Ho scritto un articolo sull’investimento a lungo termine come strategia. Anche gli esperti scrivono su questo argomento. Ma anche nei loro commenti, non troverai una spiegazione sull’effetto delle azioni bonus e della divisione delle azioni sui rendimenti degli investitori.
Qual è l’effetto? Per alcune buone azioni, che emettono azioni bonus e frazionano le azioni, l’effetto è fenomenale. Puoi controllare questo video per sapere come puoi calcolare tu stesso il suo impatto.
Ma perché non molti ne parlano? Probabilmente il motivo è la durata della detenzione richiesta per vedere l’effetto. Le persone hanno bisogno di detenere le proprie azioni per un periodo di tempo follemente lungo, come 15+ anni, per notare l’ effetto delle azioni gratuite e della divisione azionaria .
Le azioni bonus e i frazionamenti azionari non sono un fenomeno comune. Potrei avere la sensazione dal mio studio che, in un periodo di 20 anni, azioni bonus o frazionamenti azionari avverranno due o tre volte. Pertanto, gli investitori che mantengono le loro azioni per 3-5 anni, potrebbero non vedere un frazionamento azionario o un’emissione di bonus nemmeno una volta.
Perché ne sto scrivendo? Perché mi ha dato una nuova consapevolezza e motivazione per acquistare un buon stock e mantenerlo per molto tempo. Leggi : come investire nel mercato azionario.
Prima di entrare in maggiori dettagli, conosciamo prima le bonus share e la ripartizione delle azioni.
Video: azioni bonus e frazionamenti azionari
Informazioni sulle quote bonus
Prima di leggere le bonus share , ti suggerisco di leggere questo articolo sul capitale autorizzato e sul capitale versato. Ti aiuterà a comprendere meglio il concetto di emissione di bonus share .
La quota bonus è l’ emissione di azioni aggiuntive agli azionisti esistenti ( azioni versate) della società. Questa è una semplice comprensione. Ma permettimi di spiegare la contabilità che c’è dietro.
Supponiamo che ci sia una società che vuole emettere azioni gratuite ai suoi azionisti. I suoi azionisti che rientrano nella categoria delle azioni versate sono, diciamo, 2 cifre crore. Il valore nominale delle azioni è, diciamo, Rs.5 per azione. Quindi il capitale azionario totale della società sarà di Rs.10 crore (= 2 crore x Rs.5).
Ora, la società vuole emettere bonus share in un rapporto 1: 1.
Dal punto di vista dell’azionista significa che per ogni azione detenuta dall’azionista, riceverà una quota aggiuntiva.
Dal punto di vista dell’azienda, ciò significa che dovrà emettere 10 milioni di azioni in più con un valore nominale di Rs.5. Significa che la società dovrà autofinanziare crore di Rs.50 ed emettere gratuitamente le azioni gratuite per gli azionisti. Da dove verrà effettuato il finanziamento? Come da regolamento, può essere fatto dalle riserve della società . Informazioni sugli utili non distribuiti.
Al momento dell’emissione di azioni gratuite, il capitale sociale della società aumenterà di Rs.50 crore e le sue riserve si ridurranno dello stesso importo. Quindi, dopo l’emissione bonus, il capitale sociale aumenterà da Rs.10 cr a Rs.60 Cr e le Riserve si ridurranno da Rs.100 cr a Rs.50 cr. Controlla la tabella sopra:
Insomma, si può dire, dopo l’emissione delle bonus share, il Capitale aumenta e le riserve diminuiscono. L’effetto successivo è che il patrimonio netto complessivo dell’azienda rimane invariato.
Va inoltre notato che, al momento dell’emissione del bonus, se il capitale versato aumenta e diventa superiore al capitale autorizzato, il documento Memorandum of Understanding (MOU) deve essere modificato per aumentare di conseguenza il capitale autorizzato presso il registro delle società.
Esempio di emissione bonus:
Se le azioni bonus vengono emesse nella proporzione di 1: 3, significa che per ogni 3 azioni possedute da un azionista, otterrà 1 azione aggiuntiva. Supponiamo che ci sia un azionista che ha 30 numeri di azioni di una società. Con l’emissione di azioni gratuite di 1: 3, l’azionista riceverà 10 nuove azioni. Dopo l’emissione bonus, il numero totale di azioni detenute dal soggetto passerà da 30 n. A 40 n.
Informazioni su Stock Split
Un frazionamento azionario è fondamentalmente un’azione intrapresa dalla società per ridurre il valore nominale delle sue azioni, suddividendolo in un numero maggiore di azioni.
Supponiamo che ci sia una società il cui numero di azioni in circolazione nel mercato è di 1 crore. Il valore nominale di ogni azione è Rs.10. Il capitale sociale totale di questa società, come visibile nel suo bilancio, sarà di Rs.10 crore (= 1 crore x Rs.10). Letture consigliate : differenza tra valore nominale, valore contabile, valore di mercato e valore intrinseco.
Si prega di notare questa regola: il capitale sociale della società rimarrà invariato dopo il frazionamento azionario.
Supponiamo ora che la società abbia deciso di fare un frazionamento azionario. Volevano che il valore nominale di ciascuna azione fosse abbassato da Rs.10 a Rs.2. Qui il valore nominale si abbassa di 5 volte. Ora, per mantenere invariato il capitale sociale, devono dividere ogni azione in altre 5 azioni.
Questo è un esempio di frazionamento azionario in un rapporto di 4: 1 . Significa che, per ogni azione detenuta da una persona, dopo il frazionamento azionario otterrà 4 quote in più. Se una persona possiede 10 azioni no prima del frazionamento azionario, dopo il frazionamento possiederà 50 azioni no (= 10 + 40 no).
Perché la società ha diviso le azioni?
Abbiamo già visto che il frazionamento azionario non modifica il capitale sociale della società. Quindi possiamo dire che, in termini di numeri di bilancio, le aziende non guadagnano nulla dai frazionamenti azionari. Allora perché scelgono il frazionamento azionario?
Ci possono essere diversi motivi per cui un’azienda può optare per il frazionamento azionario. Il motivo principale è che consente alle aziende di mantenere bassi i prezzi delle azioni. Qual è la logica alla base di mantenere bassi i prezzi delle azioni?
È la psicologia degli investitori che li rende riluttanti a selezionare un titolo il cui prezzo di mercato è troppo alto. Quindi, buone azioni negoziate a bassi livelli di prezzo spesso hanno volumi di scambio elevati.
Supponiamo che un titolo blue chip venga scambiato a Rs.10.000 per azione. Un altro titolo blue-chip viene scambiato a Rs.100 per azione. Cosa ne pensi, quale azione è più probabile che scambi? Sono sicuro che sarà Rs.100 per azione, giusto?
Le azioni a basso prezzo sono spesso favorevoli agli investitori al dettaglio. Spesso si scambiano le mani più frequentemente rispetto alle azioni ad alto prezzo. Questo è il motivo per cui la società ha diviso le azioni per mantenere basso il prezzo di mercato. Questo alla fine aumenta il suo volume di scambi.
Effetto delle bonus share e della ripartizione delle azioni sui rendimenti a lungo termine?
Recentemente stavo calcolando i rendimenti passati generati da azioni di poche società. Stavo cercando di calcolare i rendimenti generati da loro dal giorno in cui hanno iniziato a fare trading in borsa.
Inizialmente, ho pensato che sarebbe stato un lavoro veloce. Sceglierò il prezzo end-to-end e calcolerò il CAGR (ritorno). Se una società è stata quotata nell’anno 2000, in BSE, allora prenderò nota di quel prezzo. Registrerò anche il prezzo di oggi. Il periodo tra queste due date sarà di 20 anni.
Con questi numeri in mano, calcolerò facilmente il CAGR usando questa formula (guarda questo video).
Ma presto ho capito che mi mancava considerare il fattore dei frazionamenti azionari e delle bonus share emesse dalla società negli ultimi 20 anni. Quando ho preso in considerazione l’effetto del frazionamento azionario e delle bonus share, il risultato è stato molto diverso.
Ti chiederò di controllare questo video per vedere tu stesso l’impatto dei frazionamenti azionari e delle azioni bonus sul rendimento a lungo termine generato dalla società.
Conclusione
L’acquisto di azioni di buone società e il mantenimento delle loro azioni a lungo termine ha i suoi vantaggi. Ma questo vantaggio può essere aggravato quando la società emette azioni gratuite e fraziona le azioni.
È vero che non tutte le società possono beneficiare i propri azionisti mediante emissione di bonus e frazionamenti azionari. Ma gli azionisti di società fondamentalmente forti ne trarranno sicuramente vantaggio.
Guarda questo video per vedere come calcolare il rendimento generato da un’azione dopo aver considerato l’emissione del bonus e le suddivisioni delle azioni. Applica lo stesso calcolo per aziende come RIL, Wipro, ecc. Sono sicuro che sarai sorpreso di vedere il risultato finale.
Per sperimentare il reale vantaggio delle azioni gratuite e dei frazionamenti azionari, l’azionista deve mantenere le proprie azioni per un tempo molto lungo. Qui il periodo di tempo può variare dai 15 ai 20 anni.
Per avere un elenco pronto delle società che hanno emesso azioni gratuite e frazionamenti azionari negli ultimi giorni, controllare i due collegamenti.