Correzione del mercato azionario: sul calo del mercato azionario

Il mercato azionario si muove in cicli (su e giù).

I prezzi in calo sono quasi una routine quotidiana .

Quindi, sullo sfondo di questo fatto, cos’è una correzione del mercato azionario?

Quando l’indice del mercato azionario scende del -10% o inferiore , può essere definito come una “correzione”.

Le correzioni del mercato azionario sono frequenti o è un fenomeno raro?

Su questo, permettimi di condividere con te alcuni numeri. Leggi: Informazioni sui segnali di crollo del mercato azionario.

Azioni forti

Correzione del mercato azionario negli ultimi 10 anni

Ho fatto un piccolo studio sull’indice S&P BSE 500 . Il rapporto è questo …

Quello che ho evidenziato in ROSSO sono le correzioni del mercato azionario del -9,6% e inferiori.

Questo è un dato di 10 anni.

Negli ultimi 10 anni, l’indice S&P BSE 500 si è corretto 16 volte .

Significa che in media c’è una correzione del mercato azionario ogni 7-8 mesi .

Questo è frequente, vero?

Sì, prima che questo numero scricchiolasse, anche io non mi aspettavo questo risultato.

Cosa possiamo concludere da questi dati? Ci sono pochi insegnamenti di interesse nascosti in esso.

Condividerò con voi alcune delle mie scoperte più approfondite. Conosciamo di più …

Schema di correzione dopo ogni picco

Il mercato si corregge dopo ogni picco.

Controlla il modello negli ultimi 10 anni …

Cosa possiamo conferire dai dati di cui sopra?

Ho fatto un’analisi mediana dei dati di borsa sopra. La scoperta è questa:

Generalizzazione : ogni volta che l’indice del mercato azionario sale del 13,7% (e oltre), si corregge almeno del 10,91% .

Tempo impiegato per la correzione

Dal grafico sopra possiamo capire che, dopo ogni picco, ci sarà una correzione.

Ma quanto tempo impiega l’indice a viaggiare dal picco al fondo?

In media ci vogliono 63,82 giorni (circa 2 mesi).

In che modo queste informazioni sono utili?

La conoscenza del quantum di drop e il tempo impiegato per il drop possono aiutare a cronometrare il mercato.

Tuttavia, è impossibile calcolare il tempo perfettamente, ma un’idea generale aiuta.

Valori massimi e minimi

Bisogna essere consapevoli anche della gamma di valori. Perché?

Perché aiuterà a comprendere il comportamento del mercato con maggiore chiarezza. Cosa può dire?

Può dire quanto un indice può andare oltre i valori medi e quali sono le probabilità che ciò accada.

Quali sono i valori medi?

• Quantum di correzione: -10,91% .
• Su dal fondo della correzione: + 13,7% .
• Frequenza di correzione (numero di volte in un anno): 1,6 volte .
• Tempo impiegato per raggiungere il fondo (dal picco) durante la correzione: 63,82 giorni .

Questi sono i numeri generali. Vediamo i loro limiti superiore e inferiore.

SL	Descrizione	Media / Mediana	Min	Max
1	Quantum di correzione	-10,91%	-5,45%	-17,04%
2	Su dal fondo della correzione	13,70%	5,95%	70%
3	Frequenza di correzione	1,6 volte	0 volte	4 volte
4	Tempo impiegato per raggiungere il fondo (dal picco)	63.82 giorni	17 giorni	125 giorni

Spiegazione:

• Quantum of Correction : ogni volta che l’indice si corregge, non sarà del -10%. Il mercato potrebbe scendere fino a -5,45% e tornare indietro. Il mercato potrebbe anche continuare a scendere fino a -17,04% e poi decidere di salire.
  • Probabilità n. 1 : caduta dell’indice inferiore al -9,6% – Negli ultimi 10 anni, ci sono stati 17 casi di correzioni del mercato azionario. Di queste 17 volte, solo una volta l’indice BSE 500, è sceso solo del -5,45% e si è ripreso. Nel resto dei 16 casi, l’indice è sceso almeno fino al -9,6%. Quindi, la probabilità che ciò accada è trascurabile.
  • Probabilità n. 2 : l’ indice scende oltre il -10,9% – Su 17 casi di correzioni del mercato azionario, è successo 8 volte che l’indice abbia superato il limite del -10,9%. Quindi, la probabilità che ciò accada è quasi 50:50.

• Su dal basso : non appena l’indice tocca il fondo, inizierà a viaggiare verso l’alto. Ma fino a che punto salirà? L’analisi mediana dice che salirà fino al 13,70%. Ma questo potrebbe non essere sempre vero. L’indice può salire solo fino al 5,95% prima di scendere di nuovo. L’indice potrebbe anche continuare la sua ascesa fino al 70%.
  • Probabilità n. 1 : aumento dell’indice inferiore al + 12% – Negli ultimi 10 anni, su 17 casi, solo 6 volte l’indice NON ha toccato il segno + 12%. Quindi possiamo dire che la probabilità che ciò accada è solo del 35%.
  • Probabilità n. 2 : aumento dell’indice di oltre il + 12% – Negli ultimi 10 anni, su 17 casi, 11 volte l’indice ha superato il + 12%. La probabilità che ciò accada arriva fino al 65%.
  • Probabilità n. 3 : aumento dell’indice di oltre il + 25% – Negli ultimi 10 anni, su 17 casi, solo 4 volte l’indice ha superato il + 25%. La probabilità che ciò accada è solo del 23%.

• Frequenza della correzione : quanto è frequente la correzione del mercato azionario? I dati medi mostrano che accade almeno una volta all’anno (1,6 volte / anno). Ma questa non è una regola fissa. Ci sono stati casi in cui non ci sono state correzioni in un anno (2014 e 2017). Ci sono stati anche casi in cui l’indice è stato corretto 4 volte in un anno.
  • Probabilità n. 1 : nessuna correzione in un anno – Negli ultimi 10 anni solo due volte l’indice non si è corretto in un anno anche una volta. Quindi, la probabilità che ciò accada solo il 20%.
  • Probabilità n. 2 : almeno una correzione in un anno – Negli ultimi 10 anni, ci sono stati 8 anni in cui l’indice si è corretto almeno una volta (in quell’anno). Quindi, la probabilità che ciò accada è dell’80%.

• Tempo impiegato per raggiungere il fondo (dal picco) : ogni volta che l’indice si corregge, ci vorranno 63,8 giorni per raggiungere il fondo. Cosa significa? Significa che il periodo di correzione durerà almeno 2 mesi, prima che inizi il trend rialzista.
  • Probabilità n. 1 : correzione (inferiore a -9,6%) in meno di 59 giorni – Su 17 casi di indice che scendeva al di sotto del -9,6%, 6 volte ci sono voluti meno di 59 giorni per raggiungere il fondo. Quindi, la probabilità che ciò accada è del 35%.
  • Probabilità n. 2 : correzione (inferiore a -9,6%) in più di 59 giorni – Su 17 casi di indice che scendeva al di sotto del -9,6%, 8 volte ci sono voluti più di 59 giorni per raggiungere il fondo. Quindi, la probabilità che ciò accada è del 47%.

Spero che tu abbia trovato interessanti i numeri relativi alle correzioni di mercato.

Consentitemi di affermare ulteriormente, come affrontare un “mercato azionario in calo” …

Cosa causa la correzione del mercato azionario?

Non sarà sbagliato presumere che anche la correzione del mercato venga “applicata”

Perché lo dico?

Sebbene sia quasi impossibile individuare la vera causa delle correzioni di mercato, ma in generale, ci potrebbero essere 3 ragioni:

• # 1. Vendita allo scoperto : cos’è la vendita allo scoperto? Esempio: Ram ha preso in prestito 1 quota di ABC ($ 100) da un broker. Loro lo ha venduto ad “A” a $ 100. Il reddito di Ram? $ 100. Quando il prezzo delle azioni è sceso a $ 90, Ram ha acquistato 1 azione da “B”. Ram ha pagato $ 90 a B, mantiene $ 10. Quindi, restituisce 1 azione al suo Broker. In questo modo, Ram guadagna soldi anche quando il prezzo delle azioni è in calo. In questo modo i trader guadagnano di più nei mercati in calo . Quindi, spesso SCOMMETTONO per il calo dei prezzi. Quando più persone scommettono sui ribassi, il mercato si abbassa.

• # 2. Emozioni : la maggior parte degli investitori del mercato azionario sono guidati più dalle emozioni che dalla logica. Anche se i fondamentali sono buoni, venderanno e registreranno profitti. Perché? Perché non si sentono bene con il mercato. Le loro azioni sono anche innescate dalle azioni dei loro associati. Se stanno vendendo, venderà anche lui. Leggi: Informazioni sui problemi affrontati durante gli investimenti.
• # 3. Economia : la performance del mercato azionario è profondamente legata alla performance dell’economia (PIL, inflazione, ecc.). Qualsiasi notizia negativa relativa alla crescita del PIL, l’inflazione spinge spesso il mercato verso il basso. Anche le notizie negative (come la guerra commerciale tra Cina e Stati Uniti) possono far crollare il mercato. Leggi: come funziona l’economia?

Consentitemi di fornire alcune informazioni sulle correzioni di mercato del passato …

Principali correzioni negli ultimi 20 anni [India]

Crash: caduta di> -40%

Se torniamo indietro di 20 anni, il mercato azionario indiano ha visto due importanti correzioni (crash):

1. Anno 2000-03
2. Anno 2008-09

Cosa studieremo su queste correzioni?

Verificheremo quali erano i Fondamenti di Sensex in quei punti, oltre i quali è avvenuta la correzione del mercato azionario.

Quali fondamentali controlleremo?

•  Rapporto P / E di Sensex.
•  Rapporto P / B di Sensex.
• Dividend Yield (DY)  di Sensex. 

Qual è l’obiettivo di fare questo esercizio? 

Se si è a conoscenza di questi fondamentali, è possibile prevedere future correzioni / arresti anomali.

#UN. Anno 2000-2003

Cosa è visibile dall’andamento del mercato azionario di cui sopra?

• Sensex ha raggiunto il picco nel febbraio 2000 . A questo punto quali erano i fondamenti di Sensex? P / E = 24,32, P / B = 3,98, DY = 1,00. Poiché il mercato è crollato oltre questo punto, possiamo dire che Sensex è stato sopravvalutato nel febbraio 2000.
• Sensex ha toccato il fondo nell’aprile del 2003 . A questo punto quali erano i fondamenti di Sensex? P / E = 13,21, P / B = 2,06, DY = 2,37. Poiché il mercato si è ripreso oltre questo punto, possiamo dire che Sensex è stato sottovalutato nell’aprile del 2003. Leggi: Peso delle azioni in Sensex.

Allora cosa possiamo concludere da questi dati?

Ci possono essere  tre  conclusioni:

1. Sensex diventa troppo sopravvalutato a P / E di 24,32, P / B di 3,98 e D / Y di 1,00. 
2. A questi livelli sopravvalutati, c’è un’alta probabilità che Sensex possa correggere o andare in crash. 
3. Quando i fondamentali di Sensex raggiungono livelli come P / E di 13.21, P / B di 2.06 e D / Y di 2.37, si può dire che è sottovalutato. 

Cosa significa?

A livelli di prezzo sopravvalutati, Sensex andrà in crash. Questo è il punto in cui gli investitori devono iniziare a  guardare più da vicino  l’indice.

Ogni volta che Sensex raggiunge livelli così sopravvalutati, potrebbe correggersi o bloccarsi.

Nota: questo arresto anomalo è avvenuto quando Sensex era al massimo di 6.150 livelli.

#B. Anno 2008-2009

Cosa è visibile dall’andamento del mercato azionario di cui sopra?

• Sensex ha raggiunto il picco nel dicembre del 2007 . A questo punto, i fondamenti di Sensex erano molto simili a quelli di febbraio ’00. Ma il picco del 2007 è stato più terribile. Fondamentali (P / E = 26,94, P / B = 6,54, DY = 0,85). Poiché il mercato è crollato oltre questo punto, possiamo quindi dire che Sensex è stato sopravvalutato nel dicembre 2007. Leggi: sulla crisi dei mutui subprime del 2008.
• Sensex ha toccato il fondo nel febbraio 2009 . A questo punto, i fondamenti di Sensex erano di nuovo molto simili a quelli di Apr’03. Ma la caduta della crisi del 2008-2009 è stata più grave. Fondamentali (P / E = 12,82, P / B = 2,5, DY = 1,89). Poiché il mercato si è ripreso oltre questo punto, possiamo dire che Sensex è stato sottovalutato nel febbraio 2009. Leggi: fondi indicizzati vs fondi attivi.

Quindi cosa possiamo concludere da qui? Ci possono essere  tre  conclusioni:

1. Sensex era più rialzista nel dicembre 2007 rispetto a febbraio 00. Sensex è diventato troppo sopravvalutato a P / E di 26,94, P / B di 6,54 e D / Y di 0,85.
2. A questi livelli sopravvalutati, c’era un’alta probabilità che Sensex andasse in crash come nel 2000-01.
3. I fondamentali di Sensex hanno raggiunto (nel febbraio 2009) livelli come P / E di 12,82, P / B di 2,5 e D / Y di 1,89, il che lo ha reso sottovalutato.

Nel 2008-09 la corsa al rialzo di Sensex è continuata così tanto da creare una “bolla”. 

Quando questa bolla è scoppiata, ha portato con sé il Sensex quasi il 56% in meno. 

Ogni volta che Sensex raggiunge livelli così sopravvalutati (come P / E di 26,94), potrebbe correggersi o bloccarsi.

Nota: il crash è avvenuto quando Sensex era al massimo storico di 20.200 livelli.

“Sensex-PE” vs Sensex [agosto 19]

Sensex è sopravvalutato o sottovalutato nell’agosto 19?

Anno	P / E	Sensex
19 agosto	25.9	36.472,9
Lug-19	27.8	37.481,1
Giugno-19	28.3	39.394,6
Maggio-19	28.4	39.714,2
19 aprile	28.1	39.031.6
Mar-19	27.6	38.672,9
19 febbraio	23.8	35.867,4
Gennaio-19	23.6	36.256,7
18 dicembre	23.5	36.068,3
18 novembre	23.0	36.194,3
18 ottobre	22.2	34.442,1
Settembre-18	24.1	36.227,1
18 agosto	24.5	38.645,1
Lug-18	23.1	37.606,6
Giugno-18	22.9	35.423,5
18 maggio	23.4	35.322,4
18 aprile	23.4	35.160,4

Cosa viene mostrato nella tabella sopra?

È importante notare che, come “Sensex” e “Sensex PE” si muovono l’uno rispetto all’altro.

• Tra aprile 18 e agosto 18 : PE è passato da 23,4 a 24,5 (+ 4,52%). Sensex è passato da 35.160 a 38.645 (+ 9,91%). L’indice Sensex è cresciuto a un ritmo più veloce di PE. Cosa significa? È un segno che l’indice sta diventando ipercomprato (sopravvalutato). Leggi: Informazioni sugli ETF.
• Tra il 18 agosto e il 18 ottobre : PE è sceso da 24,5 a 22,2 (in calo del -9,55%). Sensex è sceso da 36.645 a 34.442 (in calo del -10,88%). L’indice Sensex e il P / E sono scesi quasi allo stesso ritmo. Perché l’indice è caduto? Sopravvalutazione. Perché P / E è caduto? Il calo dei prezzi dell’indice ha spinto il P / E verso il basso (considerando che sono diminuiti a tassi simili). Leggi: Perché il prezzo delle azioni fluttua?
• Tra ottobre 18 e maggio 19 : PE è passato da 22,2 a 28,4 (+ 28%). Sensex è passato da 34.442 a 39.714 (+ 15,31%). Ancora una volta, l’indice Sensex ha sottoperformato rispetto al PE. Cosa significa? È un segno che l’indice sta diventando sottovalutato. Leggi: un NAV basso non è un segno di buon prezzo.
• Tra maggio 19 e agosto 19 : PE è sceso da 28,4 a 25,9 (-8,74%). Sensex è sceso da 39.714 a 36.472 (-8,16%). L’indice Sensex e il P / E sono scesi quasi allo stesso ritmo. Perché l’indice è caduto? Sopravvalutazione. Perché P / E è caduto? Il calo dei prezzi degli indici, ha spinto il P / E verso il basso (considerando che sono diminuiti a tassi simili). Leggi: investi senza rischi per ottenere rendimenti elevati.

Perché Sensex sta cadendo? Controlliamo due volte che sia una sopravvalutazione.

• Crash di Y2000 : quando è successo, Sensex P / E era a 24.32. Da qui è sceso fino a 13,21 livelli. Oggi (nell’agosto 19) qual è il P / E di Sensex? 25.9. È superiore ai livelli Y2000. Quindi, significa che ci sono possibilità che Sensex si blocchi. Quanto? Dipende, penso che sia possibile un altro calo del 10%. Quindi, scenderà fino ad almeno 33.000 livelli.
• Crash di Y2008 : quando è successo, Sensex P / E era a 26.94. Da qui è sceso fino a 12,82 livelli. Oggi (in agosto 19) qual è il P / E di Sensex? 25.9. È inferiore (ma vicino a) i livelli Y2008. Ciò conferma ancora una volta che Sensex è in svantaggio a livelli sopravvalutati. È possibile che Sensex scenda fino a 33.000. Leggi: Segnali di crollo del mercato azionario.

Sensex, è in calo perché scambia a livelli sopravvalutati. È prevista una correzione del 15% dai massimi di maggio 19 a 40.000 livelli.

Ciò significa che Sensex trascina verso il basso fino a 33.000 è una buona possibilità.

Come gestire le correzioni del mercato azionario?

Finora ho presentato una manciata di dati sulle correzioni di mercato.

Lo scopo di questo numero di scricchiolii era quello di rendere le correzioni di mercato più concrete. Perché?

Perché le persone spesso temono le correzioni del mercato azionario. Ma i dati presentati lo renderanno più comprensibile.

Detto questo, ciò non significa che le persone dovrebbero iniziare a prendere direttamente le correzioni di mercato.

Quindi, come deve essere gestito? Qual è un modo migliore?

• Non cercare mai di cronometrare il mercato : è vero che le correzioni del mercato azionario continuano a ripetersi. Ma cercare di prevedere le correzioni del mercato sarà un errore. Preferibilmente, un uomo comune dovrebbe investire sistematicamente (a lungo termine) senza preoccuparsi delle correzioni. Leggi: Systematic Investment Plans (SIP).
• Non temere il calo dei prezzi : in genere, il panico colpisce le persone quando il mercato corregge. Cosa fanno le persone in preda al panico? Loro vendono. Ma questo non è il momento di farsi prendere dal panico. È tempo di sentirsi ottimisti. È il momento di acquistare più buone azioni / quote. Leggi: Investire nel mercato ribassista.
• Aspettatevi correzioni : su 4 trimestri in un anno, aspettatevi un calo dei prezzi (correzione) in almeno un trimestre. Questa ipotesi, aiuterà a calpestare con maggiore attenzione il mercato. Quando le persone si aspettano correzioni, diventano più prudenti. Ciò impedisce investimenti imprudenti. Leggi: Errori dei poveri.

Seguire queste semplici regole può fare molto nella gestione delle correzioni del mercato azionario.

Come ridurre al minimo le perdite durante la correzione?

Quando l’indice del mercato azionario scende, anche il portafoglio personale sarà in rosso.

Ma l’entità della perdita può essere minimizzata utilizzando semplici regole di investimento in azioni.

Vediamo alcune di queste regole:

• Comprendere i rischi : prima di acquistare azioni, cerca sempre di valutare: potenziali rialzi e ribassi (entrambi). Supponiamo che tu stia acquistando uno stock di $ 100 ciascuno. Prova a giudicare quanto potrebbe scendere il prezzo (nel peggiore dei casi). Come giudicare? Controlla i dati di magazzino degli ultimi 10 anni. Quali dati controllare? Vendite, profitti, dividendi, EPS, patrimonio netto, valore contabile per azione, liquidità netta da operazioni, P / E, P / B, ecc. Le variazioni di questi numeri daranno un’idea del suo impatto sul prezzo di mercato. Leggi: Fattori che influenzano il prezzo delle azioni.
• Allocazione intelligente delle risorse : il singolo portafoglio di investimenti può essere distribuito in quattro teste: (a) capitale, (b) debito, (c) reddito e (d) liquidità. In base alla dipendenza dal portafoglio di investimenti, le proporzioni sulle teste di cui sopra possono essere modificate. Una persona con una dipendenza trascurabile dal portafoglio può essere pesante. Considerando che una persona in pensione sarà ricca di reddito e denaro. Leggi: Diversificazione per investitori difensivi.
• Cattive notizie significano rendimenti elevati : nel 2018 (ottobre), Bank Nifty ha toccato il fondo. Erano i momenti in cui si diffondevano le notizie più negative sul settore bancario. Se qualcuno avesse investito in una banca elegante, i suoi guadagni sarebbero stati del 28% (a luglio 19). La regola è che più grande è il pessimismo, migliore è l’opportunità di investire. [Acquista azioni quando tutti gli altri vendono]. Leggi: Guida: come investire nel mercato azionario.

Parole finali …

Fino a un paio di mesi fa (3 giugno 19), Sensex era al massimo storico di 40.000 livelli.

Da allora il Sensex è caduto solo regolarmente. Ad oggi, l’indice è sceso di quasi il -9,6% .

Se vedrai l’indice S&P BSE 500, il calo è stato del -11,96% .

La tendenza è chiara, nell’agosto 2019, possiamo dire che stiamo assistendo a una correzione del mercato azionario.

Ma è questo il fondo del mercato? La mia ipotesi è che andrà più in basso fino a 33.000 livelli.

Ma niente panico. Tali correzioni sono inevitabili .

Questi sono i tempi per comprare delle buone azioni.

Spero ti piacerà il lavoro. Se hai commenti / opinioni sull’argomento, pubblicalo nella sezione commenti qui sotto. Sarò più che felice di leggere i tuoi commenti e rispondere.

Buon investimento.

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