Sappiamo tutti cos’è un deposito fisso, giusto? Molti lo considerano un’opzione di investimento. Ma personalmente preferisco fare riferimento e utilizzarlo come una comoda opzione di risparmio.
“Deposito a termine” e “Deposito bancario” sono alcuni altri nomi di deposito fisso. Cos’è “fisso” in un deposito fisso? La durata del deposito. Questo è ciò che rende il deposito fisso diverso da un deposito di risparmio.
Il denaro parcheggiato nel conto di risparmio è molto liquido . Possiamo prelevare questo denaro utilizzando bancomat, carta di debito, assegno, UPI, Net Banking ecc. Tutte queste transazioni possono essere effettuate da una posizione remota. La persona non ha bisogno di visitare una banca.
Ma il denaro fissato in un deposito a termine non è così liquido. Per prelevare l’importo, il deposito deve essere prima riscattato. Nel nostro linguaggio comune lo chiamiamo “rompere la FD”. In caso contrario, il denaro parcheggiato in FD è bloccato fino alla scadenza.
Se i depositi fissi vengono rimborsati prima del periodo di scadenza, viene applicata una penale anche sugli interessi maturati. Da qui il termine “fisso”. Funge da promemoria ai depositanti che per un certo periodo di tempo il denaro è illiquido.
Calcolatrice FD
| Importo deposito fisso (Rs.) | Immettere l’importo di denaro che è stato depositato nel sistema di deposito fisso | |
| Tasso di interesse pa (%) | Inserisci l’interesse offerto sul FD | |
| Numero di compounding in un anno (n) | Se l’interesse è composto annualmente, allora n = 1; se semestrale, allora n = 2; trimestrale, quindi n = 4; mensile, quindi n = 12. Se non lo sai, lascialo come uno (1) | |
| Tempo (in anni) | Questo è il periodo di lock-in per il quale i soldi rimarranno parcheggiati in FD |
| Importo principale (Rs.) | Questo è il denaro che è stato investito | |
| Interesse guadagnato (Rs.) | Questo è il denaro extra che è stato generato dal capitale a causa dell’investimento in un FD | |
| Importo di scadenza (Rs.) | Questa è una somma di Principale e Interesse |
[ P.Note : Generalmente, l’interesse è composto uno ogni trimestre in una banca FD]
Perché valutare un deposito fisso?
Domanda interessante, vero? Abbiamo sentito parlare della valutazione delle azioni. Ma “chi” valuta i depositi fissi? Bene, lo faremo in questo articolo. È necessario? Non proprio, ma ne vale la pena. Perché? Perché ci aiuta ad avere una prospettiva sul processo di “analisi delle scorte in generale”.
Un principiante, che vuole imparare il processo di valutazione delle azioni può fare il primo passo imparando a valutare un deposito fisso. Può inquadrare le basi. La valutazione delle scorte è più complicata della valutazione del deposito fisso (FD). Ma se uno sa come farlo per FD, significa che il principio di base è a posto.
Inoltre, abbiamo anche sentito dire che mentre si investe a lungo termine, non è consigliabile investire in sistemi di risparmio (come depositi fissi, piani di dotazione, ecc.). Sai perché? Forse sì. Ma qual è la matematica dietro?
Questo è in realtà ciò che possiamo dimostrare vedendo la matematica alla base della valutazione di un deposito fisso.
Cos’è la valutazione?
La valutazione è un processo attraverso il quale possiamo stimare il valore attuale di un “bene” rispetto ai potenziali flussi di cassa che ci si aspetta di generare in futuro.
Cosa sono gli asset? Tutto ciò che genera flussi di cassa positivi in futuro può essere definito un bene. Se non ci sono flussi di cassa positivi , non è un’attività.
Come investitore, è importante rendersi conto che mentre si investe in un asset, abbiamo a che fare con due variabili: (a) flussi di cassa futuri (CF) e (b) tempo di mantenimento (T). Per essere un asset, l’investimento deve generare flussi di cassa futuri (CF) netti positivi durante il periodo di detenzione (T).
Una volta che una persona è consapevole di “CF e T”, il passo successivo è stimare il ” valore attuale ” di tutti i CF. Questo processo di stima dei flussi di cassa futuri (CF nel tempo T) e calcolo del “valore attuale” dei CF è chiamato valutazione.
In termini semplici possiamo dire che la valutazione è anche uno strumento che noi profani possiamo utilizzare per confermare se un elemento in considerazione è un’attività o una passività. Come? Se il valore attuale di tutti i flussi di cassa futuri è positivo, l’elemento è un’attività.
Confuso? Facciamo un esempio.
# 1 L’auto è un bene o una responsabilità?
Per l’acquisto di un’auto, diciamo che costa Rs.600.000. Supponiamo che uno voglia tenere l’auto solo per i prossimi 5 anni. Quali saranno i flussi di cassa futuri quando si possiede un’auto? Questi sono i seguenti costi:
- Rifornimento = Rs 30.000 / anno
- Manutenzione = Rs 15.000 / anno
- Assicurazione = Rs 12.000 / anno
- Valore di rivendita (5 ° anno) = Rs 3.00.000
Sulla base di questi valori, ecco come apparirebbe il diagramma del flusso di cassa dell’auto:
Quindi puoi vedere che il flusso di cassa netto è negativo (-Rs.5,70.000) per un periodo di cinque anni. Più a lungo si tiene un’auto, il “flusso di cassa negativo” diventerà più grande.
Cos’è una risorsa? Tutto ciò che genera flussi di cassa positivi . Ma l’auto ha generato flussi di cassa netti negativi. Quindi non è un bene – è una responsabilità.
Questo processo di misurazione dei flussi di cassa futuri di un elemento, il calcolo dei flussi di cassa netti, è ciò che viene chiamato valutazione .
So che l’esempio dell’auto era come una deviazione dal nostro argomento. Ma ho pensato di usare questo diversivo per fare un punto. Qual è il punto?
La stima di “tutti” i flussi di cassa futuri, siano essi positivi o negativi, è essenziale per la corretta valutazione di un investimento. Che si tratti di azioni o di un deposito fisso, prima di poterlo valutare, la stima dei suoi flussi di cassa futuri è essenziale.
[ P.Nota : per il deposito fisso, la stima dei flussi di cassa futuri è facile. Ma la stima del flusso di cassa futuro delle scorte non è così facile.]
Come valutare un deposito fisso?
Useremo una formula matematica per valutare un deposito fisso. La stessa procedura può essere utilizzata per valutare qualsiasi asset. Ma prima di utilizzare questa formula matematica, l’utente deve applicare la regola per confermare se l’elemento in considerazione è un bene o meno ( Controllo : l’auto è un bene o una passività?).
Una volta terminato il controllo delle attività e delle passività, possiamo andare al passaggio successivo. Ora siamo pronti per implementare la formula matematica di valutazione.
Per valutare un deposito fisso, dobbiamo usare questa formula matematica:
Formula 1
V = valore attuale, n = tempo di detenzione, I = interesse guadagnato ogni anno, P = capitale, r = fattore di sconto.
Valutiamo un deposito fisso utilizzando la formula sopra. I dettagli del deposito fisso sono menzionati di seguito:
- Valore del deposito (P): Rs. 100.000.
- Tasso di interesse offerto: 6,00% annuo
- Periodo (n): 5 anni.
- Tasso di inflazione (r): 6,5% pa
Oltre a questi valori, avremo bisogno anche di un fattore di sconto indicato nella formula sopra. Cosa useremo come fattore di sconto? Per gli investimenti basati sul debito (come FD), possiamo utilizzare il tasso di inflazione . Per gli investimenti basati su azioni (come azioni o fondi comuni di investimento) utilizzeremo “rendimenti attesi” o “Costo medio ponderato del capitale (WACC)”.
Perché il tasso di inflazione per FD ? Quando investiamo denaro, il nostro obiettivo è far crescere il nostro denaro. Quanto crescono i soldi? Cresce al tasso di interesse offerto sul deposito. Ma nello stesso tempo, il nostro denaro viene svalutato al tasso di inflazione. Quindi il tasso di crescita effettivo netto è effettivamente inferiore al tasso di interesse offerto.
Cominciamo usando la formula matematica per valutare l’FD. Considereremo due casi per la valutazione:
#Case 1 – Interessi pagabili alla fine di ogni anno
In questo esempio, stiamo considerando r = 6,5% . Quali saranno i futuri flussi di cassa del deposito fisso? Di seguito sono rappresentati tutti i flussi di cassa nei prossimi 5 anni :
L’infografica sopra mostra che nell’anno zero, il flusso di cassa è negativo (-ve) Rs.1.0 Lakh. Questo è l’anno in cui vengono investiti i soldi per acquistare la FD. Nei successivi cinque anni, l’interesse @ 6% annuo fluisce. Oltre a questo, anche l’importo principale ritorna alla fine del quinto anno.
Per calcolare il valore attuale di questi flussi di cassa, la formula matematica sarà simile a questa:
[ Lettura suggerita : metodo DCF (Discounted Cash Flow) di analisi delle azioni]
Il valore attuale di tutti i flussi di cassa che si verificano tra l’anno zero e i futuri cinque anni è Rs.-1,778. Poiché il valore è negativo, significa che l’investimento non vale la pena spendere. Perché sta succedendo?
A causa dell’effetto negativo dell’inflazione (@ 6,5% annuo). Se il tasso di inflazione fosse stato inferiore al “tasso di interesse” offerto da FD, il valore attuale sarebbe stato positivo.
Il valore negativo risponde anche a questa importante domanda:
“Quanto“ denaro extra netto ”il deposito fisso ci porterà in tasca dopo cinque anni, considerando l’impatto dell’inflazione? L’extra cash flow netto sarà negativo (-1.778).
In altre parole, il nostro Rs.100.000 sarà più debole di Rs.1,778 dopo cinque anni. Si noti che questo indebolimento del denaro si sta verificando anche dopo che è rimasto investito per tutti i cinque anni.
Qual’è la soluzione? Per durate così lunghe (come 5 anni), il denaro deve essere investito in azioni o schemi bilanciati, non in piani di debito (come un deposito fisso).
#Caso 2 – Interessi pagabili alla scadenza
In questo esempio, stiamo considerando r = 6,5% . Quali saranno i futuri flussi di cassa del deposito fisso? Di seguito sono rappresentati tutti i flussi di cassa nei prossimi 5 anni :
[ Nota : 33.822 = [1.00.000 * (1 + 6%) ^ 5 – 1.00.000]
L’infografica sopra mostra che nell’anno zero, il flusso di cassa è negativo (-ve) Rs.1.0 Lakh. Questo è l’anno in cui vengono investiti i soldi per acquistare la FD. Il flusso di cassa successivo avviene solo dopo la fine del quinto anno. Questo sarà l’interesse più il capitale (Rs.1,33,822).
Per calcolare il ‘valore attuale’ di questi flussi di cassa, la formula matematica sarà simile a questa:
“Quanto“ denaro extra netto ”questo deposito fisso ci porterà nelle tasche dopo cinque anni, considerando l’impatto dell’inflazione? L’extra cash flow netto sarà nuovamente negativo (-2.325). In altre parole, le nostre Rs.100.000 saranno più deboli di Rs.2.325 dopo cinque anni.
Conclusione…
Questo è un esempio in cui, sebbene un’attività (deposito fisso) generi flussi di cassa futuri positivi, ma la liquidità netta aggiunta alla tasca è negativa.
Quindi possiamo dirlo, sebbene gli FD offrano una tregua ma non possono qualificarsi come un buon investimento a lungo termine. Motivo? I loro tassi di interesse offerti non battono l’inflazione a lungo termine.
Sì, i depositi fissi non valgono la pena di investire quando il periodo di detenzione è più lungo. Per me, i depositi fissi non sono un’opzione di investimento. Ma sono un’ottima opzione di risparmio.
Ci sono altre opzioni disponibili sul mercato che possono generare rendimenti più elevati rispetto a FD (per quasi lo stesso livello di rischio). Allora, cosa possiamo concludere finalmente da questo articolo? Due cose:
- Dai sempre valore ai tuoi investimenti prima di acquistare.
- Usa FD solo come opzione di salvataggio.
- Liquidare i risparmi per acquistare beni.
- Le attività generano rendimenti più elevati.
Buon investimento.