Se la domanda è quali azioni acquistare, è necessario concentrarsi su azioni che possono dare rendimenti elevati a lungo termine
In termini di rendimento degli azionisti, dividendi ed EPS sono importanti indicatori di valore.
Il dividendo è quel rendimento per gli investitori che è più simile a un reddito assicurato a breve termine.
I rendimenti a lungo termine sono assicurati da EPS.
L’EPS (crescita EPS) innesca l’apprezzamento del prezzo di mercato delle azioni a lungo termine.
Quindi quando la domanda è: quali azioni comprare?
Le migliori azioni da acquistare sono quindi quelle che producono dividendi decenti e assicurano anche una crescita decente di EPS.
Reddito da dividendi
Una parte dell’utile netto della società viene pagata come dividendi agli azionisti.
Una società che paga dividendi elevati ma lo paga solo in modo intermittente non è interessante.
Gli investitori devono considerare il modello di distribuzione dei dividendi degli ultimi 5/10 anni di una società.
Un buon titolo che paga dividendi avrebbe pagato i dividendi in modo coerente con una crescita decente.
Crescita dei dividendi: non è una decisione facile per le società pagare i dividendi agli azionisti.
Pagare dividendi significa un compromesso sulla liquidità / liquidità disponibile delle società.
La società non metterà certamente la sua crisi di liquidità pagando i dividendi.
Tuttavia, se alcune società stanno pagando dividendi in modo coerente, significa che stanno generando abbastanza denaro dalle sue operazioni.
Questo è un indicatore di valore molto buono.
Questo è il motivo per cui le società che hanno costantemente pagato dividendi negli ultimi 10 anni sono considerate fondamentalmente molto forti.
Ma c’è un’eccezione.
Una società che ha un “debito elevato” ma sta ancora pagando dividendi elevati non è affidabile.
È come una società che prende debiti dalle banche per pagare i dividendi ai suoi azionisti.
Nessun azionista vuole il pagamento di dividendi in questo modo.
Le aziende che hanno un “debito elevato” per gestire i propri flussi di cassa (spesa) sono rischiose / pericolose.
Tali società potrebbero non continuare a pagare dividendi negli anni a venire.
Quindi, per garantire se la società continuerà a pagare i dividendi, è consigliabile controllare anche i suoi livelli di “debito”.
È molto probabile che la società che mantiene “Riserve elevate” paghi dividendi consistenti.
Le riserve sono fondi propri delle società. Le riserve vengono accumulate in un periodo di tempo.
Gli utili non distribuiti (PAT meno i dividendi) vengono trasferiti ogni anno dai profitti e perdite delle società a / c ai bilanci.
Gli “utili non distribuiti” accumulati sono chiamati “riserve”.
Come regola generale, se le riserve delle società rappresentano il 70% della spesa totale, può essere considerato un buon pagatore di dividendi.
Livelli di riserva elevati garantiscono liquidità per l’azienda.
Apprezzamento del capitale: EPS
Invariabilmente, le azioni a lungo termine devono mostrare un alto tasso di crescita dei guadagni per azione.
L’azienda deve aumentare il proprio profitto netto ogni anno per consentire la crescita dell’EPS.
Ma ci sono casi in cui la PAT è in aumento ma la crescita dell’EPS è negativa.
Ciò può accadere quando il numero di azioni in circolazione nel mercato è in aumento. Diluisce la crescita dell’EPS.
Questo è il motivo per cui non è sufficiente studiare solo il profitto (PAT).
Crescita del guadagno per azione:
C’è una vecchia teoria che dice che il rapporto PE> 15 significa che il prezzo delle azioni è sopravvalutato.
Peter Lynch ha lanciato la teoria del rapporto PEG come un’eccezione al rapporto PE.
Il rapporto PEG afferma che se il tasso di crescita dell’EPS è robusto, anche un PE elevato (superiore a 15) può essere considerato un buon acquisto.
PEG <1 è un indicatore affidabile che afferma che l’EPS continuerà a crescere in futuro.
Se l’EPS cresce, seguirà il suo prezzo di mercato.
Un altro parametro che garantisce la crescita dell’EPS è “l’apprezzamento del fatturato” .
Se il fatturato dell’azienda è in aumento, migliorerà anche l’utile netto.
Oltre al fatturato, il miglioramento del “margine operativo” produrrà anche profitti.
Se la redditività (margine) dell’azienda sta aumentando, significa che sta godendo di un “fossato competitivo”.
Le aziende con “fossato” continuano a migliorare il loro margine operativo.
Il miglioramento del fatturato e del margine operativo si traduce immediatamente in una crescita dell’EPS.
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