Che cos’è uno scambio di valuta?

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Spiegazione degli scambi di valuta

In finanza, uno swap di valuta, noto anche come scambio di valute incrociate, è un contratto legale tra due parti per lo scambio di due valute in un secondo momento, ma a un tasso di cambio predeterminato.

Di solito, le banche globali operano come facilitatori o intermediari in un accordo di scambio di valuta; ma possono anche essere controparti negli swap di valuta per proteggersi dalla loro esposizione globale, in particolare al rischio di cambio.

Vantaggi degli swap di valuta

Gli swap di valuta sono sempre stati molto convenienti in finanza. Consentono la ridenominazione di prestiti o altri pagamenti da una valuta all’altra.

Ciò comporta diversi vantaggi sia per gli individui che per le aziende. Esiste la flessibilità per coprire il rischio associato ad altre valute, nonché il vantaggio di bloccare tassi di cambio fissi per un periodo di tempo più lungo.

Per le grandi società, gli swap di valuta offrono l’opportunità unica di raccogliere fondi in una valuta particolare e risparmiare in un’altra. Il rischio di eseguire operazioni di swap di valuta è minimo e, per di più, gli swap di valuta sono molto liquidi e le parti possono concludere un accordo in qualsiasi momento durante la durata di una transazione.

La risoluzione anticipata di un contratto di scambio di valuta è possibile anche attraverso la negoziazione tra le parti coinvolte.

Esempi di swap di valuta

In passato, gli swap di valuta venivano fatti per aggirare i controlli sui cambi, ma oggi sono fatti come parte di una strategia di copertura contro le fluttuazioni del forex. Sono utilizzati anche per ridurre l’esposizione al tasso di interesse delle parti coinvolte o semplicemente per ottenere un debito più economico.

Ad esempio, supponiamo che una società con sede negli Stati Uniti “A” desideri espandersi nel Regno Unito e, contemporaneamente, una società con sede nel Regno Unito “B” cerchi di entrare nel mercato statunitense. In qualità di società internazionali nei loro mercati potenziali, è improbabile che ad entrambe le società vengano offerti prestiti competitivi.

Le banche del Regno Unito potrebbero essere disposte a offrire prestiti alla società A al 12%, mentre le banche statunitensi possono offrire prestiti alla società B solo al 13%. Tuttavia, entrambe le società potrebbero avere vantaggi competitivi sui loro territori domestici dove potrebbero ottenere prestiti all’8%.

Se entrambe le società stanno cercando importi simili in prestiti, la società A prenderebbe in prestito dalla sua banca statunitense, mentre la società B prenderebbe in prestito dalla sua banca del Regno Unito. Le società A e B scambieranno quindi i loro prestiti e pagherebbero gli interessi reciproci.

In caso di tassi di interesse diversi, entrambe le società dovrebbero elaborare una formula che rifletta la loro obbligazione di credito rappresentativa.

Un altro modo per affrontare lo swap sarebbe che sia la società A che la società B emettessero obbligazioni ai tassi sottostanti. Quindi consegnerebbero le obbligazioni alla loro banca di swap, che le trasferirà l’una all’altra.

La società A avrà attività nel Regno Unito, mentre la società B avrà attività negli Stati Uniti. L’interesse della società A passerà attraverso la banca swap che lo consegnerà alla società B e viceversa.

Inoltre, ogni società, alla scadenza, pagherà l’importo principale alla banca di swap e, a sua volta, riceverà il capitale originale.

In entrambi gli scenari, ciascuna società ha ottenuto la valuta estera che desiderava, ma a un tasso più conveniente proteggendosi anche dal rischio di cambio.

Swap Forex

Nel forex trading online, uno swap è un interesse di rollover che guadagni o paghi per mantenere le tue posizioni durante la notte. La commissione di swap dipende dai tassi di interesse sottostanti delle valute coinvolte e dal fatto che tu sia long o short sulla coppia di valute coinvolta.

Se apri e chiudi un’operazione nello stesso giorno, l’interesse swap non verrà applicato. Alcune delle valute ad alto rendimento (positivo) nel forex includono il dollaro australiano (AUD) e il dollaro neozelandese (NZD); mentre le valute a basso rendimento (negativo) includono lo yen giapponese (JPY) e l’euro (EUR).

Fondamentalmente, se acquisti una valuta ad alto rendimento contro una a basso rendimento, guadagnerai interessi di swap positivi, ma tieni presente che può anche andare al contrario. C’è un’opzione per evitare qualsiasi tipo di swap aprendo un conto di trading islamico senza swap.

Principali domande frequenti su Currency Swap

• Qual è lo scopo di uno scambio di valuta?

  Nel caso di swap effettuati da imprese e istituzioni, il motivo per cui vengono effettuati gli swap di valuta è in genere una copertura o un modo per ottenere finanziamenti più economici. Nel mondo degli investimenti uno swap di valuta potrebbe essere ricercato acquistando una valuta ad alto rendimento come il dollaro australiano, vendendo contemporaneamente una valuta a basso rendimento come lo yen giapponese. Finché il movimento nella coppia è piatto o vantaggioso per il trader, il trader può continuare a tenere la coppia mentre raccoglie anche lo swap o la differenza nei tassi di interesse tra le due valute.

• Qual è il più grande vantaggio degli swap di valuta per gli investitori?

  Sebbene l’utilizzo di uno swap di valuta come metodo per generare reddito possa essere utile, il più grande vantaggio di uno swap di valuta per gli investitori al dettaglio è la capacità di proteggersi dalla volatilità nei mercati valutari. Con uno swap di valuta un investitore può ridurre la volatilità delle proprie partecipazioni estere, migliorando così il proprio profilo di rischio-rendimento e attenuando gli alti e bassi del proprio portafoglio. Poiché i tassi di cambio cambiano continuamente, gli swap di valuta possono aiutare a livellare profitti e perdite in qualsiasi portafoglio.

• Quali sono i potenziali svantaggi degli swap di valuta?

  Ci sono alcuni aspetti negativi che possono essere associati anche agli swap di valuta. Nel caso di un investitore che copre la propria posizione, qualsiasi movimento positivo nella valuta sarà attenuato nei risultati dell’investimento perché la copertura protegge dalla volatilità in entrambe le direzioni. Coloro che detengono una posizione per raccogliere lo swap (come AUD / JPY) potrebbero essere spazzati via da un improvviso movimento avverso nella coppia di valute. Nel caso di imprese che effettuano swap esiste un rischio di credito e di tasso di interesse, in particolare con swap che si estendono su diversi anni.

Parole finali

In sostanza, uno swap di valuta può essere visto come un incentivo a collocare scambi a lungo termine nel mercato forex. È importante conoscere sempre il più possibile i mercati; perché più conoscenza si traduce nella capacità di individuare le opportunità illimitate nel commercio di forex.

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