Comprensione delle azioni Small Cap e Big Cap

I significati di maiuscolo e minuscolo sono generalmente compresi dai loro nomi. Le azioni a grande capitalizzazione, denominate anche azioni a grande capitalizzazione, sono azioni di società più grandi. Le azioni a bassa capitalizzazione, d’altra parte, sono azioni di società più piccole. Etichette come queste possono spesso essere fuorvianti perché molte persone partono dal presupposto di poter guadagnare solo investendo in azioni a grande capitalizzazione. E questo non può essere più lontano dalla verità, soprattutto al giorno d’oggi. Se non ti rendi conto di quanto siano diventate grandi le azioni a bassa capitalizzazione, perderai alcune buone opportunità di investimento. I titoli small cap sono considerati buoni investimenti a causa delle loro basse valutazioni e del potenziale di crescita in titoli big cap, ma la definizione di small cap è cambiata nel tempo. Quello che nel 1980 era considerato un titolo big cap, oggi è oggi un titolo small cap. Questo articolo definirà i limiti e fornirà ulteriori informazioni per aiutare gli investitori a comprendere termini che spesso vengono dati per scontati.

PUNTI CHIAVE

• Le azioni a bassa capitalizzazione non dovrebbero essere trascurate quando si mette insieme un portafoglio diversificato.
• Le azioni big cap non sempre significano maggiori rendimenti sugli investimenti.
• Le azioni a bassa capitalizzazione hanno generalmente una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi e sono note per sovraperformare le loro concorrenti a grande capitalizzazione.

Aumentare le scorte

Prima di fare qualsiasi altra cosa, dobbiamo prima definire la parola cap, che è l’abbreviazione di maiuscole. Il termine nella sua interezza, tuttavia, è capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato. Questa è la stima del mercato del valore totale in dollari delle azioni in circolazione di una società . Per ottenere questa cifra, è necessario moltiplicare il prezzo di un’azione per il numero di azioni in circolazione. Una cosa da tenere a mente, tuttavia, è che, sebbene questa sia la concezione comune della capitalizzazione di mercato, in realtà è necessario aggiungere il valore di mercato di qualsiasi obbligazione quotata in borsa della società per calcolare il valore di mercato totale di una società. La capitalizzazione di mercato mostra le dimensioni dell’azienda, qualcosa di interessante per la maggior parte degli investitori. Questo perché generalmente indica diverse caratteristiche chiave di un’azienda, inclusa la sua valutazione del rischio . Sebbene il valore delle azioni a bassa capitalizzazione possa variare da broker a broker, il consenso generale oggi è che hanno capitalizzazioni di mercato che vanno da $ 300 milioni a $ 2 miliardi. Un malinteso che le persone hanno sulle small cap è che siano società startup o che siano solo entità nuove di zecca che stanno emergendo. Ma questo non può essere più lontano dalla verità. Molte delle società a piccola capitalizzazione sono proprio come le loro controparti più grandi in quanto hanno una solida esperienza, sono ben consolidate e hanno ottimi dati finanziari. E poiché sono più piccoli, i prezzi delle azioni a bassa capitalizzazione hanno maggiori possibilità di crescita. Ciò significa che hanno molto più potenziale per gli investitori di guadagnare denaro più velocemente.

I grandi ragazzi

Le azioni big cap si riferiscono alle più grandi società quotate in borsa con capitalizzazioni di mercato di oltre $ 10 miliardi come General Electric e Walmart. Queste società sono anche chiamate azioni blue chip , società con una storia di guadagni affidabili, solida reputazione e solidi titoli finanziari. Sebbene società come queste tendano a ottenere buoni risultati e fornire rendimenti sicuri per gli investitori, non è possibile utilizzarla come copertura per tutte le grandi capitalizzazioni. Alcuni investitori ritengono erroneamente che il mercato a grande capitalizzazione comporti rischi molto inferiori rispetto ad altri titoli più piccoli a causa del loro valore. Ci sono stati diversi casi nella storia finanziaria che indicano il contrario: Enron è solo un esempio. Serve a dimostrare che più sono grandi, più duramente cadono. L’azienda, che era una beniamina del settore energetico, è stata oggetto di uno scandalo contabile. La società ha utilizzato la contabilità mark to market (MTM) per far sembrare la società molto più redditizia di quanto non fosse in realtà. Le sue filiali stavano perdendo denaro, ma la società ha continuato a nascondere le proprie perdite e debiti, utilizzando entità fuori bilancio per mascherare attività tossiche. La società cedette e finì per dichiarare fallimento. Il personale chiave, compreso il CEO Jeffrey Skilling e la società di contabilità della società, ha dovuto affrontare accuse penali. La lezione? Solo perché è un cap grande, non significa che sia sempre un ottimo investimento. Devi ancora fare la tua ricerca, il che significa guardare ad altre società più piccole che possono fornirti un’ottima base per il tuo portafoglio di investimenti complessivo . Dow vs Nasdaq: la capitalizzazione di mercato media per il Dow rimane molto più grande della capitalizzazione di mercato media per il Nasdaq 100.

Tappi di classifica

Le definizioni di azioni big o large cap e small cap differiscono leggermente tra le società di intermediazione e sono cambiate nel tempo. Le differenze tra le definizioni di intermediazione sono relativamente superficiali e interessano solo le società che si trovano ai margini. La classificazione è importante per le società borderline perché i fondi comuni di investimento utilizzano queste definizioni per determinare quali azioni acquistare. Le attuali definizioni approssimative sono le seguenti:

• Mega Cap: capitalizzazione di mercato di $ 200 miliardi e oltre
• Big Cap: $ 10 miliardi e oltre
• Mid Cap: $ 2 miliardi a $ 10 miliardi
• Small Cap: da $ 300 milioni a $ 2 miliardi
• Micro Cap: $ 50 milioni a $ 300 milioni
• Nano Cap: meno di $ 50 milioni

Queste categorie sono aumentate nel tempo insieme agli indici di mercato . Ed è importante notare che queste definizioni sono fluide e non fisse. Ad esempio, in diversi ambienti, i titoli con capitalizzazione di mercato superiore a $ 100 miliardi sono visti come mega capital. All’inizio degli anni ’80, un titolo big cap aveva una capitalizzazione di mercato di $ 1 miliardo. Oggi, quella dimensione è considerata piccola. Resta da vedere se queste definizioni si sgonfiano anche quando lo fa il mercato.

Numeri in movimento

Le azioni big cap ottengono la maggior parte dell’attenzione di Wall Street perché è lì che troverai il redditizio business dell’investment banking. Le azioni a grande capitalizzazione costituiscono la maggior parte del mercato azionario degli Stati Uniti, motivo per cui costituiscono il nucleo di molti portafogli di investitori. Le azioni Mega Cap, d’altra parte, tendono a cambiare di numero. C’erano 17 di questi titoli esistenti nel 2007, ma quel numero si è ridotto a meno di cinque entro il 2010 a causa del crollo dei mutui del 2008 e della Grande Recessione . Nel 2017 e nel 2018, le azioni a grande capitalizzazione hanno avuto una rinascita e colossi come Apple (AAPL) hanno raggiunto massimi storici di capitalizzazione di mercato. Il numero totale di azioni mega cap esistenti non è ancora disponibile per il 2019. Ma per quanto riguarda le maiuscole? Ricorda, solo perché hanno una capitalizzazione di mercato inferiore non significa che non troverai valore o grandi rendimenti. In effetti, gran parte del valore del mercato azionario può essere trovato attraverso azioni a bassa capitalizzazione perché hanno alcuni dei record più forti in circolazione. Molti di loro tendono anche a sovraperformare i loro coetanei a grande capitalizzazione.

La linea di fondo

Le etichette grandi e piccole sono anche attaccate alle principali borse e indici, il che crea confusione. Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è visto come composto solo da titoli a grande capitalizzazione mentre il Nasdaq è spesso visto come composto da azioni a bassa capitalizzazione. Queste percezioni erano generalmente vere prima del 1990, ma da allora sono cambiate. Dal boom tecnologico, le capitalizzazioni di mercato delle borse e degli indici variano e si sovrappongono. Le etichette come grande e piccolo sono soggettive, relative e cambiano nel tempo. Big non significa sempre meno rischioso, ma le big cap sono le azioni più seguite dagli analisti di Wall Street. Questa attenzione, tuttavia, generalmente significa che non ci sono giochi di valore nell’arena big cap.