Che cos’è un investimento diretto estero (IDE)?
Un investimento diretto estero (IDE) è un investimento effettuato da un’impresa o da un individuo in un paese in interessi commerciali situati in un altro paese. In genere, gli IDE si verificano quando un investitore stabilisce operazioni commerciali estere o acquisisce attività commerciali estere in una società straniera. Tuttavia, gli SFD si distinguono dagli investimenti di portafoglio in cui un investitore acquista semplicemente azioni di società con sede estera.
PUNTI CHIAVE
- Gli investimenti diretti esteri (IDE) sono investimenti effettuati da una società in un’altra situata in un altro paese.
- Gli SFD sono utilizzati attivamente nei mercati aperti piuttosto che nei mercati chiusi per gli investitori.
- Orizzontale, verticale e conglomerato sono tipi di IDE. L’orizzontale sta creando lo stesso tipo di attività in un altro paese, mentre il verticale è correlato ma diverso e il conglomerato è un’impresa commerciale non correlata.
- Il Bureau of Economic Analysis tiene costantemente traccia degli IDE negli Stati Uniti
- L’investimento di Apple in Cina è un esempio di FDI.
Come funziona un investimento diretto estero
Gli investimenti diretti esteri sono comunemente effettuati in economie aperte che offrono una forza lavoro qualificata e prospettive di crescita superiori alla media per l’investitore, al contrario delle economie strettamente regolamentate. Gli investimenti diretti esteri spesso comportano più di un semplice investimento di capitale. Può includere anche disposizioni di gestione o tecnologia. La caratteristica fondamentale degli investimenti diretti esteri è che stabilisce un controllo effettivo o almeno un’influenza sostanziale sul processo decisionale di un’impresa estera.
Il Bureau of Economic Analysis ( BEA ), che tiene traccia delle spese degli investitori diretti esteri nelle imprese statunitensi, ha riportato un totale di IDE nelle imprese statunitensi per $ 4,46 trilioni alla fine del 2019. La produzione rappresentava il settore principale, con poco più del 40% degli IDE per il 2019 . 1
I paesi si affidano agli Stati Uniti utilizzando le loro capacità di produzione, dove gli Stati Uniti forniscono un grande vantaggio alla loro economia quando vengono utilizzati.
considerazioni speciali
Gli investimenti diretti esteri possono essere effettuati in vari modi, inclusa l’apertura di una società controllata o collegata in un paese straniero, l’acquisizione di una partecipazione di controllo in una società straniera esistente, o tramite una fusione o una joint venture con una società estera.
La soglia per un investimento estero diretto che stabilisce una partecipazione di controllo, secondo le linee guida stabilite dall’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico ( OCSE ), è una quota di partecipazione minima del 10% in una società con sede all’estero. Tuttavia, tale definizione è flessibile, poiché vi sono casi in cui è possibile stabilire una partecipazione di controllo effettiva in un’impresa con meno del 10% delle azioni di voto della società. 2
Tipi di investimenti diretti esteri
Gli investimenti diretti esteri sono comunemente classificati come orizzontali, verticali o conglomerati. Un investimento diretto orizzontale si riferisce all’investitore che stabilisce lo stesso tipo di attività commerciale in un paese straniero in quanto opera nel suo paese d’origine, ad esempio un fornitore di telefoni cellulari con sede negli Stati Uniti che apre negozi in Cina.
Un investimento verticale è quello in cui attività commerciali diverse ma correlate dall’attività principale dell’investitore sono stabilite o acquisite in un paese straniero, come quando un’azienda manifatturiera acquisisce una partecipazione in una società estera che fornisce parti o materie prime necessarie per l’azienda produttrice per realizzare i suoi prodotti.
Un tipo di conglomerato di investimenti diretti esteri è quello in cui una società o un individuo effettua un investimento estero in un’attività che non è correlata alla sua attività esistente nel suo paese d’origine. Poiché questo tipo di investimento prevede l’ingresso in un settore in cui l’investitore non ha precedenti esperienze, spesso assume la forma di una joint venture con una società estera già operante nel settore.
Esempio di investimenti diretti esteri
Esempi di investimenti diretti esteri includono fusioni, acquisizioni, vendita al dettaglio, servizi, logistica e produzione, tra gli altri. Gli investimenti diretti esteri e le leggi che li disciplinano possono essere fondamentali per la strategia di crescita di un’azienda.
Nel 2017, ad esempio, Apple , con sede negli Stati Uniti, ha annunciato un investimento di 507,1 milioni di dollari per potenziare il suo lavoro di ricerca e sviluppo in Cina, il terzo mercato Apple dopo le Americhe e l’Europa. L’investimento annunciato ha trasmesso la tendenza al rialzo del CEO Tim Cook nei confronti del mercato cinese nonostante un calo del 12% anno su anno delle entrate di Apple nella Grande Cina nel trimestre precedente l’annuncio.
L’economia cinese è stata alimentata da un afflusso di IDE rivolti alla produzione e ai servizi high-tech della nazione, che secondo il Ministero del Commercio cinese sono cresciuti dell’11,1% e del 20,4% anno su anno, rispettivamente, nella prima metà del 2017. 3 Nel frattempo , le normative sugli IDE allentate in India ora consentono investimenti diretti esteri al 100% nella vendita al dettaglio monomarca senza l’approvazione del governo. 4 Secondo quanto riferito, la decisione normativa facilita il desiderio di Apple di aprire un negozio fisico nel mercato indiano. Finora, gli iPhone dell’azienda sono stati disponibili solo tramite rivenditori fisici e online di terze parti.
