Indice dei prezzi al consumo: guida completa

• Cos’è l’indice dei prezzi al consumo (CPI)?
• Come calcolare l’indice dei prezzi al consumo?
• Come calcolare il tasso di inflazione dal CPI?
• Come fare trading con i comunicati dati CPI?
• Rapporti chiave sull’IPC nel mondo

Quando siamo presi dalla fretta di svolgere i nostri compiti e le nostre responsabilità quotidiane, ci perdiamo i piccoli dettagli della vita. Uno di questi dettagli principali sono le nostre spese regolari come alloggio, trasporto e cibo. Anche se spesso non teniamo conto della nostra spesa quotidiana, è l’elemento più grande che prosciuga il nostro sostentamento. Quando i prezzi nella nostra normale lista della spesa salgono, la quantità di contanti gratuiti nella nostra mano diminuisce. L’aumento dei prezzi di solito avviene in modi impercettibili e di solito non ne siamo consapevoli. Questo è noto come inflazione. Le spese di base sono per lo più le stesse per tutti e, monitorando le variazioni dei loro prezzi, possiamo misurare quanto la vita stia diventando costosa nel tempo.

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Cos’è l’indice dei prezzi al consumo (CPI)?

L’indice dei prezzi al consumo (CPI) è il principale indicatore economico utilizzato per monitorare il tasso di inflazione e il costo della vita in un paese.

Comprende un paniere di beni e servizi e calcola il prezzo del paniere come media ponderata dei prezzi al dettaglio degli articoli che lo compongono.

L’IPC viene pubblicato su base mensile, ma sono comuni anche i rapporti trimestrali e annuali. Il rilascio periodico dei report CPI ci permette di analizzare l’andamento nel tempo dei prezzi dei singoli articoli così come dell’intero paniere. Il tasso di variazione del prezzo del paniere nel tempo è noto anche come tasso di inflazione .

Il CPI è stato creato per la prima volta durante la prima guerra mondiale, quando un aumento anomalo dei prezzi ha portato alla creazione di un indice per calcolare gli aggiustamenti del costo della vita. Nel 1984, una base di 100 è stata fissata per i dati dell’IPC nella relazione effettiva.

Se la cifra del CPI è 140, significherebbe che l’inflazione è del 40% superiore alla cifra del 1984. Al giorno d’oggi, l’IPC funge da indicatore principale dell’inflazione e aiuta la banca centrale nazionale ad adeguare la propria politica monetaria in base ai propri obiettivi di inflazione. Un livello costante di inflazione (cioè il 2%) è considerato salutare per una crescita economica costante.

Il CPI, come qualsiasi indicatore di inflazione, è un   indicatore in ritardo nel senso che informa sul cambiamento in un periodo passato. Quando un paese pubblica un rapporto sull’IPC, i risultati sono espressi come percentuale di variazione rispetto al numero precedente.

Se il risultato è positivo, i prezzi al consumo sono aumentati e il tasso di inflazione è in aumento. Nello scenario opposto, i consumatori pagherebbero di meno e l’inflazione diminuirebbe. La reazione dei mercati dipenderà dalle condizioni economiche del paese.

Ad esempio, in condizioni economiche normali, un aumento dell’IPC incoraggerebbe la banca centrale ad aumentare i tassi di interesse, il che aggiungerebbe valore alla valuta e attirerebbe i trader ad acquistare di più.

Tuttavia, se l’inflazione attuale è troppo alta o l’economia è in recessione, il livello di reddito stagnante dei cittadini non corrisponderebbe all’aumento del costo della vita e alla fine ridurrebbe la spesa dei consumatori nel tempo. Pertanto, può creare l’effetto opposto e allontanare gli investitori.

Come calcolare l’indice dei prezzi al consumo?

L’indice dei prezzi al consumo misura il tasso di inflazione dei prezzi al consumo in un’economia creando un paniere di beni e servizi di base. In generale, i panieri dei prezzi al consumo comprendono 80 sottoindici di 8 categorie, che vanno dal cibo e vestiti alle abitazioni e ai trasporti. Le metodologie per comprendere il paniere e le formule per calcolare gli indici dei prezzi possono differire leggermente in ogni paese e regione.

Esistono tre diverse formule CPI per calcolare l’indice dei prezzi:  Laspeyres, Paasche e Fischer . Nelle formule seguenti, la legenda è la seguente:

• p:  prezzo di un articolo
• q:  quantità di un articolo
• c:  periodo di tempo corrente
• b:  periodo di tempo di base

Indice dei prezzi Laspeyres:  gli articoli sono ponderati in base alla quantità nel periodo di base.

CPI (L) = Somma di [p (c) xq (b)] per ogni articolo / Somma di [p (b) xq (b)] per ogni articolo 

Indice dei prezzi Paasche: gli articoli sono ponderati in base alla quantità nel periodo corrente.

CPI (P) = Somma di [p (c) xq (c)] per ogni articolo / Somma di [p (b) xq (c)] per ogni articolo 

Indice dei prezzi Fischer: calcola la media geometrica di Laspeyres e Paasche.

CPI (F) = √ [CPI (L) x CPI (P)]

Ogni calcolo dell’IPC ci fornisce il rapporto tra i prezzi del paniere del periodo corrente e il periodo di base. Il rapporto viene quindi  moltiplicato per 100  per esprimere  la variazione delle percentuali .

Come calcolare il tasso di inflazione dal CPI?

Poiché il tasso di inflazione è misurato come variazione percentuale di un indice di prezzo (definizione di inflazione), il valore dell’IPC viene monitorato attentamente. La formula del tasso di inflazione è la seguente:

Tasso di inflazione = [CPI (c) – CPI (b)] / CPI (b)

Per i mercati finanziari, il tasso di inflazione indica il percorso per le future variazioni dei tassi di interesse, con implicazioni immediate sui prezzi correnti. Ad esempio, se l’IPC devia bruscamente dall’obiettivo della banca centrale, i mercati si aspetterebbero che la banca centrale aumenti e aumenti o riduca il livello dei tassi di interesse. Questa aspettativa porterebbe gli investitori a comprare o vendere la valuta molto di più.

Come fare trading con i comunicati dati CPI?

In quanto principale indicatore economico dell’inflazione, l’indice dei prezzi al consumo svolge un ruolo importante nelle decisioni di politica monetaria di una banca centrale. La banca centrale di ogni paese è responsabile della creazione di una politica monetaria per facilitare la salute e la crescita economica.

Insieme al PIL e al tasso di disoccupazione, l’inflazione è un aspetto importante della crescita economica e l’obiettivo di inflazione è solitamente fissato tra il 2% e il 3%. Utilizzando i tassi di interesse come strumento, la banca centrale può manipolare e controllare il tasso di inflazione.

Le decisioni sui tassi di interesse sono sempre in cima alla lista degli eventi economici più influenti e hanno un forte impatto sul valore della valuta nazionale. Poiché le banche centrali decidono di aumentare o ridurre i tassi di interesse in base all’andamento del tasso di inflazione, i rapporti sull’IPC sono seguiti da vicino da investitori e analisti e influenzano fortemente il sentimento del mercato nei confronti della valuta.

Il rilascio del rapporto CPI è solitamente destinato a creare volatilità su larga scala nei mercati finanziari, in particolare nelle coppie di valute Forex.

Ci sono due modi per guardare la versione CPI. Uno è confrontare il rilascio effettivo con la previsione e il rilascio precedente. Un altro è interpretarlo secondo l’obiettivo della banca centrale. In entrambi i casi, il risultato innesca la volatilità e porta a numerose opportunità a breve termine per strategie di trading di notizie.

Supponiamo che gli Stati Uniti pubblichino un rapporto mensile sull’IPC. La previsione è dell’1,3% e il risultato precedente era dell’1,1%, quindi gli analisti prevedono un aumento dell’IPC.

Quando il rapporto viene pubblicato, il risultato effettivo è dell’1,5% e supera positivamente le previsioni. Le aspettative per la Federal Reserve statunitense di aumentare i tassi di interesse si accumulerebbero e gli operatori tenderebbero ad acquistare USD.

Di conseguenza, le coppie di valute come EUR / USD e USD / CAD si muovono a favore dell’USD, mentre le azioni come le azioni Apple e l’indice US_Tech100 potrebbero perdere valore.

Rapporti chiave sull’IPC nel mondo

Il rapporto CPI ha nomi e pesi diversi nei paesi di tutto il mondo (la formula del tasso di inflazione cambia per le economie sviluppate ed emergenti). Alcuni di loro sono indici di Laspeyres, altri di Fisher, ma tutti hanno un forte impatto sui mercati finanziari.

Stati Uniti d’America

Il CPI degli Stati Uniti copre solo l’area urbana, quindi è spesso chiamato CPI-U. Tuttavia, la Fed non si concentra sul classico CPI perché è un indice di Laspeyres e soffre di inclinazioni al rialzo.

Pertanto, nel 2000, la Fed è passata all’indice PCE (Private Consumption Expenditure) basato su Fischer che copre l’intera gamma di spesa dei consumatori e non solo un paniere.

• Regione:  Nord America
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  US Bureau of Labor Statistics
• Asset interessati: USD; Azioni e obbligazioni statunitensi; US30, US500, US_Tech100; Materie prime negoziate in USD

Unione Europea

La Banca centrale europea (BCE) raccoglie l’IPC nazionale calcolato individualmente da ciascun paese e lo combina nell’Indice dei prezzi al consumo armonizzato (IPCA) utilizzando la media ponderata.

• Regione:  Europa
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  Eurostat
• Attività interessate: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; titoli di stato dei membri dell’UE

UK

• Regione:  Europa
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  statistiche nazionali
• Attività interessate : GBP, EUR; Azioni britanniche; FTSE 100; Gilts del Regno Unito

Canada

• Regione:  Nord America
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  Statistics Canada
• Risorse interessate: CAD; Azioni canadesi; S & P / TSX; Obbligazioni negoziabili canadesi; Olio crudo

Giappone

• Regione:  Asia
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  The Statistics Bureau of Japan
• Asset interessati : JPY; Azioni giapponesi; Nikkei 225; Titoli di stato giapponesi

Cina

Il peso del cibo è più alto nella formula del CPI per la Cina poiché una percentuale maggiore del reddito del consumatore medio va al cibo.

• Regione:  Asia
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  National Bureau of Statistics
• Asset interessati:  CNY, AUD, NZD; Azioni cinesi; Shanghai SE Composite; Titoli di stato cinesi

Australia

• Regione:  Oceania, Asia
• Data di rilascio:  mensile e annuale
• Agenzia emittente:  Australian Bureau of Statistics
• Asset interessati: AUD, NZD; Azioni e obbligazioni australiane e neozelandesi; Indice ASX 200

Preparati per i rilasci dell’IPC con AvaTrade

I dati sull’IPC influenzano direttamente le decisioni delle banche centrali sui tassi di interesse, quindi sui prezzi delle valute. I rapporti mensili sull’IPC sono attesi con impazienza poiché l’improvviso aumento dell’attività di trading si traduce in volatilità dei prezzi. Tutto quello che dobbiamo fare è entrare nella piattaforma di AvaTrade e utilizzare i fantastici strumenti di trading per capitalizzare sul mercato.

• Quando viene rilasciato CPI?  Possiamo trovare la data, l’ora e le previsioni per tutte le principali versioni dell’IPC nella pagina del calendario economico di AvaTrade.
• Quali asset negoziare? I rapporti CPI hanno un forte impatto sulla valuta del paese emittente. Per fortuna, AvaTrade consente di scambiare coppie di valute Forex con leva elevata e spread bassi .
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Mercati, opportunità, asset, strumenti … sei attrezzato per iniziare a fare trading sui rapporti sull’Indice dei prezzi al consumo! Indipendentemente dal fatto che i prezzi aumentino o diminuiscano nella nostra economia locale, negoziare attentamente i rapporti sull’IPC può garantire che il tuo portafoglio continui a gonfiarsi, senza una banca centrale che lo controlli. Controlla quando è il prossimo rapporto sull’IPC e prepara le tue posizioni!

Domande frequenti principali sull’indice dei prezzi al consumo

• In che modo l’indice dei prezzi al consumo influisce sul forex?

  I dati dell’indice dei prezzi al consumo possono avere un impatto enorme sul tasso di cambio delle valute. Non solo le cifre effettive, ma anche le aspettative dei trader per le cifre dell’IPC possono causare una grande volatilità nei mercati valutari. Questo perché l’IPC è una misura dell’inflazione in un paese e i tassi di inflazione hanno un grande impatto sui processi decisionali della banca centrale. Quando l’inflazione diventa troppo alta è molto probabile che la banca centrale aumenti i tassi di interesse e quando è troppo bassa abbasserà i tassi di interesse. Naturalmente, tassi di interesse più elevati causano un aumento della domanda di una valuta e di solito un tasso di cambio più elevato, mentre tassi di interesse più bassi di solito causano una diminuzione del tasso di cambio di una valuta.

• Un valore CPI inferiore è positivo per i mercati o un valore più elevato?

  Quando l’IPC è in aumento, significa che anche i prezzi al consumo sono in aumento, e quando scende significa che i prezzi al consumo sono generalmente in calo. In breve, un CPI più alto indica un’inflazione più elevata, mentre un CPI in calo indica un’inflazione inferiore, o addirittura una deflazione. A tale riguardo, le cifre dell’IPC possono essere molto importanti per i mercati forex in particolare, poiché il tasso di inflazione influisce sulle decisioni di politica monetaria e sui tassi di interesse fissati dalle banche centrali. I mercati azionari in genere non sono mossi tanto dai dati CPI, ma può esserlo poiché tassi di interesse più elevati possono rallentare l’attività commerciale. In generale, i mercati azionari preferiscono un CPI più basso che consenta ai consumatori di continuare a spendere e alle imprese di continuare a investire.

• A cosa serve la lettura del CPI?

  Poiché l’IPC è un indicatore del costo della vita, i governi utilizzano i dati dell’IPC per stabilire i pagamenti per grandi gruppi di persone. Negli Stati Uniti ci sono più di 2 milioni di lavoratori i cui salari sono coperti da accordi di contrattazione collettiva. Quando l’IPC aumenta, aumentano anche i salari, aumentando il potere di spesa. Inoltre, quasi 50 milioni di beneficiari di previdenza sociale hanno i loro benefici legati al CPI. Altri gruppi che riceveranno un aumento dei benefici quando aumenterà il CPI includono militari in pensione e lavoratori governativi e beneficiari di buoni alimentari. In verità, ogni singolo contribuente americano è influenzato dall’IPC poiché il codice fiscale degli Stati Uniti viene adeguato in base alle letture dell’IPC.

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