[ Aggiornato: 03-Apr-2021 ] Perché alla gente piacciono le scorte di PE basso? Perché una bassa PE è un indicatore di sottovalutazione. Qual è il significato della sottovalutazione? Tali azioni hanno il potenziale per produrre rendimenti migliori . [L’elenco delle scorte di PE basso è qui]
Tuttavia, non è consigliabile fare affidamento solo su un “PE basso” per la selezione dei titoli. Perché un PE basso di un titolo può anche indicare “fondamentali negativi”. Quindi è essenziale ricontrollare i fondamentali delle “scorte di PE basso” prima di assumere qualsiasi impegno.
Quindi approfondiamo il concetto di scorte di PE basso.
Scorte basse di PE in India con il suo rapporto PEG
(Aggiornato 03-apr-2021 )
| SL | Nome | M.Cap (Rs.Cr.) | Punteggio F. | P / E | Dimensione | PEG (3Y) | Punteggio GMR |
| 1 | Triveni Engineering & | 2.060.96 | 9 | 5.94 | Piccolo | 0.67 | 41.17 |
| 2 | Ashapura Minechem | 925.97 | 5 | 2.2 | Piccolo | 0,02 | 40.28 |
| 3 | Gioielli Thangamayil | 813.37 | 6 | 9.99 | Piccolo | 0.19 | 40.09 |
| 4 | Fertilizzanti Chambal e | 9.581.10 | 7 | 6.82 | Piccolo | 0.14 | 38.32 |
| 5 | Godawari Power e Ispa | 2.677,60 | 6 | 7.77 | Piccolo | 0.19 | 38.14 |
| 6 | Cemento Mangalam | 754.9 | 8 | 8.57 | Piccolo | 0.13 | 36.77 |
| 7 | IOL Chemicals & Pharm | 3.244,07 | 8 | 7.06 | Piccolo | 0,04 | 36.55 |
| 8 | BASF India | 9,235.21 | 7 | 17.38 | Piccolo | 0,52 | 36.17 |
| 9 | Alambicco | 2.702.63 | 7 | 7 | Piccolo | 0.21 | 36.1 |
| 10 | Elecon Engineering Co | 760.15 | 6 | 7.9 | Piccolo | 0,08 | 35.91 |
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Quanto un PE basso porta a rendimenti migliori (rendimento da dividendo)?
Nell’investimento in azioni ci sono due forme di rendimento che ci si può aspettare: (a) guadagni da dividendi e (b) apprezzamento del prezzo. Nell’infografica sopra, puoi vedere come un valore inferiore di PE di TCS si traduce in un rendimento da dividendo più elevato. Ulteriori informazioni sull’analisi dei dividendi di TCS.
I fondamentali aziendali di TCS, principalmente il suo EPS e il dividendo per azione, sono rimasti gli stessi tra il 30 aprile 19 e il 22 maggio 19. È solo il prezzo che è cambiato, con conseguente riduzione del PE di TCS, quindi sta producendo rendimenti migliori.
Come è successo? Il prezzo di mercato di TCS è sceso dai livelli di Rs.2.260 nel 30 aprile 19 ai livelli di Rs.2.090 nel 22 maggio 19.
Quanto un PE basso porta a rendimenti migliori (apprezzamento del prezzo)?
Un titolo PE basso i cui fondamentali aziendali sono forti ha buone possibilità di vedere un futuro apprezzamento dei prezzi. Come? Buoni fondamentali portano a una crescita più rapida delle vendite, dell’utile per azione, del patrimonio netto, ecc. Questa crescita si riflette infine nel prezzo di mercato delle azioni.
Esempio : nell’infografica sopra, puoi vedere che a marzo 17 PE di TCS era 10.13. Questo è basso rispetto alla sua tendenza media. Questa era un’indicazione di sottovalutazione.
Di conseguenza, nei prossimi 12 mesi, il prezzo di TCS è passato da Rs.1.216 a Rs.1.425 (crescita del 17,2%). Cosa ha innescato questa crescita? PE basso nel 2017 e crescita dell’EPS tra marzo 17 e marzo 18. Ulteriori informazioni su come valutare le azioni di società in rapida crescita.
[ Nota: la crescita dell’EPS è un segno del miglioramento dei fondamentali aziendali ]
La formula PE …
Per comprendere il significato di una minore PE degli stock, è importante prima visualizzare la formula PE. Ci sono due componenti di PE come descritto di seguito:
- Prezzo : è il “prezzo per azione” al quale un’azione è attualmente disponibile per la negoziazione. Se il prezzo di mercato di un’azione è basso, potrebbe suggerire una sottovalutazione. Quindi, nella nostra ricerca di rendimenti più elevati, dobbiamo sempre fare attenzione alle azioni a basso prezzo. Come stimare se il prezzo di un’azione è basso o no? Cerca un rapporto PE basso. Per saperne di più sui penny stock a basso prezzo.
- EPS : EPS è l’acronimo di “Earning Per Share”. L’EPS è composto da due metriche azionarie, l’utile netto e il numero di azioni in circolazione sul mercato. Quale titolo avrà un EPS più elevato? Uno che sta realizzando più profitti netti. Una società che realizza più profitti ogni anno che passa, alla fine avrà un EPS più elevato. Un EPS in crescita è un eccellente indicatore di forti fondamentali di business. Per un dato prezzo di mercato, maggiore sarà l’EPS, minore sarà il PE. Ulteriori informazioni sugli stock EPS elevati.
Quale numero PE può essere definito “basso”?
Quale dovrebbe essere il valore di PE in modo che possa essere definito ” basso “? 15 . Benjamin Graham ha scritto questo nel suo libro, The Intelligent Investor : Leggi di più sugli investimenti vs la speculazione come descritto in “Intelligent Investor”.
Il prezzo attuale non dovrebbe essere superiore a 15 volte il guadagno medio degli ultimi tre anni.
Secondo Benjamin Graham, più basso è il PE, meglio è. Ha persino proposto nel suo libro una gamma di valori per il rapporto PE. Secondo lui, il rapporto PE massimo di un titolo dovrebbe essere compreso tra 10-15. Ma bisogna anche ricordare che il libro di Benjamin Graham, The Intelligent Investor, è stato pubblicato nel lontano 1949. Ulteriori informazioni sul calcolo del valore intrinseco basato sulla formula di Ben Graham.
A quei tempi, c’era una minore partecipazione degli “investitori al dettaglio” al mercato azionario. Oggi molte più persone investono nel mercato azionario. E allora? Più partecipazione significa, più domanda di azioni. Quindi, gli esperti ritengono che il limite di PE di 10-15 non sia più valido.
Al giorno d’oggi ci deve essere un metro di paragone diverso per la quantificazione degli “stock bassi di PE”.
Quale numero PE può essere definito “basso” – oggi?
In questi giorni, gli esperti non vedono più l ‘”alta PE” come una cosa negativa. Perché Perché un PE elevato potrebbe essere un indicatore di una crescita futura affidabile . Come? Perché un PE elevato potrebbe essere un indicatore di “forte domanda” per lo stock. Ulteriori informazioni sulle azioni più redditizie.
Comprendiamolo con un esempio di Bajaj Finance :
- Prezzo attuale : Rs.3,424.
- EPS-TTM : Rs.69.12.
- PE : 49,55 (3.424 / 69,12).
Se usiamo la regola PE15 di Benjamin Graham, Bajaj Finance è eccessivamente costoso. Quindi significa che gli investitori esperti devono vendere questo titolo, giusto? Non così. Negli ultimi sei mesi, le azioni di Bajaj Finance sono rimaste rialziste (anche a livelli di PE49).
Qual è il motivo di questo ottimismo? Perché gli investitori stanno ancora acquistando questo titolo a livelli PE49? Il motivo è nascosto nei fondamentali aziendali ( crescita ) di Bajaj Finance.
Quindi, per capire se un PE è basso o no, dobbiamo vederlo insieme al suo potenziale tasso di crescita futuro .
Guardando questi numeri di crescita stellari (ad eccezione dell’EPS, che è motivo di preoccupazione), possiamo capire perché gli investitori continuano ad acquistare questo titolo anche a multipli PE49.
Come vedere l’EP con il suo tasso di crescita?
Azioni che hanno un potenziale di rapida crescita futura , vendono anche a PE alto. Perché? Perché gli investitori moderni sono pronti a pagare un prezzo premium per i titoli di crescita . Quindi tali azioni vendono, anche a multipli di PE elevati.
Il punto è che, anche con un multiplo di PE elevato, “tassi di crescita futuri potenzialmente più elevati” rendono uno stock sottovalutato.
Come comprendere il “numero PE” e il “numero del tasso di crescita” per capire se lo stock è sottovalutato o no? Questo può essere fatto usando un altro rapporto chiamato rapporto PEG . Leggi di più su cos’è il PEG Ratio.
Uno stock il cui PEG stimato è inferiore a uno (<1) può essere considerato sottovalutato. Non importa quanto sia alto il rapporto P / E, se il suo PEG è inferiore a uno, si può dire che lo stock ha un prezzo basso. Maggiori informazioni sul PEG delle azioni indiane.
Esempio di stima PEG
I fondamentali aziendali (tassi di crescita passati) di Piramal Enterprises sono i seguenti:
| Piramal Ent. | 1 anno | 3 anno | 5 anni |
| La crescita dei ricavi | 25.02 | 27.55 | 24.74 |
| Crescita EPS | 293.78 | 20.05 | 88.34 |
| Crescita Networth | 71.1 | 29.46 | 18.88 |
Guardando i suoi numeri passati, mi piacerebbe presumere che Piramal Enterprises potrebbe crescere a un tasso del 40% all’anno nel prossimo anno. Attualmente il rapporto PE delle azioni di Piramal è scambiato a 29,21. Quale sarà il suo PEG?
PEG = 29,21 / 40 = 0,73
Suggerimento alternativo per identificare se un PE è basso o alto …
Come sapere rapidamente se il PE di un titolo è basso o no? Ci sono tre modi per farlo:
- Metodo 1 (confronta con l’indice) : confronta il PE del titolo con il PE dell’indice (come Sensex o Nifty). Esempio: come oggi, il rapporto PE di Nifty è 28,91. Confrontiamo il rapporto P / E di TCS e RIL con Nifty PE e proviamo a tracciare un’impressione sulla loro valutazione del prezzo. Controllare l’elenco delle azioni Nifty e Sensex con il relativo peso.
| Azienda | Settore | Prezzo | P / E | Sensex PE | Nota |
| TCS | IT | 2.082 | 24.94 | 28.91 | Sembra sottovalutato. |
| RIL | Gasolio | 1.351 | 21.64 | 28.91 | Sembra sottovalutato |
- Metodo 2 (confrontalo con i suoi pari ): confronta il PE del titolo con il PE dei loro pari (aziende che operano nello stesso settore). Confrontiamo il rapporto P / E di TCS e RIL con le società dei loro settori e proviamo a tracciare un’impressione sulla loro valutazione dei prezzi. Maggiori informazioni sul rapporto PE per principianti.
| SL | Azienda | PE |
| 1 | TCS | 24.94 |
| 2 | Infosys | 19.97 |
| 3 | Wipro | 18.89 |
| 4 | HCL Tech | 14.19 |
| 5 | Tech Mahi. | 16.93 |
Rispetto ai suoi concorrenti, TCS sembra sopravvalutato.
| SL | Azienda | PE |
| 1 | RIL | 28.91 |
| 2 | ONGC | 7.79 |
| 3 | IOCL | 8.53 |
| 4 | GAIL | 12.94 |
| 5 | BPCL | 11.4 |
Rispetto ai suoi concorrenti, RIL sembra molto sopravvalutato.
- Metodo 3 (Confrontalo con il suo PE storico) : Confronta il PE corrente del titolo con il suo “PE storico”. Cos’è un PE storico di stock? Non è prontamente disponibile su Internet. Ha bisogno di auto-calcolare. Sarà meglio tracciare un grafico e vedere se l’attuale PE sta seguendo la sua tendenza. Esempio: l’andamento del PE di TCS è mostrato di seguito. Sulla base della tendenza del PE, sembra che TCS abbia prezzi migliori a maggio 19.
Uso il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte per eseguire un’analisi fondamentale dettagliata delle mie azioni.
Parole finali …
Si può utilizzare il rapporto PE come strumento per valutare le buone azioni. È possibile calcolare facilmente il rapporto prezzo / utili (PE) dividendo il prezzo di mercato di un’azione per il suo EPS. Una volta che abbiamo il rapporto PE di un titolo, possiamo usarlo in vari modi per trarre una conclusione finale.
- Il prezzo di mercato di un’azione dirà solo quanto un’azione è valutata dal mercato. È solo un indicatore speculativo di valutazione.
- L’EPS ci dice quanto profitto ha generato l’azienda per azione. Una combinazione del prezzo di mercato di un’azione e del suo EPS ci dà il rapporto PE.
- Generalmente il mercato supera sempre le buone azioni. Si può usare il rapporto PE per valutare approssimativamente se lo stock è sopravvalutato o sottovalutato. Uno dei modi efficaci per identificare gli stock di PE bassi sono questi:
- Controlla se PEG è vicino a 1.
- Confronta il suo PE con quello di Sensex’s PE.
- Confronta il suo PE con quello dei suoi pari PE.
- Confronta il suo PE con la sua tendenza storica.
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