Prima di tutto, ELSS NON è un piano di risparmio.
Si tratta di un piano di investimento che è pesante, con un periodo di lock-in. Quindi offre un rischio moderato.
Cos’è ELSS? È l’acronimo di “Equity Linked Savings Scheme”. ELSS è fondamentalmente un tipo di fondo comune di investimento che assomiglia molto a un fondo multi-cap .
Ma c’è una differenza tra un tipico fondo “multi-cap” e “ELSS”. In termini di composizione del portafoglio, sia i fondi ELSS che i fondi multi-cap sono gli stessi. Ma differiscono in due modi principali:
- Risparmio fiscale : ELSS consente ai suoi investitori di risparmiare sull’imposta sul reddito ai sensi della sezione 80C. Ma altri tipici fondi multi-cap non hanno questo vantaggio.
- Lock-in : i fondi ELSS non hanno il vantaggio di liquidità che altri fondi multi-cap offrono ai propri investitori. Come? Le quote di fondi multi-cap possono essere vendute in qualsiasi momento. Ma i fondi ELSS hanno un periodo di lock-in di 3 anni (maggiore differenza).
Possiamo dire che i fondi ELSS offrono vantaggi sia dei fondi azionari che dei piani di debito.
Indice dei contenuti:
1. ELSS è quale tipo di fondo?
Perché questa domanda è rilevante? Perché da un lato ELSS è un fondo azionario, dall’altro risparmia anche le tasse u / s 80C.
Quindi, come investitore, confronteremo “ELSS” con altri “fondi azionari” o con “piani 80C”? ELSS può essere confrontato con entrambi.
Ma questo è anche vero che la somiglianza di ELSS è più con i fondi azionari che con i piani di risparmio fiscale dell’80C.
Vedremo il loro confronto (ELSS vs Multi-cap, ELSS vs 80c) in questo articolo per visualizzare meglio la differenza e le somiglianze.
In effetti, una somiglianza più stretta con ELSS (rispetto ai piani 80C) è con ULIP e NPS. Vedremo anche un confronto tra ELSS vs NPS e ELSS vs ULIP per capire le loro differenze.
2. Chi può investire in ELSS?
Prima due domande:
- D1 : Essendo ELSS un fondo comune di investimento azionario, gli investitori multi-cap possono preferire investire in ELSS (rispetto a multi-cap)?
- D2 : ELSS è anche in grado di risparmiare sulle tasse u / s 80C. Quindi, gli investitori 80C possono preferire investire in ELSS (rispetto a LIC, PPF, NSC ecc.)?
Giovani investitori
ELSS è il migliore per la prima volta, giovani investitori, che hanno appena iniziato un lavoro e vorrebbero risparmiare sulle tasse sotto gli 80 ° C. Tradizionalmente tali investitori iniziano con piani di dotazione, NSC, PPF, FD di risparmio fiscale ecc.
Ma rispetto a queste opzioni di investimento, ELSS è più adatto. Perché? Perché, poiché il tempo di attesa per tali investimenti è lungo, ELSS può offrire rendimenti molto migliori.
Investendo è ELSS, i giovani investitori possono trarre vantaggio dalla crescita del patrimonio netto e possono anche risparmiare sull’imposta sul reddito .
Di mezza età
Per tali investitori, che hanno già esaurito il loro limite di 80C, per loro i fondi multi-cap o ELSS sono gli stessi. Entrambi possono offrire tassi di crescita simili. L’unico ciclista qui è, ELSS ha un periodo di lock-in di 3 anni (vedi ELSS vs multi cap).
Detto questo, è anche vero che per la maggior parte di noi 80C è spesso troppo pieno di investimenti come LIC, NSC, FD per il risparmio fiscale ecc. Se si ha la possibilità di liberare spazio in 80C, sarebbe bello riempirlo lo spazio libero con ELSS.
Questo è un modo per aumentare il rendimento del portafoglio 80C aggiungendovi l’equità.
2.1 Perché non ULIP o NPS?
Anche ULIP e NPS sono piani basati su azioni e possono anche risparmiare sulle tasse fino a 80 ° C. Ma ancora una volta, la loro selezione dipenderà dalla priorità dell’investitore.
Le persone che acquistano ULIP e NPS hanno un obiettivo di investimento diverso. La loro priorità è rispettivamente l’assicurazione e la pensione.
NPS è fatto su misura per l’obiettivo del pensionamento . A differenza degli investimenti tradizionalmente incentrati sulla pensione, NPS ha la libertà di investire in azioni. ELSS investe anche in azioni, ma ottiene un punteggio superiore a NPS in termini di liquidità. ELSS ha 3 anni di lock-in, mentre in NPS il denaro viene bloccato fino alla pensione. Maggiori informazioni su NPS qui.
Persone la cui priorità è la generazione di reddito fisso dopo il pensionamento, NPS offre una scommessa più sicura. Vedi il confronto di NPS con ELSS qui.
ULIP è più un piano di assicurazione sulla vita che un’opzione di investimento. Sono come un piano di dotazione ma con rendimenti migliori. Le persone che desiderano acquistare un piano assicurativo, possono prendere in considerazione ULIP.
Questo veicolo di investimento può fornire sia copertura sulla vita che apprezzamento del capitale. ELSS non fornisce copertura assicurativa. Vedi il confronto di ULIP con ELSS qui.
3. Composizione del portafoglio di ELSS Fund
Di seguito è illustrata la composizione del portafoglio di pochi fondi ELSS selezionati casualmente, in termini di dimensione delle attività.
Cos’è la composizione del portafoglio? Proporzione di capitale proprio, debito, liquidità, ecc. Inclusa nel portafoglio.
| Nome | AUM (Rs.Cr.) | Equità % | Debito% | Contanti % |
| Axis Long Term Equity | 21.492 | 95.31 | 5.01 | 0 |
| Risparmio fiscale nipponico (ELSS) | 10.674 | 98.48 | 0 | 1.52 |
| Risparmio fiscale HDFC | 7.414 | 94.04 | 0 | 5.96 |
| Guadagno fiscale SBI Magnum | 7.358 | 96.83 | 0 | 3.17 |
| ICICI Pru LT Equity (Tax Sav) | 6.525 | 95.95 | 0 | 4.05 |
| Media | – | 96.12 | 1.00 | 2.94 |
Cosa prova questa analisi? Dimostra che il fondo ELSS è un puro veicolo di investimento basato su azioni.
E allora? Non esiste un veicolo di investimento basato su azioni come ELSS, che può anche qualificarsi per la detrazione di 80C.
Una combinazione di rendimenti elevati, risparmio sull’imposta sul reddito (u / s 80C) e liquidità ragionevole rende ELSS un’opzione di investimento quasi perfetta.
3.1 Scissione della composizione azionaria di ELSS
I fondi ELSS generalmente includono quale tipo di azioni nel proprio portafoglio? Tutti i titoli possono essere classificati in tre tipi generali (in base alla loro capitalizzazione di mercato): (a) Large Cap, (b) Mid Cap e (c) Small Cap.
I fondi ELSS sono pesanti in quale tipo di azioni? Per capirlo, vediamo la ripartizione azionaria dei fondi ELSS selezionati casualmente:
| Nome | Large Cap% | Mid Cap% | Small Cap% |
| Axis Long Term Equity | 75.26 | 23.19 | 1.55 |
| Risparmio fiscale nipponico (ELSS) | 58.19 | 27.34 | 14.47 |
| Risparmio fiscale HDFC | 83.04 | 11.74 | 5.21 |
| Guadagno fiscale SBI Magnum | 71.7 | 18.55 | 9.76 |
| ICICI Pru LT Equity (Tax Sav) | 72.8 | 14.59 | 12.62 |
| Media | 72.19 | 19.08 | 8.72 |
Il portafoglio di ELSS è composto principalmente da titoli di grandi dimensioni. Cosa prova questa analisi?
La componente azionaria dei fondi ELSS è ragionevolmente diversificata tra varietà di azioni. Come possiamo guardare alla composizione del suo portafoglio azionario? Verificare questo:
- Cap medio / piccola : l’inclusione di questi titoli dà impulso ai suoi rendimenti a lungo termine. Sebbene conferisca anche volatilità al NAV giornaliero di ELSS. Ma considerando che i fondi ELSS hanno un periodo di lock-in di 3 anni, la volatilità dei prezzi a breve termine non influenzerà i suoi investitori. Leggi: Penny stock.
- Large Cap : l’inclusione di più di questi titoli rende stabile il NAV di ELSS. Perché? Perché il prezzo delle azioni a grande capitalizzazione è più stabile. Sebbene queste azioni non crescano rapidamente (come le azioni a piccola e media capitalizzazione), ma la loro presenza conferisce stabilità al portafoglio. Leggi: azioni blue chip.
Un tale mix di azioni lo conferma, ELSS è un fondo multi-cap in cui la maggioranza è di titoli ad alta capitalizzazione.
4. Restituzioni di fondi ELSS
Considerando che ELSS è un tipo di fondo azionario multi-cap, i suoi rendimenti a lungo termine devono essere elevati . In India, il rendimento medio di un portafoglio a predominanza azionaria dovrebbe essere del 12% + annuo
Vediamo la performance a lungo termine di tutti i fondi ELSS raggruppati in una categoria specifica (Equity: ELSS):
| Nome | 3 anno | 5 anni | 7 anni | 10 anni |
| Equità: ELSS | 11,17% | 7,76% | 13,09% | 10,96% |
[Fonte: Value Research Online]
Vedendo i numeri sopra, ELSS ha funzionato come previsto (12% + rendimenti) solo in un orizzonte temporale di 7 anni. Non ha funzionato altrettanto bene negli orizzonti temporali di 4, 5 e 10 anni.
Confrontiamo questi numeri con i rendimenti medi generati dai fondi Multi-cap:
| Nome | 3 anno | 5 anni | 7 anni | 10 anni |
| Equità: ELSS | 11,17% | 7,76% | 13,09% | 10,96% |
| Azioni: Multi-cap | 11,49% | 7,95% | 12,88% | 11,17% |
[Fonte: Value Research Online]
Puoi vedere i numeri e dedurre che la performance dei fondi ELSS e Multi-Cap è stata quasi identica.
[ P.Nota : essendo ELSS un fondo comune di risparmio fiscale, i guadagni dei fondi ELSS saranno leggermente aumentati (come mostrato nella tabella sopra) se consideriamo anche l’80C risparmiato dalle tasse.]
5. Confronto: ELSS vs Multi Cap Funds
Ecco un rapido confronto tra i fondi ELSS e Multi-cap. Sebbene non ci sia molto da scegliere tra i due, ho evidenziato alcuni elementi chiave.
| Descrizione | ELSS | Multi-Cap |
| genere | Fondo pesante azionario | Fondo pesante azionario |
| Risparmio fiscale (U / s 80C) | sì | No |
| Periodo di blocco | 3 anni | Nessun blocco |
| Ritorno (3 anni) | 11,17% | 11,49% |
| Esci da Load | NIL | 1% se prima di 1 anno |
| Rapporto di spesa | Alto: 2% – 2,5% | Basso: 1% – 2,5% |
| Composizione del portafoglio | ||
| – Equità | 95% + | 95% + |
| – Debito | <5% | <5% |
| – Cap grande | sì | sì |
| – Mid Cap | sì | sì |
| – Small Cap | sì | sì |
Considerando che, i fondi multi-cap tradizionali hanno un rapporto di spesa inferiore , la possibilità che un fondo multi-cap superi l’ELSS con rendimenti a lungo termine è più alta.
6. Confronto: piani ELSS vs 80C
Tradizionalmente, i piani 80C sono principalmente basati sul debito. Quindi producono rendimenti bassi. Ma l’inclusione di ELSS, ULIP e NPS in 80C ha aumentato la resa della sezione 80C.
Consentitemi di evidenziare le principali differenze tra i piani ELSS e 80C tradizionali:
| Descrizione | ELSS | Dotare* | PPF | NSC | FD fiscale |
| Rendimenti medi | 12% | 5% | 7,6% | 7,6% | 7,6% |
| Periodo di blocco | 3 anno | 10 anni | 15 anni | 5 anni | 5 anni |
| Reso imponibile | 10% sopra 1 Lakh | No | No | Lastra fiscale | Lastra fiscale |
| Rischio di perdita | Moderato ** | Privo di rischio | Privo di rischio | Privo di rischio | Privo di rischio |
| Investimento massimo (Rs.) | Senza limiti | Senza limiti | 1.5L | Senza limiti | Senza limiti |
| Tasse risparmiate max (Rs.) | 1.5L | 1.5L | 1.5L | 1.5L | Rs.1.5L |
[* Dotazione = Piano di dotazione offerto dalle compagnie di assicurazione.]
Perché ho indicato il rischio di perdita come “moderato” per ELSS ? Essendo ELSS un fondo multi-cap, dovrebbe rientrare nella categoria “alto rischio”. Ma considerando che esiste un periodo di lock-in di 3 anni, il rischio di volatilità a breve termine svanisce. Se si detiene un fondo azionario per circa 3+ anni, il rischio di perdita è minimo.
Inoltre, va anche notato che non è consentito riscattare le proprie quote di fondi comuni di investimento ELSS prima di 3 anni. Il periodo di blocco di 3 anni è un requisito obbligatorio .
Questa è sia una limitazione che un vantaggio. Perché boon? Perché dopo 3 anni di detenzione di un buon fondo azionario, i rendimenti positivi sono quasi certi.
7. Confronto: ELSS vs NPS
NPS è un’opzione di investimento su misura per l’obiettivo di pensionamento. Aiuta le persone a bloccare i propri investimenti fino alla pensione. Inoltre, anche dopo il pensionamento, si chiede alle persone di investire una parte del proprio corpus in un certo modo (40% in rendita).
Anche se queste restrizioni sembrano vantaggiose, ma spesso tali limitazioni si rivelano dannose per i sentimenti degli investitori. Quindi, in termini di liquidità del denaro investito, ELSS sembra un’opzione migliore di NPS.
| Descrizione | ELSS | NPS |
| Rendimenti medi | 12% | 10% |
| Periodo di blocco | 3 anni | Fino al pensionamento |
| Ritiro anticipato | Non possibile | Limitato |
| Ritiro dopo il lock-in | Gratuito | Il 60% può essere ritirato. 40% per acquistare rendita. |
| Equità | 95% + | 50% -75% |
| Investimento minimo | Rs.500 | Rs.250 |
| Investimento massimo | Senza limiti | Senza limiti |
| Tasse risparmiate max | Rs.1.5 Lakhs | Rs. 2,0 lakh (80C e 80 CCD) |
| Reso imponibile | LTCG è applicabile (10% sopra 1 lakh) | Senza tasse |
| Rischio di perdita | Moderare | Più sicuro di ELSS |
Per saperne di più: Informazioni sul regime pensionistico nazionale (NPS).
8. Confronto: ELSS vs ULIP
I piani ULIP hanno molti svantaggi rispetto a ELSS. Lo svantaggio principale sono i “piani di uscita”. ULIP semplicemente non vuole che i propri investitori escano anticipatamente.
Per prima cosa hanno un lock-in di cinque anni. Se per qualche motivo esci prima dei 5 anni, i soldi verranno pagati solo dopo il 5 ° anno. È comprensibile.
Ma il denaro che verrà pagato dopo il 5 ° anno sarà una frazione dei premi pagati. Perché? Perché la maggior parte dei costi di ULIP vengono caricati in anticipo . Quindi, per ottenere alcuni guadagni positivi, il periodo di detenzione deve essere abbastanza lungo (10+ anni).
Rispetto a ULIP, ELSS ha regole di uscita molto più semplici.
| Descrizione | ELSS | ULIP |
| Scopo | È un piano di crescita | Piano assicurativo che dà anche crescita |
| Rendimenti medi | 12% | 6% – 10% |
| Periodo di blocco | 3 anni | 5 anni |
| Ritiro anticipato | Non possibile | Non possibile |
| Liquidità | Incasso possibile solo dopo 3 anni | Incasso possibile solo dopo 5 anni |
| Chiusura prematura | SIP può essere interrotto a metà strada. | Il pagamento premium può essere interrotto. |
| Chiusura anticipata Penalità | N / A | La penalità è alta |
| Equità | 95% + | 40% – 50% |
| Investimento massimo | Senza limiti | Senza limiti |
| Tasse risparmiate max | Rs.1.5 Lakhs | Rs.1.5 Lakhs |
| Reso imponibile | Guadagni del 10% superiori a 1 lakh | I guadagni sono imponibili secondo una lastra fiscale |
| Rischio di perdita | Moderare | Moderare |
Ulteriori informazioni: Informazioni sui piani collegati alle unità (ULIP).
Conclusione
Una persona che investe in un fondo ELSS può richiedere una detrazione massima di Rs.1,50.000 ai sensi della sezione 80C. Quindi, dal punto di vista degli investitori azionari e risparmiatori, ecco un punto da notare:
- Investitori azionari : investono già in un fondo multi-cap tradizionale. Perché dovrebbero optare per ELSS? Perché il fondo ELSS può anche dare loro sgravi fiscali sul reddito. Pochissimi investimenti basati su azioni possono anche risparmiare sulle tasse. Inoltre, i rendimenti di ELSS corrispondono quasi a quelli dei fondi Multi-cap (vedi qui).
- Risparmiatori fiscali : le persone che investono in 80C per risparmiare l’imposta sul reddito difficilmente possono generare rendimenti superiori al 7,5% da questo portafoglio. Ma ELSS è una delle opzioni che può generare un rendimento del 12% + annuo. Inoltre il denaro parcheggiato in ELSS è anche più liquido rispetto ad altri piani 80C (vedi qui).
Per me, ELSS è uno dei migliori piani di investimento basati su azioni. Su una detrazione di Rs.1,50.000 disponibile nella sezione 80C, almeno il 50% deve provenire da ELSS.
