La seguente guida esaminerà i dettagli del flottante delle azioni, perché è importante per gli investitori e come può determinare il tipo di rendimenti che puoi aspettarti.
Quando si investe in azioni, è essenziale fare i compiti prima di prendere qualsiasi decisione. Un’informazione chiave a cui dovrai prestare molta attenzione è il flottante azionario e il modo in cui le sue dimensioni possono influenzare il rischio associato all’investimento.
Indice dei contenuti:
Definizione del flottante delle scorte
Il flottante delle azioni si riferisce al numero di azioni pubbliche disponibili per la negoziazione sul mercato aperto. Non si tratta del totale delle azioni in circolazione, in quanto esclude qualsiasi azione strettamente detenuta e limitata. In parole povere, il flottante di un titolo ti dice quante azioni possono essere acquistate o vendute al momento attuale.
Il calcolo delle azioni fluttuanti richiede di sottrarre il numero di azioni strettamente detenute e limitate dal numero di azioni in circolazione. Le azioni soggette a restrizioni sono quelle che non sono disponibili per la negoziazione per un certo periodo perché si trovano in un periodo di lock-up a seguito di un’offerta pubblica iniziale (IPO). Le azioni strettamente detenute, d’altra parte, possono essere di proprietà di addetti ai lavori della società, azionisti principali o dipendenti.
Calcolo dell’esempio di stock flottante
Come notato sopra, il numero di azioni in circolazione non rappresenta sempre l’importo delle azioni fluttuanti. Il flottante di una società viene calcolato sottraendo le azioni strettamente detenute (azioni possedute da istituzioni, dirigenti ed EPPO) e le azioni vincolate dalle azioni in circolazione.
Ad esempio, una società può avere 10 milioni di azioni in circolazione. Tuttavia, dei 10 milioni di azioni, 5 milioni sono di proprietà di alcune grandi istituzioni, il management possiede 1 milione di azioni e 500.000 azioni sono contribuite a ESPO (piano di azionariato dei dipendenti).
Pertanto, lo stock fluttuante è di 3,5 milioni (10 milioni – 5 milioni – 1 milione – 0,5 milioni). In percentuale delle azioni in circolazione, lo stock fluttuante sarà del 35 % (3,5 milioni diviso per 10 milioni = 0,35 moltiplicato per 100).
Stock flottante basso vs alto
Poiché il flottante è il numero di azioni disponibili per il trading pubblico, è soggetto a fluttuazioni nel tempo ed è influenzato da varie condizioni. Generalmente classificato come alto e basso, conoscere la dimensione del flottante illuminerà la volatilità e la liquidità del titolo.
Stock ad alto flottante
Un flottante azionario è considerato elevato se ha un gran numero di azioni disponibili per la negoziazione, normalmente con più di 15 milioni di azioni all’interno del suo flottante. Un alto flottante azionario è spesso visto nelle società più grandi.
A causa di molte azioni del flottante, la sua liquidità può assorbire qualsiasi grande mossa. La mancanza di scarsità significa che il valore è spesso bilanciato con il numero di azioni scambiate. Poiché ci vuole più sforzo per spostare il prezzo, le azioni con un flottante elevato tendono ad essere più prevedibili e meno volatili.
Per quanto costanti e prevedibili, gli investitori alla ricerca di una crescita stabile e a lungo termine sono preferiti da titoli ad alta fluttuazione senza un aumentato rischio di perdite significative a sessione singola.
Professionisti delle azioni ad alto flottante per gli investitori:
- La maggior parte delle azioni nella categoria ad alto flottante sono grandi società con un numero elevato di azioni per rendere il prezzo per azione accessibile per l’investitore medio. Inoltre, molte di queste aziende sono titani nel loro settore con una lunga storia di dominio all’interno dei rispettivi mercati. Investire in un’azienda di successo di lunga data è, ovviamente, una scommessa molto più sicura;
- Ottimo per gli investitori che cercano una crescita stabile e costante;
- Gli addetti ai lavori raramente possiedono più del 50% di un titolo ad alto flottante, il che significa che importanti voti degli azionisti nelle società con azioni ad alto flottante di solito seguono le linee di ciò che la comunità degli investitori vuole vedere, poiché detengono la maggioranza delle azioni della società.
Alti contro delle azioni flottanti per gli investitori:
- A causa della natura calma delle azioni ad alto flottante, c’è meno potenziale per importanti guadagni a breve termine;
- La bassa proprietà interna può anche essere vista come uno svantaggio. Se gli addetti ai lavori dell’azienda non vogliono mettere i loro soldi nel gioco, vale la pena considerare se dovresti. Pertanto, quando si investe in titoli ad alto flottante, assicurarsi di cercare società consolidate;
- Poiché le società ad alto flottante hanno almeno 15 milioni di azioni disponibili sul mercato aperto, per avere un reale potere di voto come investitore singolare dovresti possedere una parte importante di quel flottante multimilionario.
Stock a basso flottante
Come suggerisce il nome, lo stock a basso flottante indica che il numero di azioni disponibili per il commercio pubblico è basso, di solito con meno di 10 milioni di azioni liberamente disponibili. Questo può essere il risultato di avere un numero sostanziale di azioni strettamente detenute o limitate o di avere pochi investitori. Per tali titoli, il volume medio giornaliero tende ad essere basso, portando a volatilità e, di conseguenza, ampi prezzi bid e ask.
Prima che la società diluisca il suo valore lanciando più azioni sul mercato, il flottante più basso, all’inizio, può far salire alle stelle il prezzo delle azioni finché la domanda è lì. Per titoli flottanti così bassi, un rally implacabile crea domanda. In altre parole, gli investitori inciampano su se stessi per acquistare azioni quando sono scarse, spingendo notevolmente il prezzo più in alto.
A causa delle grandi oscillazioni di valore, le azioni a basso flottante tendono ad attrarre i day trader. Possono essere molto redditizi a breve termine, ma anche davvero mal di testa a causa del loro carattere straordinariamente volatile e in rapido movimento.
Pro azionari a basso flottante per gli investitori:
- A causa della natura altamente volatile delle azioni a basso flottante, vi sono ampie opportunità di vedere drammatici guadagni a breve termine;
- Anche se non è sempre così, le azioni a bassa fluttuazione hanno fluttuazioni basse perché gli addetti ai lavori hanno acquistato una grande percentuale di azioni in circolazione. La proprietà interna di alto livello indica che la direzione dell’azienda ha un’alta fiducia nel fatto che l’azienda si stia muovendo nella giusta direzione;
- Le azioni a basso flottante hanno un’offerta limitata di azioni disponibili. Pertanto, anche la più piccola notizia può innescare un aumento della domanda che porta a una crescita drammatica del prezzo delle azioni.
Bassi contro le azioni flottanti per gli investitori:
- Alti livelli di volatilità possono anche esprimersi come un grave svantaggio. Proprio come presenta un’opportunità per guadagni straordinari, le perdite possono essere altrettanto significative. Un no-go definitivo per un investitore avverso al rischio;
- Le azioni a basso flottante tendono a rappresentare società meno conosciute. Mentre esiste la possibilità che qui si trovi la prossima Apple (NASDAQ: AAPL), spesso, queste aziende presentano più domande che risposte, rendendo essenziale inserire ulteriori ricerche nel processo decisionale;
- A volte le azioni a bassa fluttuazione in forte domanda saliranno alle stelle. Tuttavia, uno scenario più probabile è che questi titoli meno conosciuti potrebbero non avere molta domanda, rendendo le azioni acquisite molto più difficili da vendere.
Valutazione dei titoli a basso flottante
Alcune cose che vale la pena considerare quando si considera di investire in azioni a bassa fluttuazione:
- Volume relativo (RVOL): il volume relativo mostra il volume di scambi correnti del titolo della società rispetto ai volumi precedenti. Questo indicatore è fondamentale per gli investitori perché può influenzare la liquidità del titolo. La bassa liquidità significa che gli investitori potenzialmente rimangono bloccati con azioni che non possono vendere.
- Catalizzatori di notizie: le notizie positive o negative possono avere un impatto immenso su un basso valore delle azioni flottanti. Tieni d’occhio il mercato azionario e le notizie aziendali per prevedere quali azioni potrebbero fare mosse. Un evento di notizie può causare uno spostamento di un titolo a basso flottante tra il 50% e il 200% in un solo giorno poiché scarseggiano.
- Percentuale di flottante: questa è la percentuale delle azioni totali disponibili per il trading. Ogni trader ha la sua preferenza specifica, ma la maggior parte cerca un tasso compreso tra il 10 e il 25%. Vale la pena considerare: quanto è piccolo il flottante azionario e per quanto tempo, le ragioni per cui è basso e se c’è stato un frazionamento azionario inverso (fusione di azioni per formare un numero minore di azioni proporzionalmente preziose).
I bassi prezzi delle azioni fluttuanti possono muoversi notevolmente su attività di piccoli volumi. Fonte: Centerpointsecurities.com
Flottante vs. azioni autorizzate vs. azioni in circolazione: differenze chiave
Le azioni di una società possono essere organizzate in tre diverse classificazioni, a seconda del suo stato:
- Le azioni in circolazione sono il numero totale di azioni emesse da una società. Ciò include tutte le azioni strettamente detenute e limitate e quelle disponibili per la negoziazione pubblica.
- Le azioni autorizzate sono l’importo massimo di azioni che una società è legalmente autorizzata a emettere. Include tutte le azioni che sono già state pubblicate, nonché le azioni che hanno l’approvazione del management ma non sono ancora state rilasciate nel mercato di negoziazione. Il conteggio delle azioni autorizzate viene definito al momento della creazione della società.
- Il flottante indica quante azioni sono disponibili per il pubblico degli investitori in generale per il commercio. Esclude qualsiasi azione vincolata o strettamente detenuta.
In conclusione
Per riassumere, un flottante azionario è il numero totale di azioni disponibili per il pubblico investitore da acquistare e vendere. Il flottante della società è un’eccellente misura del potenziale rischio e rendimento, nonché della struttura proprietaria, tutti elementi di grande importanza per un investitore.
Tieni presente che i flottanti azionari hanno una relazione inversa con il rischio, con le azioni ad alto flottante che sono meno rischiose delle azioni a basso flottante. Pertanto, è fondamentale capire cosa stai cercando come investitore; è una crescita stabile e guadagni a lungo termine, o slancio con potenziali rendimenti significativi a breve termine.
Domande frequenti sul flottante delle azioni:
Come calcolare il galleggiante?
Il flottante delle azioni è calcolato deducendo le azioni limitate e strettamente detenute della società dalle sue azioni in circolazione.
Cos’è un titolo a basso flottante?
Quando una società ha una bassa percentuale di azioni disponibili per il commercio pubblico, si ritiene che abbia uno stock a basso flottante. La bassa offerta di azioni porta a una maggiore volatilità e quindi a prezzi bid e ask ampi.
Perché fare trading in azioni a basso flottante?
L’elevata volatilità delle azioni a basso flottante li rende più abili a performare bene a breve termine. Quindi, se ti senti a tuo agio con alti livelli di stress e hai fatto le tue ricerche, le azioni a basso flottante possono sorprenderti con impressionanti guadagni a breve termine.
Cos’è un titolo ad alto flottante?
Quando una società ha un’alta percentuale di azioni disponibili per il commercio pubblico, si ritiene che abbia un elevato stock di flottante. L’aumento dell’offerta in azioni porta a movimenti più stabili del prezzo delle azioni, rendendo le azioni ad alto flottante un investimento ragionevolmente a basso rischio.
Perché dovresti prendere in considerazione azioni ad alto flottante?
La stabilità e la prevedibilità delle azioni ad alto flottante le rendono una buona opzione per guadagni a lungo termine. Quindi, se sei un investitore avverso al rischio che cerca di investire in azioni che cresceranno nel tempo, le azioni ad alto flottante possono presentare una strategia di investimento redditizia a lungo termine.
