I leggendari guru degli investimenti Warren Buffett e George Soros sono due delle figure di Wall Street più famose e di successo della storia.
Mentre entrambi gli uomini hanno inconfutabilmente raggiunto la preminenza nel regno della finanza, i percorsi che hanno intrapreso per arrivarci sono in gran parte divergenti. Questo articolo descrive ciascuna delle loro storie uniche.
PUNTI CHIAVE
- George Soros e Warren Buffett sono lodati come gli investitori di maggior successo nella storia.
- Buffett impiega una strategia di investimento di valore, in cui cerca società che mostrano solidi fondamentali.
- Soros è più un investitore speculativo, che dipende dai movimenti di mercato a breve termine e dalle operazioni ad alta leva finanziaria.
- Soros e Buffett hanno lanciato con successo i propri fondi di investimento multimiliardari.
Warren Buffett
Warren Buffett ha fatto il suo primo investimento all’età di 11 anni. 1 All’età di 20 anni, ha studiato alla Columbia University sotto la guida del suo mentore personale, Benjamin Graham , noto come il padre del value investing . 2 Graham ha sostenuto che ogni titolo aveva un valore intrinseco che era indipendente dal suo prezzo di mercato . Questo concetto alla fine è diventato la filosofia di investimento fondamentale del primo fondo di Buffett, Buffett Partnership, Ltd., che ha lanciato nel 1956 con un investimento iniziale di $ 105.100. 3
Nei successivi 13 anni, questo fondo è cresciuto rapidamente fino a superare i 105 milioni di dollari di asset. Buffett alla fine sfruttò questo successo per creare Berkshire Hathaway , una holding per una moltitudine di aziende. Attualmente vale più di $ 437,7 miliardi, dove ogni singola quota azionaria è valutata a $ 270.000 sorprendentemente alti, principalmente perché Buffett si rifiuta di eseguire un frazionamento azionario sulle azioni di proprietà della sua azienda. 4 5
In qualità di investitore di valore, Buffett è costantemente alla ricerca di opportunità di investimento attraverso le quali poter sfruttare gli squilibri di prezzo su un orizzonte temporale esteso . E come arbitraggio , Buffett è noto per istruire i suoi seguaci a “essere timorosi quando gli altri sono avidi e essere avidi quando gli altri hanno paura”. 6 Gran parte del suo successo si rifà alle tre regole cardinali di Graham:
- Investire con un margine di sicurezza
- Approfitta della volatilità
- Conosci te stesso
Con questi tre principi, Warren Buffett è stato in grado di prendere decisioni di investimento razionali di fronte alle fluttuazioni economiche.Volume 75% 1:36
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
George Soros
Nato a Budapest nel 1930, il titano finanziario George Soros sopravvisse all’Ungheria occupata dalla Germania nazista ed emigrò nel Regno Unito nel 1947. 7 8 Anni dopo, dopo essersi laureato alla London School of Economics, Soros iniziò la sua carriera professionale lavorando per varie banche d’affari nel Regno Unito e negli Stati Uniti prima di lanciare il suo primo hedge fund, Double Eagle, nel 1969.
Con i profitti di questo sforzo, Soros è stato in grado di creare il suo fondo hedge di follow-up, Soros Fund Management, nel 1970. Da quando è stato ribattezzato Quantum Fund, ha funzionato dal 1973 al 2011, durante il quale ha restituito circa il 20% annuo agli investitori , che vanta guadagni netti totali di oltre $ 43 miliardi. 9
Secondo Soros, ha chiuso il fondo principalmente a causa di requisiti di registrazione troppo rigorosi per i titoli e la Commissione di cambio . Ma Soros continua a svolgere un ruolo attivo nell’amministrazione di Soros Fund Management, un successivo hedge fund da lui fondato.
Sia Soros che Buffett sono importanti filantropi, con Soros che ha donato oltre 32 miliardi di dollari a varie cause e Buffett si impegna a donare il 99% della sua fortuna in beneficenza . 10 11
A differenza di Buffett, che basa i suoi investimenti sul valore intrinseco di una società, Soros fa affidamento sulla volatilità a breve termine e su transazioni ad alta leva finanziaria . In breve, Soros è uno speculatore che attribuisce poca importanza ai fondamentali di un’azienda. Ad esempio, all’inizio degli anni ’90, ha fatto una scommessa multimiliardaria sul fatto che la sterlina britannica si sarebbe deprezzata in modo significativo nel corso di un singolo giorno di negoziazione.
In sostanza, Soros stava combattendo direttamente il sistema bancario centrale britannico nel suo tentativo di mantenere la sterlina artificialmente competitiva sui mercati dei cambi . Soros ha intascato $ 1 miliardo dall’affare, guadagnandosi il soprannome: “L’uomo che ha rotto la Banca d’Inghilterra “. 12
La linea di fondo
Warren Buffett e George Soros saranno per sempre considerati due delle menti più brillanti al mondo. Sebbene impieghino strategie di investimento radicalmente diverse, entrambi gli uomini hanno ottenuto un grande successo nelle proprie discipline.
