La copertura di posizioni in valuta o altre forme di esposizione al mercato forex (valuta estera) è un’abilità che può richiedere del tempo per imparare a seconda del tipo di protezione di cui hai bisogno.
Se stai cercando di conoscere la copertura e il modo migliore per mitigare il rischio di cambio, continua a leggere prima di eseguire una posizione di copertura valutaria.
Indice dei contenuti:
I migliori broker per la copertura Forex:
- FOREX.com
- IG
- AvaTrade
Contenuti
- I migliori broker per la copertura Forex:
- Panoramica: cos’è la copertura nel Forex?
- Come funziona la copertura Forex?
- Rischi associati alla copertura Forex
- I migliori broker con cui coprire il Forex
- Dovresti coprire il rischio Forex?
Panoramica: cos’è la copertura nel Forex?
Una volta che inizi a fare trading sul forex o se hai un’esposizione valutaria fondamentale che si presenta, potresti sentire il bisogno di proteggerti dal rischio di mercato senza chiudere completamente la tua posizione.
“Copertura” significa proteggersi dal rischio e la transazione che si esegue per farlo è una “copertura”. Le coperture possono proteggerti completamente o parzialmente dal rischio di mercato grazie a un’esposizione di mercato compensativa rispetto alla tua posizione originale.
In molti casi, un’operazione a pronti parzialmente compensata è adatta per coprire una posizione a pronti in valuta in una coppia di valute durante un periodo di rischio indesiderato. Se un rischio di cambio indesiderato è più lungo della data di consegna a pronti, i prodotti in valuta come contratti a termine, futures e opzioni possono essere utilizzati come coperture efficaci.
Alcuni commercianti di forex al dettaglio usano il termine “copertura” specificamente per riferirsi ad avere una posizione aperta ma di compensazione in una coppia di valute con il loro broker online. Questa pratica non è consentita in alcuni paesi, in particolare negli Stati Uniti, ad esempio, dove ci si aspetta che i trader al dettaglio chiudano semplicemente la posizione iniziale piuttosto che coprirla mantenendo due posizioni di compensazione aperte nella stessa coppia di valute.
Come funziona la copertura Forex?
A meno che non si concentrino interamente sul trading, la maggior parte dei corsi di forex trading avrà una sezione sulla copertura. Sebbene meno comune tra i trader che vogliono effettivamente assumersi il rischio forex, l’idea di ridurre il rischio forex attraverso la copertura è particolarmente popolare tra le aziende che vedono la copertura valutaria come una strategia di gestione del rischio prudente. Le aziende generalmente preferiscono non correre rischi significativi che non comprendono o hanno le competenze interne necessarie per gestire attivamente.
Copertura di una posizione spot o forward
Considerare i guadagni e le perdite associati a una posizione coperta in cui un trader è lungo 1 milione di euro per il valore spot e ha coperto quella posizione con una transazione corta da 1 milione di euro anche per il valore spot in modo che la sua esposizione netta sia 0. Un contratto forward potrebbe essere utilizzato al posto di un contratto a pronti quando si copre un’esposizione nota per una data di valuta successiva a quella a pronti.
Se il tasso di cambio EUR / USD si sposta da 1,2500 a 1,3000, i loro + $ 50.000 di profitti sulla posizione lunga iniziale in euro sono completamente compensati dalle loro perdite di – $ 50.000 sulla posizione corta di copertura in euro.
Copertura di un’esposizione potenziale utilizzando un’opzione
La copertura di un’esposizione utilizzando un contratto di opzione lungo diventa un po ‘più complicata ed è in genere più appropriata per coprire le esposizioni contingenti che possono verificarsi. Questa incertezza è tipicamente dovuta al fatto che l’esposizione dipende da qualcosa che accade, come un’azienda che potrebbe ottenere un contratto in una gara di appalto.
In questo esempio, si consideri la situazione se l’esposizione contingente è per la necessità di acquistare 1 milione di euro a 1,2500 e persisterà per 1 mese di offerta. Ciò offre alla società una possibile esposizione corta al tasso di cambio EUR / USD al tasso contrattuale, e può quindi acquistare un’opzione call di 1 mese in euro / put in dollari USA con un prezzo di esercizio di 1,2500 per coprire il rischio in caso di vittoria del contratto .
Se il mercato alla scadenza finisce sopra il prezzo di esercizio di 1,2500 alla scadenza, l’opzione verrà esercitata o rivenduta, ma verrà abbandonata come priva di valore se il mercato finisce al di sotto di tale tasso. Come una polizza assicurativa, l’acquisto di tale opzione costerà all’azienda un premio. Il valore del premio dipenderà dal tasso spot prevalente e dal tasso forward a 1 mese e dalla volatilità implicita per EUR / USD, tra gli altri fattori.
L’opzione put EUR / USD ha un tasso di pareggio di 1,2500 più il premio dell’opzione pagato convertito negli stessi termini del tasso di cambio. Quindi, se è stato pagato un premio di $ 30.000, quella conversione è 0,0300 in base al seguente calcolo:
$ 30.000 premio / 1 milione di euro importo nozionale = 0,0300 dollari USA per euro
Aggiungendo quello 0,0300 al tasso di cambio contrattuale dell’opzione o al prezzo di esercizio di 1,2500 si ottiene un tasso di pareggio di 1,2800.
Utilizzando la loro opzione, l’azienda può acquistare 1 milione di euro a 1.2500 se il mercato sale e l’esposizione si materializza, ma se l’esposizione non si concretizza perché l’offerta è persa, l’opzione può essere rivenduta per qualunque valore una volta che la situazione si è verificata diventa chiaro.
Rischi associati alla copertura Forex
I rischi associati alla copertura di una posizione forex sono generalmente inferiori a quelli che assumeresti se rimanessi senza copertura. Tuttavia, se non effettui una copertura completa o se un’esposizione attesa non si concretizza, puoi essere esposto al rischio di una copertura proprio come faresti se avessi preso quella posizione netta come operazione speculativa.
Un altro rischio associato alla copertura è che la posizione sottostante potrebbe essere risultata redditizia, ma l’utilizzo di una copertura ha eliminato completamente o parzialmente tale profitto. Ciò si traduce in una deludente opportunità persa, una posizione competitiva peggiore quando si fa un’offerta o persino critiche da parte della direzione su come è stato gestito il rischio forex.
Quando una copertura Forex funziona
Poiché la copertura è generalmente finalizzata a ridurre il rischio, i rischi con copertura forex sono generalmente inferiori a quelli che si assumeresti se permettessi che la posizione iniziale rimanga senza copertura. La copertura quindi di solito funziona bene se la posizione iniziale o l’esposizione sottostante avrebbe perso denaro perché la copertura ti compensa per quella perdita.
Quando una copertura Forex non funziona
L’utilizzo di una copertura è spesso più controverso quando la posizione o l’esposizione sottostante alla fine risulta beneficiare del movimento del tasso di cambio osservato in seguito. Questa perdita di opportunità potrebbe ridurre la competitività di un’azienda a causa della perdita che dovrai assumere per una copertura.
I migliori broker con cui coprire il Forex
Se sei un trader online al dettaglio, la selezione del miglior broker forex per coprire una posizione in valuta può dipendere da dove vivi. Mentre i trader che vivono al di fuori degli Stati Uniti possono generalmente proteggersi durante il trading, i trader con sede negli Stati Uniti in genere non sono autorizzati a eseguire posizioni di compensazione con un broker online regolato dalla National Futures Association (NFA).
Una regola NFA
conosciuto
come la
il primo che entra è il primo ad uscire
La regola (FIFO) – formalmente nota come NFA Compliance Rule 2-43b – proibisce questa copertura. La politica FIFO della NFA significa che i commercianti di forex al dettaglio devono chiudere le loro prime transazioni prima quando i loro scambi attivi coinvolgono le stesse coppie forex nella stessa dimensione di posizione. Vieta inoltre gli adeguamenti dei prezzi agli ordini dei clienti eseguiti, tranne che per risolvere un reclamo. Si noti che questa regola non si applica alle posizioni valutarie definitive coperte con
opzione
contratti.
Ti consigliamo di controllare i seguenti broker:
Broker 1: FOREX.com
FOREX.com è uno dei migliori broker forex con sede negli Stati Uniti, ma poiché è regolamentato dalla NFA, non puoi utilizzare questo broker per assumere posizioni di copertura nello stesso conto di trading se risiedi negli Stati Uniti
Conto minimo
$ 100
Coppie offerte
80+
Dimensione minima del commercio
$ 1.000
Propagazione
0,2 pips – 1,0 pips
Commissioni
$ 0 – Variabile a partire da $ 60 per milione scambiato a seconda dell’account
Ideale per
- Utenti MetaTrader 4
- Commercianti di forex principianti
- Operatori forex attivi
Puoi, tuttavia, aprire 2 account diversi, con un file
permuta
un conto e un’operazione di copertura di compensazione in un altro. Ciò richiede una gestione della liquidità aggiuntiva per assicurarsi che entrambi i conti abbiano un margine sufficiente.
FOREX.com offre trading forex in oltre 80 coppie di valute e ha un’opzione di accesso diretto al mercato (DMA) per trader ben finanziati. Il broker consente il trading tramite le popolari piattaforme MetaTrader 4 e 5, ognuna con versioni mobili e basate sul Web, e supporta anche l’accesso al mercato tramite NinjaTrader e la propria piattaforma ForexTrader Pro.
Leggi la recensione completa su FOREX.com di Benzinga
Commissioni
Valore di $ 10 per pip
Conto minimo
$ 0
Ideale per
- Nuovi commercianti di forex che stanno ancora imparando le basi
- Commercianti che preferiscono un’interfaccia semplice e pulita
- Trader Forex che operano principalmente su tablet
Broker 2: IG
IG è un broker pluripremiato con una presenza globale che generalmente consente transazioni di copertura forex eseguite da clienti non basati su
NOI.
Puoi scambiare coppie di valute tramite questo broker utilizzando i contratti per differenza (CFD) o il suo servizio DMA. IG.com offre un servizio clienti 24 ore su 24 con esperti.
Il broker forex numero 1 del Regno Unito offre anche un servizio di trading in azioni, Exchange Traded Fund (ETF), indici, criptovalute e materie prime. IG supporta MetaTrader 4 e ha un’app mobile per dispositivi Android e iOS.
Ha anche varie opzioni di ricerca che includono strategie commerciali, rapporti, notizie e materiale educativo.
Conto minimo
100 EURO
Coppie offerte
50+
Dimensione minima del commercio
0,01
Propagazione
a partire da 0,6 pips
Commissioni
$ 0
Ideale per
- Principianti
- Trader avanzati
- Trader alla ricerca di un portafoglio ben diversificato
Broker 3: AvaTrade
AvaTrade, con sede in Irlanda, è un altro broker online affidabile che consente anche ai clienti di forex trading di utilizzare transazioni di copertura. AvaTrade è anche regolamentato all’interno dell’UE ed è conforme alla direttiva sui mercati degli strumenti finanziari (MiFID) e alla MiFIR rivista.
Oltre alle coppie di valute, questo broker globale fornisce l’accesso a più di 250 strumenti negoziabili tra cui CFD, indici, obbligazioni, ETF e criptovalute.
I trader possono utilizzare la popolare piattaforma gratuita MetaTrader 4, nonché le piattaforme proprietarie del broker, per il trading desktop, Web e mobile. Il broker fornisce anche materiale didattico, inclusi video tutorial.
Leggi la recensione completa di AvaTrade di Benzinga
Dovresti coprire il rischio Forex?
Se sei un trader al dettaglio, potresti voler coprire il rischio del forex se pensi che il mercato andrà in modo significativo contro di te e potrebbe non recuperare entro il periodo di tempo della tua posizione. Puoi anche scegliere di chiudere completamente la posizione, che sarebbe obbligatoria per i trader di forex al dettaglio con sede negli Stati Uniti a causa della regola FIFO della NFA
La copertura spesso sembra più prudente per i trader durante i periodi di notevole volatilità, come durante gli annunci di notizie, le elezioni o i principali rilasci di dati economici.
D’altra parte, se gestisci i rischi forex per un’azienda, la copertura delle esposizioni spesso ha senso in modo che la tua attività possa invece concentrarsi sui suoi prodotti e servizi principali piuttosto che sulle fluttuazioni dei tassi di cambio.
