Nota dell’editore: questa colonna fa parte della Guida definitiva agli investimenti ESG di InvestorPlace.com .
I principi ambientali, sociali e di governance (ESG) stanno avendo un momento, ma gli investimenti ESG sono all’inizio di quello che potrebbe essere un megatrend a lungo termine.
È certamente possibile impegnarsi in investimenti ESG con singole azioni. Ma molti investitori, sia istituzionali che retail, si stanno rivolgendo a fondi per applicare principi di investimento virtuosi. I dati lo confermano. Alla fine di luglio, gli ETP (Exchange Traded Products) ESG quotati a livello globale, inclusi gli ETF, hanno superato per la prima volta i 100 miliardi di dollari. Cosa c’è dietro questo aumento dell’interesse degli investitori?
Laura Gonzalez, professore associato di finanza presso la California State University, Long Beach, ha dichiarato a InvestorPlace che esistono ragioni sociali e personali per perseguire gli investimenti ESG.
Ci sono due ragioni per esplorare le opportunità di investimento ESG. Uno è la responsabilità sociale e l’altro è il vantaggio personale. Il vantaggio personale può assumere diverse forme, dai benefici per la salute ai rendimenti competitivi. La ricerca mostra che i rendimenti degli investimenti ESG stanno diventando competitivi. Pertanto, anche se non interessati ai prodotti o servizi offerti, gli investimenti ESG sono comunque un’opzione
Coloro che considerano gli investimenti ESG tramite ETF dovrebbero notare che questo spazio è in rapida evoluzione. Negli Stati Uniti, ci sono più di 100 ETF che, in qualche forma o modo, si qualificano come “socialmente responsabili”. Con un maggior numero di investitori di alto livello che enfatizzano gli investimenti ESG, il cambiamento continuerà ad essere rapido. Sono finiti i giorni in cui escludere semplicemente i combustibili fossili, l’alcol, il tabacco, il gioco d’azzardo e le armi da fuoco lo tagliava come ESG.
Per gli investitori che cercano di mescolare e abbinare alcune delle migliori idee tra strategie prosaiche e socialmente responsabili di nuova generazione, ecco alcuni dei migliori fondi da considerare.
- Freedom 100 Emerging Markets ETF (CBOE: FRDM )
- VanEck Vectors Green Bond ETF (NYSEARCA: GRNB )
- SPDR S&P 500 ESG ETF (NYSEARCA: EFIV )
- Impact Shares NAACP Minority Empowerment ETF (NYSEARCA: NACP )
- Inspire Global Hope ETF (NYSEARCA: BLES )
- ETF Nuveen ESG High Yield Corporate Bond (NYSEARCA: NUHY )
- ETF gratuito per riserve di combustibili fossili SPDR S&P 500 (NYSEARCA: SPYX )
Indice dei contenuti:
Scelte di investimento ESG: Freedom 100 Emerging Markets ETF (FRDM)
Rapporto di spesa : 0,49% all’anno, o $ 49 su un investimento di $ 10.000
L’ETF Freedom 100 Emerging Markets capitalizza su alcuni temi importanti, non ultimo dei quali è una serie di ricerche che confermano che gli investimenti virtuosi non sono applicabili solo agli asset dei mercati emergenti, ma spesso sono più gratificanti.
In secondo luogo, FRDM è una rottura positiva rispetto alla prosaica strategia ESG di escludere semplicemente gli stock di peccato e i produttori di armi civili. Di solito, ciò lascia agli investitori un paniere di azioni che possono superare il тАЬEтАЭ ma sono in ritardo nelle altre due categorie.
Un modo semplice per descrivere ciò che fa FRDM è dire che enfatizza i diritti umani. Questo è vero, ma FRDM ha un approccio più coinvolgente. Il fondo utilizza dozzine di input per valutare le economie in via di sviluppo su questioni che vanno dai diritti di proprietà alla libertà economica, alle libertà civili e molto altro ancora.
Ciò che gli investitori ottengono è lontano dal tipico ETF dei mercati emergenti. FRDM esclude le azioni brasiliane, cinesi e russe, solo per citarne alcune. Inoltre, e questo è positivo, il fondo esclude anche le società controllate dallo stato. Perché questo è positivo? Queste aziende hanno una storia di aziende private in ritardo nelle economie emergenti.
Non solo la strategia FRDM riduce potenzialmente la volatilità, ma il suo peso combinato del 46% su Taiwan e Corea del Sud rende l’ETF un ottimo diversificatore per gli investitori che cercano un’esposizione tecnologica ex-USA.
VanEck Vectors Green Bond ETF (GRNB)
Rapporto di spesa : 0,2%
Per chi non lo sapesse, il concetto di green bond è semplice. Sono debiti venduti da un’azienda o da un governo per finanziare un progetto eco-compatibile. Rispetto ai tradizionali mercati del debito societario e sovrano, l’universo delle obbligazioni verdi è piccolo. Ma sta crescendo perché gli investitori istituzionali chiedono più di questo debito.
L’ETF VanEck Vectors Green Bond è il primo ETF dedicato a questa nicchia e segue l’indice S&P Green Bond US Dollar Select, che detiene obbligazioni verdi denominate in dollari. A poco a poco, GRNB dovrebbe essere in grado di catturare un pubblico tra gli investitori perché la domanda è più alta per i prodotti a reddito fisso ESG. È solo una questione di più dati e istruzione sui green bond.
тАЬQuando si tratta di investimenti ESG, sia in azioni che a reddito fisso, la questione dei dati rimane una questione complessa. Mentre, per il momento, ci sono ancora problemi circa l’assenza di dati rilevanti, la loro affidabilità (standardizzazione e audit di terze parti rimangono sfide) o entrambi, ci sono anche preoccupazioni su come tali dati dovrebbero essere interpretati, тА osserva VanEck.
Con GRNB, gli investitori ottengono un prodotto di media durata con una solida qualità creditizia. Circa il 57% delle sue partecipazioni ha un rating AAA, AA o A, il che implica un basso rischio di credito.
Scelte di investimento ESG: SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV)
Rapporto di spesa : 0,1%
L’SPDR S&P 500 ESG ETF è un approccio tradizionale e conveniente agli investimenti ESG, basato sulla pratica standard di evitare inquinatori, produttori di tabacco e produttori di armi. Ha anche la cache in più per il monitoraggio dell’Indice ESG S&P 500, quindi anche per gli investitori che non conoscono concetti virtuosi, c’è motivo di conforto.
Ovviamente, non tutte le società S&P 500 hanno ottimi track record ESG. Ciò significa che, a lungo termine, questo fondo non funzionerà di pari passo con l’S & P 500.
Ma va bene тАФ su più account. In primo luogo, le società con solidi gradi ESG sono spesso meno volatili delle rivali che ottengono un punteggio scarso, sottoponendo gli investitori a una minore volatilità e piccoli drawdown. In secondo luogo, i criminali ESG sono solitamente più controversi, costringendo gli investitori a confrontarsi con questioni come le fuoriuscite di petrolio e le controversie sui diritti umani. Per gli investitori che cercano un sovrappeso nei titoli tecnologici e per evitare alcune insidie aziendali, EFIV è un’idea che ha senso.
Impact Shares NAACP Minority Empowerment ETF (NACP)
Rapporto di spesa : 0,76%
L’ETF Impact Shares NAACP Minority Empowerment è uno dei fondi più rilevanti in questo elenco. Cercalo per iniziare a generare più buzz nell’ambiente attuale. Perché? Il NACP tiene traccia del Morningstar Minority Empowerment Index.
Questo indice fornisce visibilità alle società statunitensi che si distinguono per il loro impegno nei confronti della diversità razziale ed etnica, secondo Morningstar. тАЬ L’impegno viene misurato attraverso politiche, programmi e prestazioni, nonché l’impatto sulla società. Le aziende vengono giudicate non solo sulla base della propria forza lavoro e dei propri consigli di amministrazione, ma anche sulla base delle loro catene di approvvigionamento e delle interazioni con la comunità.
Il NAACP non aiuta a segnare o selezionare i componenti del fondo. Piuttosto, Impact Shares funziona come un ente di beneficenza e dona una percentuale dei suoi profitti alla NAACP.
Il NACP detiene 175 titoli, classificati in base a fattori come la diversità del consiglio di amministrazione, le politiche di discriminazione, il divario digitale e le politiche sulla diversità, tra gli altri. Più di un terzo del portafoglio del fondo è assegnato a titoli ciclici tecnologici e di consumo.
Scelte di investimento ESG: Inspire Global Hope ETF (BLES)
Rapporto di spesa : 0,52%
L’ETF Inspire Global Hope offre una svolta biblica sugli investimenti ESG. È importante sottolineare che questa non è un’idea controversa, come evidenziato dai $ 587 milioni di asset in gestione che Inspire ha su più ETF. Come suggerisce il nome, BLES è un fondo globale. Presenta un’esposizione alle azioni domestiche e ai prezzi dei mercati emergenti e in via di sviluppo.
BLES adotta anche un approccio unico agli investimenti virtuosi. Evitare le azioni di alcol, tabacco e gioco d’azzardo è scontato qui, ma il portafoglio BLES va oltre. Costruisce una scaletta che si allinea con i valori biblici. Gli ETF Inspire, incluso BLES, utilizzano Inspire Impact Score, che include una serie unica di criteri ESG. Questi includono evitare le aziende che fanno affari in paesi che sono sponsor statali del terrorismo, paesi con cattive pratiche di lavoro e quelli con storie di discriminazione cristiana, tra gli altri fattori.
La metà delle partecipazioni di BLESтАЩ sono azioni domestiche, il 40% proviene da altri mercati sviluppati e il resto sono azioni dei mercati emergenti. Il fondo pesa equamente i componenti, una metodologia che limita il rischio di un singolo titolo. Per un principiante, BLES può sembrare ingannevole, ma non lo è. La ricerca accademica supporta l’idea che la metodologia di punteggio Inspire possa portare a una sovraperformance a lungo termine.
ETF Nuveen ESG High Yield Corporate Bond (NUHY)
Rapporto di spesa : 0,35%
Come notato con GRNB, c’è una forte domanda di prodotti obbligazionari ESG e l’ETF Nuveen ESG High Yield Corporate Bond colma un vuoto introducendo i principi ESG nell’arena dei titoli spazzatura. Le obbligazioni spazzatura sono un’arena in cui standard socialmente responsabili potrebbero servire bene gli investitori nel lungo periodo. Perché? Perché le obbligazioni ad alto rendimento sono abbastanza controverse senza l’introduzione di emissioni ESG.
NUHY replica l’indice Bloomberg Barclays MSCI US High Yield Very Liquid ESG Select, che utilizza molte delle stesse strategie familiari viste con i fondi azionari ESG della vecchia guardia. In questo caso, questo è un vantaggio, perché nel mercato del credito può essere utile evitare le società con propensione alla controversia. Queste società potrebbero essere vulnerabili non solo a bassi rating di credito, ma forse a marchi altamente speculativi o insolvenze.
Il matrimonio tra ESG e obbligazioni ad alto rendimento, tuttavia, ha del lavoro da fare per dimostrare agli investitori che la combinazione porta a rendimenti più elevati. Martin Fridson, CIO di Lehmann, Livian, Fridson Advisors , ha scoperto che le obbligazioni spazzatura ESG non danneggiano i rendimenti. Tuttavia, la combinazione non ha necessariamente esiti di succo.
“Concludiamo che gli investitori ad alto rendimento non sono né ricompensati né penalizzati per essere dalla parte degli angeli su una gamma completa di questioni ambientali, sociali e di governance”, scrive.
Scelte di investimento ESG: SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free ETF (SPYX)
Rapporto di spesa : 0,25%
L’ETF SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free è il fondo più semplice da comprendere in questo elenco. Essenzialmente, è l’indice S&P 500 meno il settore energetico. Sembra perfetto. Non solo il settore energetico è stato a lungo in ritardo, ma il suo peso nell’S & P 500 sta diminuendo a causa di queste lotte.
Tuttavia, non si può ignorare che negli ultimi tre anni, SPYX ha superato l’indice S&P 500 di 270 punti base, mostrando una volatilità comparabile. Il fondo detiene 488 azioni delle 505 azioni che risiedono nell’indice di riferimento e ha un pubblico come evidenziato da $ 652 milioni di asset in gestione.
La disposizione del terreno con SPYX è semplice. È un ottimo fondo per gli investitori che cercano di evitare le società di combustibili fossili ed è improbabile che sia in grave ritardo nel mercato più ampio. Il problema è che se il settore energetico sperimentasse una rinascita, SPYX non sarebbe esposto a tale rialzo.
Alla data di pubblicazione, Todd Shriber non aveva (né direttamente né indirettamente) alcuna posizione in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo.
Todd Shriber è un contributore di InvestorPlace dal 2014.
