Fondo comune di NAV più basso significa che è sottovalutato? No necessariamente.
Si può guadagnare un rendimento più elevato se si acquista un buon fondo comune di investimento a un NAV sottovalutato.
C’è una differenza tra “NAV sottovalutato” e “NAV più basso”. Un NAV basso non significa necessariamente che il fondo sia sottovalutato.
Un NAV inferiore può essere economico per le tue tasche, ma deve anche essere conveniente.
In che modo un fondo può essere conveniente?
Quando un fondo offre rendimenti più elevati per prezzo unitario, si dice che sia conveniente.
In termini finanziari, questo “rapporto costo-efficacia” è generalmente indicato come “rendimento”.
I fondi comuni di investimento redditizi producono rendimenti migliori per i suoi investitori.
Tutti investono in fondi comuni di investimento per ottenere rendimenti migliori. Ma le persone spesso giudicano erroneamente questo fatto che un NAV più basso non può garantire rendimenti più elevati.
Un NAV sottovalutato può sicuramente garantire rendimenti più elevati (alto rendimento).
Indice dei contenuti:
# 1. Un NAV alto è migliore o più basso?
Rispetto ai fondi comuni di investimento con un NAV più elevato, i fondi con un NAV più basso sono migliori?
Una volta che il mio amico mi ha detto una volta, un NAV più basso significa che può acquistare più quote di fondi comuni di investimento.
Questo rende i fondi con un NAV inferiore un investimento migliore?
Se stiamo guardando solo il NAV, non mostra il quadro completo.
Si è molto tentati di acquistare un fondo comune di investimento con un NAV inferiore. Ma un NAV più basso non significa sempre che sia sottovalutato.
Se il nostro obiettivo è acquistare un fondo comune di investimento sottovalutato, è irrilevante se il suo NAV è alto o basso. I fondi comuni di investimento hanno un portafoglio in cui sono presenti un mix di titoli come:
- Azioni,
- Strumenti legati al debito,
- Contanti,
- Obbligazioni ecc.
Insieme, un mix di questi titoli crea un portafoglio per i fondi comuni di investimento.
Il valore patrimoniale netto (NAV) di qualsiasi fondo comune di investimento sarà il seguente:
Valore di mercato delle sue azioni, obbligazioni, altri componenti ..
Nelle conversazioni colloquiali, quando usiamo i termini “NAV” in realtà ci riferiamo al NAV per unità.
Quindi qui la formula NAV sarà la seguente:
Valore di mercato delle sue azioni, obbligazioni, altri componenti ../ numero di unità
Per capire se un NAV inferiore è migliore o un NAV superiore, vediamo un esempio:
# 1.1 Esempio:
Supponiamo che ci siano due ipotetici fondi comuni di investimento MF1 e MF2.
La composizione del portafoglio di MF1 e MF2 è la seguente:
- Scorte tecnologiche:
- MF1: TCS (X1 nos), Infosys (Y1 nos), Wipro (Z1 nos).
- MF2: TCS (X2 no), Infosys (Y2 no), Wipro (Z2 no).
- Azioni finanziarie:
- MF1: HDFC (A1 no), SBI (B1 no), Kotak (C1 no).
- MF2: HDFC (A2 no), SBI (B2 no), Kotak (C2 no).
- Assistenza sanitaria:
- MF1: Sun Pharma (L1 nos), Cipla (M1 nos), Lupin (N1 nos).
- MF2: Sun Pharma (L2 nos), Cipla (M2 nos), Lupin (N2 nos).
- Azioni ecc. (K nos).
Per coincidenza, il valore di mercato dei componenti del portafoglio di MF1 e MF2 è di 100 milioni di rupie.
Quindi, in termini di valore di mercato, sia MF1 che MF2 sono alla pari.
Ma vediamo una piccola svolta, che presenterà MF2 e con un valore migliore di MF1.
Il numero di unità in circolazione sul mercato per MF1 e MF2 è rispettivamente di 10 milioni e 12 milioni.
Quindi quale sarà il NAV?
- MF1: Rs.10.00 / unità (100/10)
- MF2: Rs. 8,22 / unità (100/12)
Osservando solo il NAV, sembra che MF2 sia valutato meglio di MF1.
Ma in realtà, il valore di mercato intrinseco di MF1 e MF2 è lo stesso (100 milioni di rupie).
Allora cosa possiamo concludere?
NAV inferiore o superiore non dice nulla sul fatto che il fondo comune di investimento sia sottovalutato o sopravvalutato.
Non si può decidere se l’unità di fondi comuni di investimento sia economica o costosa guardando il suo NAV.
# 2. Buono vs. Cattivo fondo comune
Supponi di avere due fondi comuni di investimento disponibili di fronte a te:
- Uno è un cattivo fondo comune e
- Altro è un buon fondo comune di investimento.
Un cattivo fondo comune ha un NAV inferiore rispetto a un buon fondo comune.
Un NAV inferiore giustifica l’acquisto di un cattivo fondo comune di investimento?
Un NAV più elevato ti limiterà ad acquistare un buon fondo comune?
Il punto che sto cercando di sottolineare è questo, un NAV più basso o più alto è l’ultima cosa che vedremo nell’acquisto di una quota di fondi comuni di investimento.
Ciò che è più importante è vedere quanto è ben gestito il fondo comune di investimento.
Questo lo possiamo capire guardando i seguenti 10 parametri dei fondi comuni di investimento:
- Rendimenti storici (3 anni, 5 anni, 7 anni, 10 anni).
- Performance del fondo rispetto al suo benchmark.
- Rapporto di spesa.
- Il gestore del fondo (track record).
- Carichi di uscita e ingresso.
- Valutazioni CRISIL o VRO
- Dimensione asset (nessuno dei due dovrebbe essere troppo piccolo o troppo grande).
- Base del fondo comune di investimento (basato su azioni, debito, equilibrato ecc.).
- Quali sono i singoli componenti del fondo.
- Obiettivo di investimento del fondo comune di investimento (generazione di reddito, protezione del capitale, rivalutazione del capitale, ecc.).
Sebbene i suddetti 10 parametri di controllo non includano tutto, ma danno un’idea molto chiara del fondo comune di investimento.
Se si possono studiare questi 10 parametri, scegliere tra due fondi diventa più facile.
Ma se uno sceglie fondi in base solo a parametri NAV inferiori, è più probabile che ne scelga uno cattivo.
Un fondo comune con Rs.100 come NAV può rivelarsi sottovalutato rispetto a un fondo comune il cui NAV è Rs.10.
Conclusione
Il prezzo al quale si acquistano quote di fondi comuni di investimento diventa irrilevante se si stanno guadagnando rendimenti più elevati.
Un NAV inferiore non significa nulla quando si tratta di decidere se un fondo comune di investimento è sopravvalutato o sottovalutato.
L’obiettivo sarà quello di acquistare buone quote di un fondo a livelli di prezzo sottovalutati.
Supponiamo che un fondo comune di investimento con Rs.1 come il suo NAV dia un rendimento dell’8% annuo.
Un altro fondo comune di investimento con Rs 10 come NAV offre un rendimento del 15% annuo.
Cosa ne pensi, quale fondo comune di investimento è migliore?
Il fondo comune con rendimenti più elevati sarà un acquisto migliore, giusto?
Non importa se il NAV è superiore o inferiore, il parametro che decide il valore reale sono le prospettive di rendimenti futuri dei fondi.
NAV basso, buoni fondi comuni di investimento in India (2018)
(aggiornato Mar’18)
- Aditya Birla Sun Life Agevolazioni fiscali 96 30.15
- Fondo azionario a lungo termine Axis 40.32
- Kotak Select Focus Fund 31.82
- Aditya Birla Sun Life Pure Value Fund 60.24
- Invesco India Contra Fund 44.94
- ICICI Prudential Focused Bluechip Equity Fund 38.64
- Fondo SBI Bluechip 37.23
- Fondo per il vantaggio fiscale IDFC (ELSS) 56.34
- Reliance Top 200 Fund 31.03.2019
- Fondo SBI Magnum Multicap – Piano diretto 45.96
Controllare questo collegamento per trovare il rating iniziale, il coefficiente di spesa, il rendimento (1 anno) e il patrimonio netto dei fondi comuni di investimento con NAV sopra indicato.
