organo incaricato di elaborare le politiche. Sono responsabili della conduzione delle politiche monetarie e della promozione di un sistema finanziario sicuro ed efficiente.
Il consiglio direttivo è composto dal governatore, dal vice governatore anziano e da altri quattro vice governatori.
La banca centrale del Canada ha anche un consiglio esecutivo composto dal consiglio direttivo e dal direttore operativo. Lavorano insieme per tracciare la direzione strategica della BOC.
Il governatore e il vice governatore senior sono nominati dal consiglio di amministrazione della banca e, sebbene il viceministro delle finanze sieda nel consiglio di amministrazione, non ha diritto di voto.
Le spese della banca sono sottoposte al consiglio di amministrazione, mentre tutte le spese dipartimentali sono supervisionate dal Consiglio del Tesoro e quindi sottoposte al Parlamento. Tutti i dipendenti della banca sono regolamentati dalla banca stessa.
La sede della BOC si trova in 234 Wellington Street nella città di Ottawa, Ontario, la capitale del Canada.
La Banca opera in questa sede dal 1980 dopo aver lavorato in diverse altre località del paese. Gli uffici regionali si trovano a Vancouver, Calgary, Toronto, Montreal e Halifax.
Funzione e ruoli della Bank of Canada
La Bank of Canada gestisce diverse operazioni che garantiscono la prosperità degli ambienti economici e finanziari in Canada. Alcune delle funzioni e dei ruoli del BOC includono:
- Tasso di interesse : il BOC è responsabile della determinazione del tasso di interesse e viene deciso otto volte all’anno. Il tasso di interesse è l’interesse applicato quando le banche si prestano denaro a vicenda e la BOC generalmente imporrà tagli dei tassi per rilanciare l’economia.
- Politica monetaria : la BOC determina l’offerta di moneta circolante nell’economia canadese utilizzando il quadro della politica monetaria per mantenere l’inflazione stabile e bassa.
- Sistema finanziario : il BOC gestisce la promozione di un sistema finanziario sicuro, solido ed efficiente in patria e all’estero. Effettuano transazioni all’interno dei mercati finanziari che aiutano a raggiungere tali obiettivi.
- Valuta : la Bank of Canada è responsabile della progettazione, dell’emissione e della distribuzione delle banconote in dollari canadesi (CAD). È interessante notare che la firma del governatore è stampata su tutta la carta moneta canadese.
- Gestione dei fondi : la BOC funge da agente fiscale per il governo del paese in quanto gestisce i suoi portafogli di debito pubblico e le riserve di trading forex.
Strumenti di politica monetaria della Bank of Canada
Il fondamento del quadro di politica monetaria della BOC è il suo sistema di controllo dell’inflazione. L’obiettivo principale della banca è mantenere l’inflazione vicino al 2%, che è il punto medio di un intervallo obiettivo dall’1 al 3%.
Questo obiettivo è stato introdotto per la prima volta nel 1991 ed è fissato sia dalla Banca del Canada che dal governo federale. Viene inoltre riesaminato ogni cinque anni e aiuta la banca a valutare l’efficacia della politica monetaria aumentando al contempo la prevedibilità dell’inflazione. La Bank of Canada implementa strumenti di politica monetaria per preservare il valore del denaro mantenendo l’inflazione bassa, stabile e prevedibile.
Il quadro di politica monetaria del Canada ha due componenti chiave che operano insieme come segue:
- L’obiettivo di controllo dell’inflazione: l’obiettivo di controllo dell’inflazione è al centro del quadro della politica monetaria in Canada. L’obiettivo di inflazione è fissato intorno al 2% e viene rivisto ogni cinque anni. Sotto l’obiettivo di controllo dell’inflazione, l’obiettivo del tasso overnight è essenziale. È il tasso di interesse che la Banca prevede di essere utilizzato sui mercati finanziari per i prestiti di un giorno tra istituzioni finanziarie.
- Tasso di cambio flessibile: il tasso di cambio flessibile o dollaro fluttuante consente alla BOC di perseguire una politica monetaria indipendente che gioverà maggiormente alle circostanze economiche del Canada. Il tasso di cambio flessibile aiuta la BOC a raggiungere il suo obiettivo di inflazione. Le variazioni del tasso di cambio fungono anche da cuscinetto, aiutando l’economia canadese ad assorbire e ad adeguarsi agli shock interni ed esterni.
Bank of Canada in analisi fondamentale
La Bank of Canada è una delle banche centrali più influenti al mondo. La valuta che emette, il dollaro canadese (CAD), è una delle principali valute del mondo ed è scambiata con le altre principali valute come il dollaro USA, la sterlina britannica, l’euro, lo yen giapponese, il franco svizzero e altre.
Il CAD è spesso indicato come “Loonie”, che è il nome dell’uccello acquatico che appare sulla moneta da un dollaro canadese.
Le questioni geopolitiche e il conflitto internazionale hanno fortemente influenzato il CAD nel corso degli anni e oggi la valutazione moderna di questa valuta è guidata principalmente dalla forza dell’economia canadese, dal commercio estero e dal prezzo di materie prime come il petrolio greggio.
Per metterlo in prospettiva, nel 2019, il Canada è stato il quinto produttore ed esportatore di petrolio greggio al mondo. Il petrolio greggio è il maggior contributore del forex in Canada e la sua quota è aumentata. L’aumento dei prezzi del petrolio potrebbe portare a un CAD più robusto, mentre un prezzo del petrolio in calo potrebbe danneggiare il CAD.
Durante la pandemia di coronavirus, la BOC ha mantenuto il suo tasso di interesse di riferimento stabile allo 0,25%. Di conseguenza, ha avuto un impatto sui tassi che mutuatari e risparmiatori canadesi hanno ottenuto dalle loro banche in termini di mutui, subendo variazioni minime nel tasso di prestito.
Tagliando il tasso di interesse, la BOC è stata in grado di incoraggiare l’assunzione di prestiti e gli investimenti per stimolare l’economia. La BOC ha anche avviato programmi di acquisto di obbligazioni e debito per stimolare più liquidità nel sistema.
Principali FAQ di Bank of Canada
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Chi crea nuova moneta in Canada?
La Bank of Canada ha il diritto di creare nuova moneta in Canada, ma le banche charter in Canada hanno anche il diritto legale di creare nuova moneta senza alcun motivo specifico. Fino al 1990 le banche istituite in Canada erano tenute a detenere l’8% di riserve di liquidità per qualsiasi denaro prestato. Tale requisito di riserva è stato rimosso nel 1990 e ora le banche autorizzate possono effettivamente creare denaro aggiungendolo al loro libro mastro ogni volta che concedono un prestito. Tuttavia, la Bank of Canada è ancora l’unica entità autorizzata a stampare nuova valuta in Canada.
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Chi possiede la Bank of Canada?
La Bank of Canada è una società speciale della Corona ed è interamente di proprietà del governo canadese. Ciò ha creato una dinamica interessante in quanto la Bank of Canada è in grado di stampare denaro e prestarlo al governo canadese a un tasso di interesse basso, ma poiché il governo possiede tutte le azioni della Bank of Canada, riceve un dividendo sul denaro che è stato creato, che compensa efficacemente il pagamento degli interessi, consentendo al governo di concretamente prestiti senza interessi dalla Banca del Canada.
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Quali sono le funzioni della Bank of Canada?
La Bank of Canada lavora per soddisfare quattro aree di responsabilità. Il più visibile di questi è la politica monetaria, o il controllo dell’offerta di moneta del Canada. Per controllare ciò, la Bank of Canada può adeguare i tassi di interesse fino a otto volte l’anno per mantenere un’inflazione bassa e stabile. Controllano anche la progettazione e la creazione di valuta fisica in Canada e gestiscono tali fondi. La quarta responsabilità è gestire le riserve estere e il debito pubblico del Canada. Il Governatore della Bank of Canada è responsabile di garantire molte di queste funzioni ed è legalmente responsabile nei confronti del Parlamento canadese.
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** Disclaimer – Sebbene siano state intraprese le dovute ricerche per compilare il contenuto di cui sopra, rimane solo un pezzo informativo ed educativo. Nessuno dei contenuti forniti costituisce una forma di consulenza in materia di investimenti.