Recentemente stavo leggendo un libro scritto da Peter Lynch (One Up on Wall Street). Si parlava di un concetto chiamato ” scorte multibagger “. Sappiamo tutti cosa sono le azioni multibagger, giusto? La maggior parte di noi ha persino usato questa frase come una frase per riferirsi a “scorte a rendimento rapido”. Ma i multibagger sono lontani. [Controlla la calcolatrice qui.]
Quando ho iniziato a leggere questo libro, Peter Lynch ha usato ripetutamente il termine multibagger. Così ho iniziato a rendermi conto che un grande investitore come Peter Lynch potrebbe non usare questa frase (multibagger) solo per rendere il suo libro accattivante . Deve esserci qualcosa di vero valore per i suoi lettori.
Essendo io stesso un investitore difensivo, non preferisco termini accattivanti come titoli caldi, multibaggers – questo tipo di frasi. Ma questo libro di Peter Lynch ha cambiato la mia percezione del termine “multibagger”.
Durante la lettura di questo libro ho iniziato a chiedermi, cosa sta effettivamente cercando di dire usando questa frase accattivante? Non ci volle molto per rendersi conto che ciò a cui Peter Lynch puntava indirettamente era un investimento di valore. Come? Lo vedremo in questo articolo.
Azioni multibagger e investimento di valore
Contrariamente a quanto si potrebbe pensare, le azioni Multibagger non sono il simbolo del day trading. In effetti sono un sinonimo perfetto di investimento di valore. Per capirlo, dobbiamo solo approfondire il concetto di azioni multibagger.
Lascia che ti dia prima una spiegazione diretta. Quello che potrebbe dire peter Lynch è questo: ” Possiamo trarre vantaggio dagli investimenti in azioni e renderli un multibagger solo se acquistiamo azioni di buone società al giusto prezzo e rimaniamo investiti in esse a lungo termine “.
Quindi il tema che Peter Lynch sta propagando nel suo libro non riguardava le azioni multibagger, ma sta commercializzando la teoria degli investimenti a lungo termine, delle azioni sottovalutate e degli affari fondamentalmente solidi.
Questi tre concetti sono spiegati sotto l’ombrello più ampio di “investimento di valore”. Ma intende usare un tono più colloquiale, da qui l’uso di una frase accattivante come “azioni multibagger”.
In questo articolo vedremo come il concetto di “multibaggers” può essere utilizzato dagli investitori al dettaglio come noi per investimenti a lungo termine in azioni.
Cosa significa uno stock multibagger?
Questi sono gli stock che sono cresciuti più volte in un determinato periodo di tempo. Quando diciamo multibagger, ci riferiamo in realtà ai rendimenti cumulativi di un’azione .
Generalmente quando usiamo i numeri di ritorno (in%), stiamo parlando di rendimenti annualizzati . Un nome più appariscente è “tasso di crescita annuale composto” (CAGR). Questo è diverso dai rendimenti cumulativi. Leggi : Informazioni sulle azioni ad alto rendimento.
Per definire azioni multibagger per un laico, facciamo un semplice esempio.
- Two Bagger Stock : Supponiamo di aver acquistato uno stock e di averlo tenuto per 3 anni. Entro questo periodo di detenzione di 3 anni , supponiamo che il prezzo di questo titolo sia raddoppiato. In questo caso possiamo dire che si trattava di uno stock di 2 bagger .
- Four Bagger Stock : supponiamo di aver acquistato un titolo e di averlo tenuto per 8 anni. Entro questo periodo di detenzione di 8 anni , supponiamo che il prezzo di questo titolo sia aumentato di quattro volte. In questo caso possiamo dire che si trattava di uno stock di 4 bagger .
Quello che possiamo imparare da questi esempi è che, insieme al termine multibagger (2 bagger, 4 bagger ecc.), C’è sempre un elemento nascosto. Quell’elemento nascosto è il periodo di detenzione . Nei due esempi precedenti, il periodo di detenzione era rispettivamente di 3 anni e 8 anni.
Quindi, come investitore informato, quando qualcuno ti indica un titolo multibagger, una domanda pertinente dovrebbe essere “quale dovrebbe essere il tempo di detenzione?”. Perché un “2 bagger in 10 anni di tempo” potrebbe non interessarti molto. Perché? Vedremo qui – continua a leggere.
Nel libro, Peter Lynch menziona anche che alcune scorte sono un 15 bagger . Ma queste erano quelle scorte che sono diventate 15 volte in un orizzonte temporale di 10-15 anni. Quindi la detenzione a lungo termine è un ingrediente essenziale delle scorte multibagger.
Tre domande pertinenti relative alle scorte multibagger
Supponiamo che il tuo agente di borsa o il tuo consulente finanziario ti abbia suggerito un’azione multibagger. Dovresti porre le seguenti tre domande per dare più significato al termine multibagger:
- Prima domanda : dovresti chiedergli di definire il termine multibagger. Chiedigli cosa chiamo come numero multibagger . Chiedi, qual è il numero multibagger di questo stock? Sono due, tre, sei ecc. Più grande è il numero del bagger, meglio è.
- Seconda domanda : la seconda domanda è ovvia. Chiedigli quale dovrebbe essere il tempo minimo di permanenza . Nell’investimento in azioni, il tempo di detenzione di azioni multibagger deve essere di 3 anni in più.
- Terza domanda : questa è la domanda più rilevante. Questo è ciò che porterà alla luce e quantificherà i multibagger nel vero senso della parola. Chiedete, qual è il rendimento annualizzato atteso da questo stock? Se hai i 2 numeri sopra, anche tu puoi calcolare autonomamente i rendimenti annualizzati (usa la mia calcolatrice).
Calcolatore del numero multibagger (investimento forfettario)
Useremo questa semplice calcolatrice per comprendere più chiaramente il significato di multibagger. Cosa faremo? Scopriremo due numeri molto importanti associati a uno stock multibagger: tempo di detenzione e rendimenti annualizzati.
Supponiamo che il tuo broker ti abbia dato il nome di un titolo dicendo che questo titolo ha un potenziale di rendimento del 15% annuo con un tempo di detenzione minimo di 5 anni . Ora vuoi sapere se questo stock si rivelerà un multibagger oppure no? Come farlo? Usa la mia calcolatrice:
Calcolatrice n. 1 (investimento forfettario)
| Inserimento dati | |
|---|---|
| Investimento iniziale (Rs.) | |
| Rendimento atteso pa (%) | |
| Tempo (anni) |
| rapporto | |
|---|---|
| Importo finale (Rs.) | |
| Numero multibagger |
Metti un numero qualsiasi come investimento iniziale (diciamo Rs.5.000). Con un rendimento annuo del 15% annuo, in 5 anni la dimensione del tuo investimento diventerà Rs.10.011 (il doppio). Ciò significa che questo stock ha un numero multibagger di due (2.01) – è uno stock di due bagger .
Calcolatrice n. 2 (SIP Investing)
Allo stesso modo, supponiamo di aver investito in un fondo comune di investimento SIP negli ultimi 7 anni. Questo schema di fondi comuni di investimento ha prodotto un rendimento annualizzato del 18% annuo. Sei interessato a trovare il numero multibagger per questo SIP. Cosa puoi fare? Usa la mia calcolatrice:
| Inserimento dati | |
|---|---|
| Contributo mensile (Rs.) | |
| Rendimento atteso pa (%) | |
| Tempo (in anni) |
| rapporto | |
|---|---|
| Importo finale (Rs.) | |
| Investimento totale nel tempo (Rs.) | |
| Numero Bagger |
Metti un numero qualsiasi come contributi mensili (diciamo Rs. 1.000). Con un rendimento annuo del 18% annuo, in 10 anni il tuo corpus di investimenti crescerà fino a diventare Rs.3,36,258. In questi 10 anni, hai già investito Rs.1,20.000. Ciò significa che questo schema SIP può guadagnare un numero multibagger di quasi tre (2.8 per essere precisi) – è un fondo comune di tre bagger .
Cosa rende un multibagger stock?
Non tutte le azioni diventano multibagger semplicemente trattenendole a lungo termine. È essenziale tenere sotto controllo alcune cose che renderanno le scorte di un’azienda multibagger nei tempi a venire. Ecco alcuni punti che posso ricordare improvvisamente: [ Leggi : come fare soldi in borsa]
- # 1 Investimenti istituzionali : l’effetto sul prezzo delle azioni è enorme quando gli investitori istituzionali iniziano ad acquistare azioni di una società. Quando ciò accade, anche il normale stock si trasforma in un multibagger. Ma vale anche la pena ricordare che, in quei titoli in cui l’investimento istituzionale è al suo apice, presto tutto può andare storto. Perché? Perché quando queste persone iniziano a vendere, c’è un crollo dei prezzi.
- # 2. Il prodotto è fondamentale : cosa spinge un’azienda più dei suoi flussi di cassa e manager? Sono i suoi prodotti. Se un’azienda offre un prodotto unico e le persone lo apprezzano, è destinato a riflettersi nei rapporti finanziari dell’azienda. Se ti piacciono i prodotti o servizi di qualsiasi azienda, chiediti se posso acquistare le sue azioni. Ma non dimenticare di controllare il punto n. 1.
- # 3. Crescita costante dei guadagni : Alla fine della giornata, niente è più importante dei guadagni (utile netto ed EPS). Un’azienda che registra guadagni costanti, a un tasso di crescita decente è ciò che vorresti vedere nel tuo stock. Leggi: Informazioni su EPS delle azioni.
- # 4. Basso rapporto PE : in definitiva, tutto si riduce alla valutazione del prezzo. Un investitore multibagger potrebbe non voler acquistare azioni anche di Hindustan Unilever solo perché il multiplo P / E è follemente alto (70 volte i guadagni). Questi possono essere buoni stock, ma possono dare solo rendimenti medi. Leggi: Importanza del basso P / E nelle azioni.
Conclusione
In teoria, ora possiamo dire che multibagger è un termine reale. Non è un espediente di marketing per vendere un libro. Sopra è una matrice del rendimento annualizzato rispetto al tempo di detenzione. È solo una rappresentazione simbolica di un numero multibagger.
Supponiamo che ci sia un’azione che dovrebbe produrre un rendimento del 18% annuo nei prossimi 15 anni. Se un investitore riesce a mantenere questo titolo per 15 anni, il suo investimento diventerà un 12 bagger per quel momento.
Puoi controllare la matrice e identificare quali combinazioni potrebbero funzionare per te per ottenere un 10 bagger per te stesso. Fai questo esercizio, sarà divertente. Se hai bisogno di un intervallo di valori migliore, prova il calcolatore multibagger.
Nota importante:
Nessun titolo può promettere un apprezzamento costante del prezzo anno dopo anno. Ci sarà un periodo di anni in cui i rendimenti potrebbero essere negativi. Poi, ci saranno anni che saranno solo rialzisti.
L’idea è di non spaventarsi quando i prezzi scendono e di non diventare avidi quando il prezzo sale.
Concentrati sui fondamentali del business dell’azienda. Se i fondamentali sono forti, continua a mantenerli, indipendentemente dal comportamento positivo o negativo del prezzo delle azioni. Questo è l’unico modo per convertire uno stock di qualità a basso prezzo in un multibagger.
Buon investimento.