Nota dell’editore: questa colonna fa parte della Guida definitiva agli investimenti ESG di InvestorPlace.com .
L’interesse per gli investimenti responsabili o ESG ha iniziato a prendere slancio ben prima che il mondo si capovolgesse nella prima metà del 2020.
Le grida di protesta di Greta Thunberg perché i governi agiscano sul cambiamento climatico, le proteste di Extinction Rebellion e il programma Planet Earth di David Attenborough sull’inquinamento da plastica degli oceani hanno attirato le nostre coscienze. Mentre le persone hanno iniziato a pensare a come ridurre la loro impronta di carbonio nelle loro case, sul posto di lavoro e nei modi di trasporto, hanno anche rivolto la loro attenzione ai loro portafogli di investimento.
I fondi sostenibili negli Stati Uniti hanno attratto nuove attività a un ritmo record nel 2019, con flussi netti stimati in fondi sostenibili aperti e negoziati in borsa pari a $ 20,6 miliardi per l’anno. In Europa, gli investitori hanno investito 141 miliardi di dollari in investimenti sostenibili durante lo stesso anno, con più di un terzo di questi afflussi negli ultimi tre mesi.
Quello che è successo dopo è stato davvero senza precedenti. Quando il Covid-19 ha iniziato la sua diffusione dalla Cina all’Europa e al resto del mondo, i governi hanno bloccato interi paesi, i sistemi sanitari sono stati sopraffatti e molte persone hanno purtroppo perso la vita. La disoccupazione è aumentata vertiginosamente e le economie sono crollate.
Nei mercati azionari, si sono verificati cali record, poiché alcuni sono crollati fino al 30% in periodi molto brevi alla fine di marzo, con le compagnie petrolifere, le compagnie aeree e le compagnie di svago che hanno sostenuto il peso. Gli investitori hanno ritirato miliardi dai mercati azionari nel tentativo di preservare i loro fondi di risparmio.
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Investimenti ESG: un rivestimento d’argento per il coronavirus?
Tuttavia, è diventato presto evidente che le azioni e i fondi esposti a credenziali ESG (ambientali, sociali e di governance) più elevate avevano un impatto minore.
Non solo hanno sovraperformato il mercato più ampio, ma hanno anche continuato ad attrarre afflussi in un momento in cui i risparmiatori erano incredibilmente nervosi all’idea di perdere le loro riserve di cassa.
I fondi sostenibili in tutta Europa hanno registrato afflussi di $ 35 miliardi nel primo trimestre del 2020, in un periodo in cui $ 174 miliardi sono stati ritirati dall’universo complessivo dei fondi europei. Durante il secondo trimestre, i flussi verso i fondi sostenibili globali sono aumentati del 72% a 71,1 miliardi di dollari, mentre le attività gestite hanno superato per la prima volta 1 trilione di dollari.
“I continui afflussi parlano del crescente interesse degli investitori per le questioni ESG, soprattutto sulla scia della crisi del Covid-19”, afferma il rapporto Global Sustainable Fund Flows di Morningstar . тАЬL’interruzione causata dalla pandemia ha evidenziato l’importanza di costruire modelli di business sostenibili e resilienti basati su considerazioni multi-stakeholder.
È stato affermato che i fondi con credenziali ESG più elevate hanno continuato a godere di sovraperformance e flussi a causa della loro mancanza di esposizione ai settori più vulnerabili nell’attuale contesto, le compagnie petrolifere e le compagnie aeree sono ovviamente tra i maggiori inquinatori.
I fondi ESG tendono anche ad avere una maggiore esposizione alla tecnologia e all’assistenza sanitaria, aree che sono state molto richieste poiché molti impiegati passano al lavoro a distanza, mentre i ricercatori cercano un vaccino Covid-19.
Tuttavia, i commentatori di ESG Clarity affermano che questa sovraperformance e la raccolta di asset possono continuare solo se gli investitori si rendono conto che le società che hanno spinto l’ESG in cima all’agenda hanno modelli di business più solidi e sostenibili e quindi hanno più potenziale per resistere a un’ulteriore volatilità nei mercati azionari . Continueranno a raccogliere il sostegno del personale, dei clienti e degli azionisti.
Il gestore del fondo di Rathbones, società quotata nel Regno Unito, David Harrison ha commentato che le società che possono dimostrare una forte cultura ESG su base giornaliera saranno in grado di rafforzare il proprio fossato economico.
Il bene sociale
In mezzo al caos, alla preoccupazione e all’incertezza di quest’anno, è stato commovente vedere così tante aziende fare di tutto per fare la cosa giusta. Gli investitori possono apprezzare le aziende che si prendono cura della loro forza lavoro, catene di approvvigionamento e clienti. Perché? In questo clima preoccupante, le loro azioni avranno anche vantaggi reputazionali duraturi.
John Streur, presidente e CEO di Calvert, ha spiegato: “Il modo in cui le aziende agiscono ora influenzerà il valore futuro del marchio e la redditività. Ci saranno molte cose in base a come si comportano in questo periodo
Saker Nusseibeh, CEO del business internazionale di Federated Hermes, ha aggiunto che gli investitori sono più consapevoli degli sforzi sociali delle aziende che mai. тАЬDi fronte a una pandemia e alla possibilità della morte di una persona cara, ci siamo resi conto che ci sono cose a cui teniamo più del denaro. La società ti sta dicendo che apprezziamo la vita umana e i buoni risultati
Pertanto, mentre la parte E di ESG era in prima linea nelle nostre menti fino al 2020, la pandemia globale ha fatto luce sull’elemento S. Abbiamo visto come le aziende con solide pratiche sociali abbiano una reputazione migliore e al tempo stesso abbiano sovraperformato.
Come Simon Rawson, direttore del coinvolgimento aziendale di ShareAction, l’ente di beneficenza che promuove investimenti responsabili, ha osservato che тАЬCovid-19 ha puntato i riflettori sulla componente sociale (тАШSтАЩ) di ESG in un modo che non abbiamo mai visto prima.
Jon Mowll, analista responsabile degli investimenti per EdenTree Investment Management ha affermato che il ruolo che gli investitori e le imprese svolgono mentre attraversiamo la crisi è ampiamente chiaro: “La redditività a breve termine deve essere ignorata e la sicurezza e il benessere di tutti nella sfera di influenza di un’azienda, incluso nelle catene di approvvigionamento, prioritario. Se e una volta che ciò accade su larga scala, potrebbe essere difficile per noi, guardando indietro, capire come qualsiasi altra cosa sia stata considerata accettabile.
Piani di ripristino
Guardando al futuro, gli esperti intervistati da ESG Clarity hanno anche previsto che le aziende con pratiche sostenibili saranno in prima linea nella ripresa del coronavirus.
Molti hanno suggerito che la crisi abbia evidenziato l’importanza di affrontare il cambiamento climatico. In effetti, secondo Mike Appleby, gestore di investimenti sostenibili presso la casa di fondi britannica Liontrust, è inficiato l’impatto economico del Covid-19тА.
Ha sottolineato: “Quando saremo in grado di guardare oltre il Covid-19, gli strumenti e le tecniche che le aziende hanno sviluppato per superare le prestazioni di fronte a un’emergenza climatica, un’epidemia di obesità di consigli di amministrazione falliti, saranno la realizzazione di investimenti sostenibili”.
In modo incoraggiante, i governi stanno anche spingendo per iniziative più ecologiche per ricostruire meglio. Un quarto dei 750 miliardi di euro del fondo di recupero dell’Unione europea è stato stanziato per l’azione per il clima. È importante sottolineare che una clausola “non danneggia” esclude investimenti dannosi per l’ambiente. Altri paesi in tutto il mondo potrebbero seguire l’esempio.
La linea di fondo su Covid-19 e investimenti ESG
Covid-19 ci ha mostrato i vantaggi degli investimenti ESG, non solo per l’ambiente e le società, ma anche per le società partecipate e gli stessi azionisti. Ora sta a noi continuare questo slancio anche dopo la fine della pandemia.
Fortunatamente, ogni segno suggerisce che lo faremo.
Alla data di pubblicazione, Natalie Kenway non aveva (né direttamente né indirettamente) alcuna posizione nei titoli citati in questo articolo.
Natalie Kenway è entrata a far parte di ESG Clarity come editor nel febbraio 2020 per supervisionare il sito Web e guidare il marchio in quello che è uno dei più grandi megatrend del settore del decennio. Da allora, Natalie ha lanciato diverse nuove iniziative per il marchio ESG Clarity, inclusi i popolari articoli Working from Home, sessioni di domande e risposte su Twitter e la serie di video Green Dream. Ha anche scritto articoli di analisi approfondita che esplorano l’impatto del Covid-19 sugli investimenti ESG.
