Tutti lavorano per accumulare il più grande portafoglio pensionistico possibile. Ma come fai a sapere che sarà abbastanza grande una volta che inizierai a ritirare i soldi per le spese di soggiorno in pensione? In realtà non esiste una risposta scientifica a questa domanda perché è un tentativo di predire il futuro. Tuttavia esiste una convenzione, nota come
tasso di ritiro sicuro , che può aiutare a fornire una direzione.
Qual è il tasso di prelievo sicuro?
Il tasso di prelievo sicuro tenta di fornire una stima standard di quanto denaro puoi prelevare da un portafoglio previdenziale senza mai esaurire l’account. Diversi studi hanno dimostrato che puoi ritirarti dal tuo portafoglio pensionistico al tasso del 4% annuo senza mai svuotare il conto.
Come sono arrivati al 4%?
Si basa principalmente sui rendimenti del mercato azionario. Il tasso storico di rendimento delle azioni è compreso tra il 6% e il 10%, a seconda del periodo di tempo specifico e di chi sta facendo il calcolo. Per semplificare, usiamo solo l’8% poiché si trova a metà dell’intervallo.
Se ritiri il 4% del tuo account ogni anno per le spese di soggiorno, ma il portafoglio guadagna l’8% in borsa, il tuo account continuerà a crescere anche se stai utilizzando parte del denaro. Questa crescita è importante anche a causa dell’inflazione. Ha funzionato a un tasso di circa il 3% all’anno negli ultimi 30 anni. Quindi, se guadagni l’8% sui tuoi soldi, ritiri il 4% per le spese di soggiorno e il 3% viene sottratto dall’inflazione, il tuo portafoglio continua a crescere a un tasso annuo dell’1% in termini reali.
Potrai prelevare il 4% all’anno in sicurezza sapendo che il valore del tuo portafoglio rimarrà sempre intatto.
Il tasso di prelievo sicuro è una convenzione ragionevole ai fini della pianificazione. Ma è importante ricordare che è solo una convenzione e non è perfetta.
Funziona a lungo termine
La bellezza del tasso di prelievo sicuro è che funziona bene per periodi di tempo molto lunghi. Poiché si basa sulle medie dei rendimenti del mercato azionario a lungo termine, potrai ritirare il 4% all’anno e sapere che il tuo portafoglio sarà sempre in grado di tenere il passo con l’inflazione, se non di più.
Puoi prendere praticamente qualsiasi periodo di 20 o 30 anni e il concetto di tasso di prelievo sicuro generalmente funzionerà come promesso. Questo è il vero motivo per cui è diventata una convenzione così ampiamente accettata. Inoltre, è probabilmente l’unica stima ragionevole disponibile sugli effetti del prelievo di denaro su un portafoglio. È un valido strumento di pianificazione anche se il risultato può essere influenzato negativamente da diverse variabili.
Ma a volte è fallito miseramente
Sebbene il tasso di prelievo sicuro sia una stima affidabile per periodi di tempo molto lunghi, non sempre funziona così bene durante periodi di tempo più brevi. Esiste il rischio reale che il valore del tuo portafoglio possa crollare notevolmente durante periodi di tempo più brevi. Diamo un’occhiata a un esempio recente.
Il mercato (DJIA) ha aperto il 2000 a 11.501; dieci anni dopo, ha aperto il 2010 a 10.430. Basandoti solo sui livelli di mercato, avresti perso circa il 9,3% del tuo portafoglio. Per semplicità, non stiamo prendendo in considerazione i dividendi in questo calcolo, ma stiamo anche ignorando l’inflazione.
Ora, se deduciamo il tasso di prelievo sicuro del 4% ogni anno per il decennio, avrai ulteriormente ridotto il tuo portafoglio di circa il 40%. Aggiungendo il calo del 9,3% del Dow ai tuoi prelievi cumulativi, avresti visto il tuo portafoglio diminuire di quasi il 50% dal 2000 al 2010.
Aggiungendo la beffa al danno, dovresti iniziare il nuovo decennio con un portafoglio notevolmente ridotto, rendendo molto più difficile recuperare le perdite.
Al fine di ridurre al minimo l’impatto di un mercato in calo, sarà utile avere a disposizione attività non pensionistiche che puoi utilizzare per le spese di soggiorno in modo da non amplificare le tue perdite prelevando dal tuo portafoglio.
Il tasso di prelievo sicuro non è una garanzia
Ancora una volta, comprendi che il tasso di prelievo sicuro è solo una stima e non una garanzia di nulla!
È uno strumento di pianificazione, non una disposizione sicura.
In realtà non c’è modo di sapere con certezza quale sarà l’impatto dei prelievi regolari sul tuo portafoglio pensionistico. Lo stato del mercato azionario, come discusso in precedenza, è una delle principali variabili. L’inflazione è un altro fattore, e anche molto importante. Diciamo ad esempio che l’inflazione sale al di sopra della media del 3%, diciamo al 6%. Anche se continui a guadagnare l’8% sul tuo portafoglio, se ritiri il 4% all’anno per le spese di soggiorno, il tuo portafoglio perderà il 2% del suo valore ogni anno in termini di potere d’acquisto reale.
Un altro potenziale difetto potrebbe essere l’effetto di un mercato azionario piatto o in declino che dura molto più a lungo di un decennio. Questo era praticamente lo stato del mercato dal 1966 al 1982. Non è escluso che possa verificarsi un ciclo di mercato ribassista della durata di 20 anni o più.
La diversificazione è un’altra ruga. E se solo metà del tuo denaro fosse in azioni che guadagnano l’8% mentre l’altra metà è in investimenti fruttiferi che guadagnano il 2%? Il tuo tasso di rendimento scende complessivamente al 5%, il che non supporterà un tasso di prelievo del 4% una volta presa in considerazione l’inflazione.
Anche con tutti questi avvertimenti, il tasso di prelievo sicuro è ancora utile. Lo scopo di risparmiare denaro per la pensione è averlo a disposizione per le spese di soggiorno quando sarà il momento. E devi essere in grado di fare una stima ragionevole di questo per avere qualche motivo per pianificare.
Consideri mai il tasso di prelievo sicuro nella tua pianificazione previdenziale? Pensi che abbia un merito? O pensi che sia un tentativo di proiettare un risultato che non può essere conosciuto?