Milioni di persone investono in azioni, ma quanti sanno cosa fa salire e scendere il mercato azionario? Sì, selezionare le aziende giuste è di fondamentale importanza.
Ma come dice il proverbio, t IMing è tutto. Rapporti economici, notizie politiche e persino cose come il coronavirus e il suo impatto sulle aziende contribuiscono alla volatilità di Wall Street. È importante essere consapevoli dei principali fattori che influenzano il mercato azionario e prestare attenzione ai cambiamenti in quelle aree per capire dove potrebbe andare il mercato.
Indice dei contenuti:
Tassi di interesse
Si ritiene generalmente che le variazioni dei tassi di interesse influenzino il mercato azionario principalmente a causa dell’impatto che hanno sui costi di indebitamento delle società. Questo è solo parzialmente vero e probabilmente non è il driver principale.
Gli investimenti fruttiferi competono con le azioni per il capitale degli investitori. Quando i tassi di interesse sono alti, gli investitori preferiscono la sicurezza dei titoli a reddito fisso all’incertezza delle azioni. Quando i tassi di interesse sono bassi rispetto agli standard storici, le azioni diventano più attraenti degli investimenti fruttiferi.
È molto probabile che l’attuale mercato azionario sia fortemente supportato da tassi di interesse storicamente bassi. Con i tassi di interesse sugli investimenti a breve termine che attualmente pagano ben al di sotto dell’1% all’anno, gli investitori si assumeranno una perdita garantita quando l’inflazione viene presa in considerazione nell’equazione. La prospettiva di rendimenti a due cifre sulle azioni è molto più allettante in questo contesto di tassi di interesse.
Al contrario, una tendenza al rialzo dei tassi di interesse sarà solitamente negativa per le azioni. Gli investimenti fruttiferi sono semplicemente troppo stabili e le azioni a rendimento garantito non possono essere promesse.
Profitti aziendali
In definitiva, investire nel mercato azionario significa incassare i profitti delle società che emettono azioni. Se i profitti aziendali sono generalmente in aumento, ciò supporta l’aumento dei prezzi delle azioni. Se i profitti sono in calo generale, è più probabile che il mercato si ritiri.
Lo stato dell’economia
Questo fattore potrebbe non valere la pena menzionare come un driver di mercato specifico perché è principalmente un riepilogo generale di tutti gli altri fattori che guidano il mercato. Ma più in generale, quando lo stato dell’economia è buono – come indicato da un buon tasso di crescita del prodotto interno lordo (PIL) – le imprese si sentono più fiduciose nell’espansione e gli investitori sono più propensi a investire.
Inoltre, se un’economia in crescita si traduce in salari più alti, i lavoratori avranno più soldi da investire. Spenderanno anche più soldi, che confluiranno in società quotate in borsa e miglioreranno i loro guadagni.
Un’economia in declino, e soprattutto una recessione, si traduce in un’inversione di tutte quelle dinamiche positive. L’effetto netto sul mercato è tipicamente negativo.
Eventi internazionali
Questo va oltre le condizioni economiche nei paesi stranieri. Si tratta più di eventi gravi come un cambiamento radicale nel governo in un paese amichevole o formalmente stabile. Può anche essere il risultato di un evento artificioso come l’embargo petrolifero o la recente pandemia di coronavirus.
Forse l’impatto più grave si verifica in caso di guerra. Ciò sarà particolarmente vero all’inizio del conflitto quando il risultato è più dubbio. Poiché il mercato azionario odia l’incertezza, la guerra può avere un impatto molto negativo sul mercato.
All’estremità opposta dello spettro, se uno qualsiasi di questi eventi viene risolto in modo positivo, il mercato azionario riprende tipicamente un trend rialzista.
Flussi di capitali internazionali
Questo è un caso in cui una cattiva notizia può diventare una buona notizia. I problemi economici o geopolitici nelle principali economie estere possono essere un fattore positivo nel mercato azionario statunitense. Questo perché quando le condizioni nei paesi stranieri peggiorano, il capitale lascia quei paesi. Poiché gli Stati Uniti sono generalmente considerati un rifugio sicuro per il capitale, gran parte del flusso internazionale arriva in questo paese. E gran parte di quel flusso finisce nel mercato azionario.
In questo modo, problemi economici, ad esempio, in Europa, Cina, Giappone o anche in un gran numero di mercati emergenti, potrebbero essere positivi per i mercati statunitensi.
Se l’economia negli Stati Uniti dovesse iniziare a sottoperformare la maggior parte delle altre economie mondiali, il capitale potrebbe iniziare a fluire dagli Stati Uniti e dal mercato azionario statunitense.
Sentimento pubblico
Questo è spesso monitorato da sondaggi e sondaggi di opinione, il che lo rende una scienza inesatta nella migliore delle ipotesi. Ma quando le persone si sentono bene con lo stato della nazione, le sue finanze, l’economia e l’equilibrio internazionale, di solito ha un impatto positivo sul mercato azionario.
Se, tuttavia, c’è un alto livello di ansia per il futuro, è più probabile che le persone accumulino denaro piuttosto che investire in azioni. Ciò avrà un evidente effetto deprimente sul mercato.
Domanda e offerta
Questo si riferisce alla domanda e all’offerta in quanto si riferisce alla quantità di stock disponibile per il commercio pubblico. Come ogni altra merce, le azioni generalmente aumentano quando sono disponibili meno. Ciò si svolge in modi diversi e probabilmente avrà un effetto sul mercato attuale.
Questo inizia con il riacquisto di azioni proprie. Questo è il momento in cui le aziende riacquistano le proprie azioni, il che riduce la quantità di azioni in vendita e di solito aumenta il prezzo delle azioni. Questa è stata una tendenza significativa negli ultimi anni.
Ma un altro fattore potrebbe avere a che fare con la riduzione del numero di società quotate in borsa. Ad esempio, il Wilshire 5000 Total Market Index è iniziato nel 1974 ed è stato chiamato così perché rappresentava le circa 5.000 società quotate in borsa sui mercati azionari statunitensi. Ma il numero è cambiato drasticamente nel corso degli anni.
Il numero di società quotate in borsa coperte dall’indice ha raggiunto il picco di 7.562 società nel 1998, quasi il culmine della bolla economica delle dot-com. Tuttavia, il numero di società quotate in borsa è sceso a 3.473 al 31 dicembre 2019.
Meno società quotate in borsa significa più concorrenza per le azioni disponibili. Ciò aumenta il prezzo delle azioni sopravvissute, provocando un aumento del mercato.
Crescita / declino nei principali settori industriali
Già nel 2007, è diventato evidente che due dei principali settori economici, banche e istituti di credito ipotecario, erano in gravi difficoltà finanziarie. Le scorte di società impegnate in questi settori sono crollate. Nel frattempo, hanno abbattuto l’intero mercato, provocando un calo di oltre il 50% nei principali indici di mercato.
Al contrario, la rapida crescita nel settore tecnologico ha portato al boom delle dot-com che ha spinto il mercato azionario al rialzo per la maggior parte degli anni ’90.
I principali settori industriali possono avere un impatto sul mercato azionario non solo perché possono migliorare l’economia della nazione, ma anche perché creano nuove opportunità di investimento. Al contrario, quando le principali industrie sono in difficoltà, l’economia può indebolirsi e l’entusiasmo per le azioni in generale può prosciugarsi, causando un calo dei prezzi delle azioni.
Dato il numero di fattori che possono far salire e scendere il mercato azionario, può essere molto difficile prevedere dove sta andando il mercato. Non è solo il verificarsi di uno qualsiasi di questi fattori, ma il grado in cui si verificano. Ma in generale, un cambiamento radicale, positivo o negativo che sia, probabilmente influenzerà il mercato azionario almeno nel breve periodo.
