Quando ho controllato l’ultima volta un paio di giorni fa, il prezzo dell’oro (24 carati) in India era di 53.000 Rs per 10 grammi ( 20 agosto 20 ).
Negli ultimi 15 anni, il prezzo dell’oro è salito a un tasso di circa il 14,5% annuo. Ma il titolo di questo post dice ancora “Evita la corsa all’oro”. Sono pazzo o cosa? Lo vedremo.
Alcuni critici dell’oro potrebbero dire che, nel 2020, il prezzo dell’oro ha visto un enorme aumento di circa il 50%. Quindi considerare l’anno 2020 come anno di riferimento non è giusto. Quindi ho pensato di fare il mio calcolo considerando il dicembre 2019 come anno base.
Tra il 2004 e il dicembre 2019 (15 anni), il prezzo dell’oro è salito a un tasso di circa il 12,71% all’anno. Anche questo è un gran numero, giusto? Allora perché il mio titolo dice ancora “evitare l’oro”?
Ormai potresti iniziare a pensare che io odia l’oro. Non sono. Per favore, permettimi di costruire un po ‘il mio caso. Tornerò presto al punto.
Indice dei contenuti:
Storia del prezzo dell’oro (ultimi 56 anni)
Questa è una tabella dei prezzi dell’oro negli ultimi 56 anni. L’anno iniziale è il 1965 e l’anno finale è il 2020. Nell’ultimo anno, tra il 2019 e il 2020, il prezzo dell’oro è aumentato di quasi il 50% (in 7 mesi). Questa è una crescita fenomenale sotto tutti gli standard.
Ma anche il nostro mercato azionario è precipitato ed è balzato indietro quasi altrettanto negli ultimi 8 mesi. Ma la crescita dell’oro è diversa dalla crescita del signor Market.
L’oro fa meglio quando il valore di Fiat Money è discutibile. Il signor Market gioca un ruolo importante nel mantenere il valore di Fiat Money. Come? Creando una domanda per il Fiat Money sotto forma di investimenti. Quindi in un certo senso possiamo dire che, quando il signor Market non si comporta, il prezzo dell’oro sta aumentando.
Tasso di crescita del prezzo dell’oro
| Anno 1 (acquistato) | Anno 2 (tenuto fino a) | Tempo di attesa (anni) | Prezzo Rs./10gm (24 carati) | Crescita dei prezzi (all’anno) |
| 1964 | 2020 | 56 | 63 | 12,78% |
| 1970 | 2020 | 50 | 184 | 11,99% |
| 1980 | 2020 | 40 | 1.330 | 9,65% |
| 1990 | 2020 | 30 | 3.200 | 9,81% |
| 2000 | 2020 | 20 | 4.400 | 13,25% |
| 2005 | 2020 | 15 | 7.000 | 14,45% |
| 2010 | 2020 | 10 | 18.500 | 11,09% |
| 2019 | 2020 | 1 | 35.220 | 50,43% |
| 2020 | – | – | 52.980 | – |
Cosa è mostrato nella tabella dei prezzi sopra? Lascia che ti faccia un esempio di come leggerlo:
- 56 anni : tra il 1964 e il 2020 (56 anni), il prezzo dell’oro a 24 carati è passato da Rs.63 / 10gm a Rs.52.980 / 10gm. Si tratta di un tasso di crescita annualizzato del 12,78% annuo.
- 30 anni : tra il 1990 e il 2020 (30 anni), il prezzo dell’oro a 24 carati è passato da Rs.3.200 / 10gm a Rs.52.980 / 10gm. Si tratta di un tasso di crescita annualizzato del 9,81% annuo.
- 15 anni : tra il 2005 e il 2020 (15 anni), il prezzo dell’oro a 24 carati è passato da Rs 7.000 / 10gm a Rs 52.980 / 10gm. Si tratta di un tasso di crescita annualizzato del 14,45% annuo.
Lascia che ti dia un’altra statistica
| Acquisti anni | Periodo di detenzione | Crescita media |
| Dal 1964 al 1979 | 10 anni | 16,9% annuo |
| 1980-1997 | 10 anni | 5,0% annuo |
| Dal 1998 al 2011 | 10 anni | 12,3% annuo |
Supponiamo che una persona abbia deciso di seguire una regola di investimento in oro . La regola era questa: comprerà oro ogni anno e lo manterrà per i prossimi 10 anni. Dopo 10 anni venderà la sua partecipazione in oro, qualunque cosa accada.
Esempio:
- Parte 1 (tra il 1964 e il 1979) : la persona acquista oro nel gennaio 1964 e lo conserva fino al dicembre 1973. Questo è un periodo di detenzione di 10 anni. In questo caso, i suoi rendimenti annualizzati saranno vicini al 16% annuo. Allo stesso modo per tutti gli anni tra il 1964 e il 1979, se la persona segue la stessa regola (acquista oro ogni anno e lo detiene per 10 anni), il suo ROI medio sarà del 16,9% annuo.
- Parte 2 (Tra il 1980 e il 1997) : Allo stesso modo la persona ha continuato ad acquistare oro durante gli anni tra il 1980 e il 1997 e l’ha trattenuta per 10 anni. In questo caso il suo ROI medio sarà solo del 5,0% annuo.
- Parte 3 (tra il 1998 e il 2011) : per gli ori acquistati ogni anno tra il 1998 e il 2011, un periodo di detenzione di 10 anni gli avrebbe procurato un rendimento medio del 12,3% annuo.
Cosa dimostrano queste statistiche? Per un periodo degli ultimi 56 anni, la regola dei 10 anni di detenzione raggiungerà un rendimento medio dell’11,1% annuo per gli investitori in oro.
Questo batte l’inflazione, giusto? Comodamente. Questo batte anche i rendimenti generati dai piani basati sul debito. Nessun punto per indovinare perché l’ oro è considerato da molti un paradiso per gli investimenti .
Nota : il periodo di detenzione dei 10 anni peggiori è stato il seguente: 1988-1997: ROI 4,2% annuo, 1989-1998: ROI 2,6% annuo, 1990-1999: ROI 2,8% annuo, 1991-2000: ROI 2,4% annuo, 1992-2001 : ROI -0,1% annuo, 1993-2002: ROI 1,9% annuo, 1994-2003: ROI 2,0% annuo, 1995-2004: ROI 2,3% annuo, 1996-2005: ROI 3,10% annuo
Perché evitare la corsa all’oro?
Fino ad ora qualunque cosa abbiamo letto sull’oro, ci dà una sensazione di sicurezza, giusto? Ma ora, permettetemi di presentare una visione molto contrastante sull’oro, come opzione di investimento.
Acquistare oro, mantenere per 10 anni, guadagnare rendimenti dispari del 10% -12% sembra semplice, giusto? Anche la visione contrastante che stai per sentire è semplice. Ma spesso non riusciamo a riconoscere il lato negativo degli investimenti in oro. Perché?
Perché è la natura umana. Ci piace investire in beni fisici come immobili, oro, arte, ecc. Le nostre menti umane apprezzano poche cose che i calcoli matematici ignorano. L’oro è una di queste risorse. Il suo valore sta negli occhi di chi guarda. Se non hai occhio per apprezzare una “Gioconda”, “L’ultima cena”, “Creazione di Adamo” ecc., Questi dipinti sono come un inutile pennello di colori.
Vediamo la visione alternativa dell’oro come investimento, e poi finalmente possiamo concludere con il mio punto di vista.
Quattro visioni alternative sull’oro:
- Non ha valore intrinseco : non importa quanto sia prezioso, non ci sono modi in cui un analista può assegnare un valore intrinseco all’oro. Perché? Perché il modo in cui sappiamo valutare un bene, deve generare un flusso di cassa. L’oro non ne ha. In effetti, produce un flusso di cassa negativo. Come? C’è un costo associato per mantenere l’oro fisico, o anche l’oro elettronico in un conto demat ecc .
- Ha solo pochi acquirenti : abbiamo tutti dell’oro. Allora come ha “pochi acquirenti”? Perché la maggior parte dell’oro (in peso) è accatastato con le banche centrali del mondo. Un altro pezzo è detenuto da vari hedge fund del mondo. Ciò che il pubblico comune ha è solo una piccola percentuale. Supponiamo, per qualche motivo, che gli attuali accumulatori inizino a vendere oro. Chi acquisterà? Un’offerta eccessiva farà crollare il prezzo dell’oro e lo renderà inutile.
- Ha alternative migliori : investire in oro a breve termine non produrrà buoni rendimenti. Quindi ti ho mostrato i dati alla base della logica di detenere l’oro per almeno 10 anni. Ma quando il periodo di detenzione è di tipo 10 anni, possiamo investire in azioni e guadagnare facilmente un rendimento del 12% -15% all’anno. Perché accontentarsi di rendimenti inferiori (oro)?
- Quando arriverà il giorno del giudizio : gli amanti dell’oro dicono che, agli attuali tassi di inflazione, un giorno il valore della nostra valuta diventerà inutile. Certo, questo è ciò che l’inflazione fa al denaro. Si svaluta. Quindi dobbiamo mantenere l’oro. Ma l’inflazione significa davvero che le nostre 1.000 rupie in tasca non varranno nulla in una giornata di sole? Come le monete 25 paisa non hanno valore oggi? Affatto. Potremmo non avere 25 paisa ora, ma quello che abbiamo oggi è Rs.5, Rs.10, Rs.500 ecc. Se hai paura del valore assoluto della carta moneta, tienila parcheggiata in azioni fondamentalmente forti. Sarà meglio che portare l’oro. Letture consigliate : Dosa Economics.
Se un giorno arriverà davvero il giorno del giudizio, forse non ci saranno banche, affari, azioni, rupie e nemmeno oro. Quindi non parliamo del giorno del giudizio e vendiamo oro.
Conclusione
Quando si tratta di oro, le persone spesso si precipitano nel carro d’oro ogni volta che vedono un picco. Di recente è successo nell’anno 2009-10 e nel 2020. Ma non è questo il modo di investire in oro. Preferibilmente, evita l’oro quando c’è fretta. Lascia che il prezzo si raffreddi e poi si accumuli.
Quale sarà il processo di pensiero? Acquista e mantieni a lungo termine. Più lungo è il tempo di attesa, meglio è. Ma ricorda, l’oro probabilmente non ti porterà mai più del 10% -12% di rendimenti a lungo termine.
Gli amanti dell’oro affermano anche che, un giorno in cui il nostro “denaro Fiat” diventerà inutile, l’oro sarà la nostra valuta. Non succederà mai. Al giorno d’oggi, singole aziende come Amazon, Facebook, Alphabet, Microsoft ecc. Hanno un valore di mercato di trilioni di dollari. Per sostenere l’intera economia mondiale, non avremo mai abbastanza oro.
Si svilupperanno valute alternative. Ma l’oro, suppongo, non tornerà mai più. Se esiste una futura alternativa alle nostre attuali valute, sarà qualcosa di simile alla “tecnologia blockchain” (Bitcoin).
In che modo una persona comune dovrebbe trattare l’oro come un’opzione di investimento? Personalmente considero l’oro come segue:
Come trattare l’oro:
- Come opzione di risparmio : come? Mi aiuta a bloccare i miei fondi in modo che non vengano spesi per cose inutili. Se ho dei soldi di riserva e non sono in grado di ottenere un investimento adeguato, lo rinchiuderò piuttosto rapidamente in oro. Perché? Perché credo che il valore dell’oro crescerà almeno al tasso del 10% all’anno negli ultimi 10 anni. Ma quando ho una buona azione o un fondo comune in cui investire, mi dimentico dell’oro.
- Diversificazione : ho i miei obiettivi a lungo termine. In genere investo in azioni per gestire questi obiettivi. Ma è anche essenziale diversificare. Quindi mantengo un equilibrio investendo in piani di debito e mantenendo un po ‘di liquidità sotto forma di depositi fissi, ecc. Ma in questo portafoglio, l’aggiunta di oro, rende la diversificazione più completa. Se si possono aggiungere immobili anche nel proprio portafoglio, la diversificazione sarà ancora migliore.
Parole finali
Le persone spesso tracciano il parallelo dell’oro con società fallite come Jet Airways, Kingfisher, Reliance Communication, BSNL, Lehman Brothers, Enron ecc. Se confrontiamo Gold con tali società, sembrerà un paradiso per gli investimenti.
Ma la domanda è: perché tutti gli investitori hanno investito e mantenuto i loro investimenti in tali società? Queste aziende hanno iniziato a mostrare i loro segnali di “fallimento presto” molto prima che accadesse realmente. La gente semplicemente lo ignorava.
Gli investitori devono sapere come analizzare le aziende. In questo modo è possibile evitare tali ricadute. Non lo prendiamo come esempio per evitare azioni e passare a un portafoglio di investimenti ad alto contenuto di oro.
