Lo scandalo Enron non ha solo danneggiato gli investitori e l’economia in generale, ma ha anche influito sul valore dei portafogli di investimento dei dipendenti .
I dirigenti della sfortunata compagnia energetica hanno cucinato i libri, nascondendo perdite e debiti utilizzando una varietà di tecniche contabili. Nel corso di tutto questo, molti dipendenti sono stati incoraggiati a investire l’intero portafoglio in azioni della società. Quando l’azienda cadde nel 2002, i loro risparmi furono sradicati dall’oggi al domani.
Questo è un esempio del motivo per cui la diversificazione è ampiamente considerata una base per gli investimenti. I corsi di finanza personale lo insegnano come vangelo, deridendo le singole azioni come equivalenti al gioco d’azzardo al casinò. L’investitore miliardario Warren Buffett ha notoriamente affermato che “la diversificazione è protezione dall’ignoranza. Non ha molto senso se sai cosa stai facendo”. A suo avviso, studiare uno o due settori in modo approfondito, apprenderne i dettagli e utilizzare tale conoscenza per trarre profitto da tali settori è più redditizio che distribuire un portafoglio in una vasta gamma di settori in modo che i guadagni da determinati settori compensino le perdite altri. In questo articolo, esaminiamo il concetto di diversificazione ed esploriamo cosa intendeva Buffett con la sua citazione.
PUNTI CHIAVE
- La diversificazione è una strategia di investimento che prescrive di investire in una serie di classi di attività, società e settori.
- Un investitore che diversifica le proprie partecipazioni può ridurre al minimo le perdite e il rischio.
- La diversificazione non funziona se non si comprendono le basi dell’investimento, quindi è importante fare i compiti prima di investire.
Cos’è la diversificazione?
Non mettere tutte le uova nello stesso paniere. Questa è la premessa di base alla base della diversificazione. È una strategia di investimento popolare che cerca di mitigare le perdite distribuendo il rischio di un investitore tra più investimenti e diversi veicoli.
Ecco come funziona. Investitori e professionisti finanziari diversificano le loro partecipazioni investendo denaro in una varietà di investimenti diversi. Questo dà loro un cuscino contro i rischi. L’idea alla base di questo è che i guadagni positivi generati da un investimento compensano efficacemente le perdite generate da un altro investimento. È possibile farlo attraverso la diversificazione tuoi azionari partecipazioni ad aziende in diversi settori . È possibile diversificare ulteriormente le proprie partecipazioni in investimenti e neutralizzare il rischio del mercato azionario investendo in titoli a reddito fisso , immobili e liquidità.
I trader diversificano ulteriormente selezionando investimenti come fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) da diversi settori che seguono tendenze diverse. Un altro modo in cui espandono le loro aziende è guardare oltre i propri confini. Ciò significa investire in mercati esteri e nazionali . Alcuni investitori seguono gli alti e bassi del mercato più ampio, mentre altri rimangono relativamente piatti. Tuttavia, altri si muovono in senso inverso rispetto al mercato più ampio, registrando un rialzo quando la maggior parte dei settori è in ribasso e viceversa. L’idea alla base di questa strategia è che, indipendentemente da ciò che il mercato sta facendo, è probabile che una parte del portafoglio dell’investitore vada bene.
Non investire solo in una classe di attività, ma se investi solo in azioni, considera le società che ti danno esposizione a più settori.
Quindi la lezione è semplice. La necessità di diversificazione è una teoria del portafoglio radicata nell’idea che un investitore che mette tutti i suoi soldi in una società o in un settore flirta con il disastro se quella società o settore va in picchiata.
Sapere è potere
Il problema con la diversificazione, secondo Buffett e investitori come lui, è che sebbene il rischio sia gestito e mitigato dai guadagni del settore che compensano le perdite del settore, è vero anche il contrario. Le perdite del settore compensano i guadagni del settore e riducono i rendimenti .
Ecco dove entra in gioco la seconda parte di quella citazione, quella parte su quanto sia importante sapere cosa stai facendo. Questo è qualcosa a cui può parlare con un’ottima autorità. Questo perché Buffett ha accumulato una fortuna acquisendo una conoscenza incalcolabile su tutto ciò che riguarda la finanza e su aziende e settori specifici. Ha preso quella conoscenza e ha selezionato i suoi investimenti. Dai un’occhiata a Berkshire Hathaway ( BRK.A , BRK.B ). L’azienda investe in molti settori, tra cui ferrovie, banche e società finanziarie, beni di consumo, vendita al dettaglio, alimenti e bevande e tecnologia.
Pochi investitori sono stati più bravi a scegliere azioni e tempificare i punti di entrata e di uscita rispetto a Buffett. Un investitore ignorante, qualcuno con poca o nessuna conoscenza finanziaria o del settore, è destinato a commettere un errore dopo l’altro se cerca di giocare sul mercato allo stesso modo di Buffett.
Un investitore che studia le tendenze e ha una profonda comprensione di come le diverse aziende e settori reagiscono alle varie tendenze del mercato, trae profitto molto di più utilizzando tale conoscenza a proprio vantaggio piuttosto che investire passivamente in un’ampia gamma di società e settori. Questo tipo di investitore può andare long su un’azienda o un settore quando le condizioni di mercato supportano un aumento di prezzo e uscire dalla propria posizione long andando short quando gli indicatori proiettano un calo. In tal modo, l’investitore può trarre profitto in entrambi gli scenari. Questi profitti, quindi, non sono compensati da perdite in industrie non collegate.
La linea di fondo
Non c’è dubbio che conviene diversificare. In questo modo è possibile gestire il rischio e mitigare le perdite. Man mano che un settore o una classe di investimento scende, queste perdite dovrebbero essere neutralizzate dai guadagni in un altro. Ma, come fa notare Warren Buffett nella sua famosa citazione, non beneficerai di questa strategia, o di qualsiasi altra, se non sai cosa stai facendo. La conoscenza è potere, dopotutto. Fare i compiti prima di iniziare a investire attivamente ti aiuterà a realizzare i rendimenti che cerchi.
