Spesso ci imbattiamo in metriche di borsa come valore nominale, valore contabile, valore intrinseco e valore di mercato. Cosa significano questi termini?
Quanto è importante per noi conoscere la differenza tra loro?
Una domanda fondamentale che si pone qui è: queste definizioni ci aiutano a scegliere titoli migliori?
Quindi puoi vedere, questi termini da soli innescano poche domande di base ma intriganti nella nostra mente.
Tra tutti i termini menzionati qui, i miei preferiti sono valore intrinseco e valore di mercato. Perché?
Perché sono questi due termini che fondamentalmente definiscono quanto sia sopravvalutato o sottovalutato uno stock.
Un titolo sottovalutato è sicuramente un titolo migliore da acquistare.
Leggi di più sulle migliori azioni qui …
Per il momento concentriamoci maggiormente sullo stabilire la differenza (relazione) tra valore nominale, valore contabile, valore intrinseco e valore di mercato.
Differenza chiave …
Il valore nominale e il valore contabile sono più di un numero teorico statico .
Mentre il valore intrinseco e il valore di mercato sono numeri più liquidi e reali .
Il valore nominale e il valore contabile sono registrazioni effettuate nello stato patrimoniale delle società solo per motivi di contabilità.
Esistono regole in base alle quali tale valore deve essere registrato nel libro dei conti delle società.
Quindi l’ho chiamato “numeri teorici”.
Questi valori possono o non possono assomigliare al “valore reale”.
È qui che si crea confusione, giusto? Quindi lasciatemi portare degli esempi per rendere le cose più chiare.
Iniziamo prima con il valore nominale …
# 1. Valore nominale …
Per ottenere maggiore chiarezza sul valore nominale, vediamo come calcolare il valore nominale delle azioni …
Per fare ciò avremo bisogno di due numeri:
- Capitale sociale.
- Numero di azioni in circolazione.
Valore nominale = Capitale azionario azionario / n. Di azioni
In altre parole, il valore nominale non è altro che capitale azionario per azione.
Da dove prendo questi numeri?
Sebbene questi numeri siano tutti disponibili nella relazione annuale delle società, cercherò di utilizzare una fonte più accessibile. Moneycontrol.
In moneycontrol, il capitale azionario può essere ottenuto direttamente dal bilancio delle società.
Il numero di azioni in circolazione può essere ottenuto anche in denaro.
Apri la pagina delle azioni in moneycontrol. Vai a Azionariato> Schema di partecipazione azionaria.
I dati richiesti relativi ai “nn. di azioni “avrà questo aspetto:
Quindi da questi rapporti dobbiamo scegliere due numeri importanti:
- Capitale azionario azionario = Rs.513,31 Crores.
- Numero di azioni = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Una volta che abbiamo questi due valori, è facile calcolare il valore nominale.
Valore nominale = Capitale azionario azionario / n. Di azioni
Valore nominale = 513,31 / 256,726 = Rs.2 per azione.
Ora che sappiamo come viene calcolato il valore nominale, sarà più facile stabilire una differenza (o relazione) tra valore nominale, valore contabile, ecc.
Quindi procediamo con il calcolo del valore contabile. Ciò stabilirà una chiara relazione (anche differenza) tra di loro.
# 2. Come calcolare il valore contabile delle scorte?
Ci sono due modi per farlo. Rendiamolo facile ricordando due formule:
(Valore contabile) per azione = Valore nominale + Riserve per azione.
Formula_2.1
Generalmente calcolo il valore contabile con la formula sopra.
Ma per definizione di valore contabile, la sua formula dovrebbe essere la seguente:
(Valore contabile) per azione = (Attività totali – Responsabilità totale) per azione.
Formula_2.2
Proviamo a calcolare il valore contabile utilizzando entrambe le formule di cui sopra.
Formula_2.1
(Valore contabile) per azione = Valore nominale + Riserve per azione.
Per questo, ora dobbiamo calcolare le “Riserve per azione”.
In moneycontrol, le Riserve possono essere ottenute direttamente dal bilancio delle società.
Quindi da questi rapporti dobbiamo scegliere di nuovo due numeri importanti:
- Riserve = Rs.62.931,95 Crores.
- Numero di azioni = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Riserve per azione = Rs.245,13 (62931,95 / 256,726)
(Valore contabile) per azione = Valore nominale + Riserve per azione.
(Valore contabile) per azione = Rs.2 + Rs.245.13 = Rs.247.13
Formula_2.2
(Valore contabile) per azione = (Attività totali – Debito totale) per azione.
Per questo dobbiamo calcolare il patrimonio totale meno il debito totale.
In moneycontrol, ” debito totale e asset totale ” può essere ottenuto direttamente dal bilancio delle società.
Quindi da questi rapporti dobbiamo scegliere di nuovo tre numeri importanti:
- Debito totale = Rs.6,27.884,42 Crores (601638,85 + 26245,57)
- Attività totali = Rs.691.329,57 Crore.
- Numero di azioni = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Attività totale – Debito totale = 63445,15 (691329,57 – 627884,42).
(Attività totale – Debito totale) per azione = Rs.247,13 (63445,15 / 256,726).
Utilizzando questa formula, (Valore contabile) per azione = (Attività totali – Debito totale) per azione.
(Valore contabile ) per azione = Rs.247,13
Relazione tra valore nominale e valore contabile …
(Valore contabile) per azione = Valore nominale + Riserve per azione.
# 3. Relazione tra valore di mercato, valore nominale e valore contabile …
L’immagine sopra è una rappresentazione molto grezza del valore di mercato di un titolo.
Valore di mercato = valore contabile + valore costruito.
Una formula più semplice del valore di mercato delle azioni sarà questa:
Valore di mercato = Prezzo di mercato X n. Di azioni in circolazione.
In siti web come moneycontrol, il valore di mercato della quota è il dato visualizzato in modo predominante.
È il prezzo di mercato delle azioni a cui acquistiamo e vendiamo le nostre azioni.
Quindi, questa è la metrica azionaria più importante quando si tratta di negoziazione di azioni.
È questo valore che decide effettivamente se l’investitore realizzerà un profitto o una perdita. Come?
Per capirlo, dobbiamo capire un’altra relazione importante.
# 4. Relazione tra valore intrinseco e valore di mercato …
Quello che abbiamo visto fino ad ora:
- Il valore nominale può essere calcolato dai dati nel bilancio.
- Il valore contabile può essere facilmente calcolato dai dati nel bilancio.
- Il valore di mercato è visibile ovunque (non è necessario calcolare).
La principale difficoltà nell’investire in azioni deriva dalla stima del valore intrinseco delle azioni.
Cos’è l’utilità del valore intrinseco?
Il confronto tra valore intrinseco e valore di mercato decide se il titolo è sopravvalutato o sottovalutato.
Sopravvalutato: prezzo di mercato> valore intrinseco.
Sottovalutato: prezzo di mercato <valore intrinseco.
Qual è la differenza tra valore intrinseco e valore di mercato?
Idealmente parlando, il prezzo di mercato delle azioni dovrebbe essere uguale al suo valore intrinseco.
Ma nel mondo reale le azioni non vengono sempre scambiate al loro valore intrinseco.
In effetti, nella maggior parte del tempo, le azioni buone vengono scambiate a livelli di prezzo sopravvalutati. Significa che commerciano a un prezzo superiore al suo valore reale .
Il valore intrinseco è il valore reale stimato delle scorte.
Il valore di mercato è il valore delle azioni in cui le azioni sono attualmente negoziate. Questo può essere al di sopra o al di sotto del suo valore intrinseco (valore reale).
Quindi potresti chiedere, se un titolo viene scambiato al di sopra del suo valore reale, perché la gente lo compra?
Perché la maggior parte delle persone che scambiano azioni lo fa senza conoscerne il vero valore. Perché?
Perché stimare il valore intrinseco delle azioni è un’abilità speciale e deve essere appresa.
Uso il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte per stimare il valore intrinseco delle scorte.
Parole finali …
Il valore nominale delle azioni è un valore utilizzato solo a scopo di contabilità.
Possiamo anche ricordare il valore nominale come il “costo originale” del titolo emesso dalla società.
Francamente, ricordare il valore nominale non è di alcuna utilità per gli investitori.
Le persone possono ricordarlo solo per ragioni accademiche.
Il valore contabile delle azioni è più utile del valore nominale.
Gli investitori possono confrontare il valore di mercato con il valore contabile (rapporto P / B), per ottenere un suggerimento sulla valutazione del prezzo delle azioni.
Maggiori informazioni sul valore contabile delle azioni qui …
È il confronto tra il valore intrinseco e il valore di mercato delle azioni che è più importante per gli investitori.