Gli investitori devono affrontare una scelta difficile quando investono in titoli più recenti. Da un lato, ci sono nuove incredibili opportunità con aziende innovative. Ma d’altra parte, queste società si stanno avvicinando a valutazioni sconvolgenti che non si vedevano dai tempi della bolla delle dot-com. Per fortuna c’è un modo per saltare a una tendenza emergente senza correre il rischio di investire in un’azienda possibilmente sopravvalutata. La strategia, chiamata investimento pick and shovel , ironia della sorte non proviene affatto dal mondo degli investimenti e ha più di 150 anni.
Per capire come gli investitori moderni possono utilizzare la strategia pick and shovel per proteggere e far crescere la loro ricchezza, dobbiamo tornare a un umile inventore del denim.
La connessione tra pale e investimenti
Quando parliamo di jeans, ci sono alcuni marchi che sono diventati sinonimo di abbigliamento. Primo fra tutti è Levi’s Jeans.
Tuttavia, l’omonimo Levi ha effettivamente fatto fortuna nella corsa all’oro. Figlio di una famiglia di mercanti immigrati a New York, un giovane Levi Stauss vide l’enorme afflusso di persone e commerci in California negli anni Quaranta dell’Ottocento. Vedendo un’opportunità, partì da solo per la costa occidentale.
Levi ha aperto un negozio a San Francisco. Ha notato che i minatori venivano tutti i giorni a chiedere gli stessi strumenti di scavo. Levi comprese la domanda e l’opportunità e iniziò ad acquistare in massa queste forniture vitali . Poi è passato da un campo minerario all’altro, vendendo le sue merci direttamente ai minatori bisognosi.
Levi Strauss stava facendo una fortuna rifornendo ma vide che la corsa all’oro stava volgendo al termine. Decise di prendere i suoi profitti e reinvestirli in un prodotto particolare che vendeva bene: i pantaloni in denim. Il resto è storia.
Il principio alla base della strategia di Levi è, guarda caso, un ottimo quadro di investimento. Alla fine della giornata, quando acquisti azioni di una società, stai acquistando una parte della sua attività e trai profitto mentre fanno il lavoro .
Cos’è un gioco Pick and Shovel?
Prendendo spunto da Levi, possiamo modellare la sua strategia in una che funzioni con l’investimento in azioni. In sostanza, la strategia di investimento pick and shovel implica la ricerca di una tendenza importante che prende forma – nel caso di Levi, è stata la corsa all’oro in California – e l’investimento nelle attività essenziali per la catena di approvvigionamento di quella tendenza . Potrebbe trattarsi di qualsiasi attività commerciale che vende prodotti ausiliari chiave o servizi alle industrie che stanno prendendo parte alla tendenza. Tornando a Levi, quei prodotti erano picconi, pale e jeans resistenti.
Quando una grande tendenza è in corso, un’ondata di denaro e concorrenti iniziano a gareggiare per dominare il mercato . Come investitore, è come un gioco di roulette che cerca di capire chi ne uscirà vincitore (puoi anche pensare a Yahoo e Google nei primi giorni del gioco del motore di ricerca).
Gli investitori potrebbero adottare un approccio diversificato e investire in tutte queste società, ma questo essenzialmente garantisce che vedrai perdite su alcune delle tue posizioni, alcune delle quali saranno permanenti. Il gioco pick and shovel consente agli investitori di prendere parte al rialzo di una tendenza, si spera che ne minimizzi il rischio.
Tuttavia, le aziende fornitrici generalmente lavorano con tutti i principali concorrenti . Se uno dei principali concorrenti fallisce, il business dei fornitori ha ancora altri a cui rifornire. Ciò riduce notevolmente il rischio per un investitore di decidere quale società sostenere. Piuttosto che indovinare quale sarà il business migliore, perché non scommettere sull’azienda su cui fanno affidamento tutti i concorrenti?
Inoltre, la maggior parte dell’attenzione è sui principali concorrenti durante una tendenza emergente . Molte di queste attività “fornitori” sono sottovalutate rispetto ai big del trend. Questa sottovalutazione fornisce un altro livello di protezione dal ribasso e un maggiore margine di sicurezza.
Come funzionano gli investimenti Pick and Shovel
Ora possiamo iniziare a mettere insieme un piano attuabile su come trovare picconi e investimenti in pala.
1. Identificare la tendenza
La parte più importante di questa strategia è trovare la giusta tendenza. Se la tendenza che stai indagando non ha un grande impatto economico, potrebbero non esserci abbastanza soldi per farla valere la pena. Ripensa a Levi e alla corsa all’oro in California: questo era un fenomeno nazionale che attirava persone da tutto il mondo fino ai confini della California. Era anche una tendenza in cui si facevano grandi fortune. Se non ci sono molti soldi in una tendenza, allora non ci sarà molta richiesta di fornitori per mantenere quella tendenza.
Entreremo in esempi concreti più avanti in questo articolo, ma alcuni esempi di tendenze recenti includono 5G e veicoli elettrici.
2. Identificare i leader di mercato
Una volta individuata una tendenza ampia e orientata al mercato, è necessario identificare i leader di mercato in quella nicchia. Apri qualsiasi sito web di investimento e cerca la tendenza stessa o guarda nelle sottocategorie e vedi chi sono i principali attori. Per alcune tendenze, i giocatori sono così visibili che tutti li conoscono: nello spazio dei telefoni cellulari, tutti conoscono Apple e Samsung, insieme ad altri come LG e Huawei.
3. Scopri quali prodotti sono essenziali per queste aziende
Dopo aver identificato i leader di mercato nel settore, concentrati sui prodotti che stanno vendendo. Quindi, chiediti cosa è essenziale per questo prodotto . C’è qualcosa di cui l’azienda non sarebbe in grado di produrre il suo prodotto senza di esso? Per Apple, sono i chip per i loro telefoni e computer. Per Tesla, è chiaramente la batteria. Ricorda che non stai cercando la salsa segreta dell’azienda, ma la sua componente essenziale.
4. Ricerca le aziende che producono questi prodotti essenziali
Da lì, fai un po ‘di ricerca e trova chi fornisce quel componente essenziale. Continuando dal nostro esempio Apple, uno dei principali fornitori di chip negli smartphone Apple è un’azienda chiamata. Per Tesla, le sue batterie si basano sul cobalto, quindi potresti trovare i più grandi minatori di cobalto del mondo. Come bonus e segno davvero rialzista: se tutti i principali concorrenti condividono lo stesso fornitore di un componente essenziale, sai di aver trovato un fornitore ben protetto.
Congratulazioni: hai appena trovato i tuoi investimenti in pick and shovel. Ora è il momento di investire in azioni, cosa che puoi fare con uno dei nostri broker di borsa consigliati come TD Ameritrade o E * TRADE. Ricorda che con tutti gli investimenti, di solito è meglio adottare un approccio diversificato, all’interno di una tendenza o all’interno di più tendenze se vuoi davvero coprire tutte le tue basi.
Esempi di attività di pick and shovel
Abbiamo accennato ad alcuni di questi in precedenza, ma alcuni di questi esempi dovrebbero stimolare il tuo pensiero e portarti a trovare le tue attività di pick and shovel uniche.
- Mentre i produttori di chip per smartphone sono stati menzionati sopra, l’industria della produzione di chip e dei semiconduttori è in forte espansione . Alcune aree sono più mature di altre, quindi dovresti trovare la sottocategoria che sta davvero attirando denaro e attenzione in questo momento. C’è molto clamore intorno alle aree dell’IA e dell’Internet of Things . Entrambe queste nicchie richiedono chip specializzati che possono essere serviti solo da pochi fornitori.
- Un’altra tendenza in atto è che l’età media della popolazione nei paesi occidentali sta invecchiando. Ciò avrà un impatto enorme non solo sull’economia quando i più grandi spenderanno il pensionamento, ma anche sul processo decisionale in materia di pensioni e assistenza sanitaria.Il boom delle persone anziane porterà probabilmente a un’enorme domanda di strutture per la pensione e altro servizi sanitari specializzati per gli anziani. Ci sono poche supposizioni in questa domanda perché abbiamo i dati in questo momento.
- Un altro modo meno ortodosso di giocare sull’approccio agli investimenti di Levi Strauss è tenere gli occhi e le orecchie aperti alle notizie di una posizione geografica relativamente povera che ha recentemente scoperto una risorsa come petrolio, oro o gas naturale . Quindi inizia a cercare società regionali, immobili o anche aziende private che trarranno vantaggio dall’afflusso di denaro nella zona. Questa ricerca riporta le cose alla radice di ciò che Levi ha fatto durante la corsa all’oro.
I pro ei contro dell’investimento Pick and Shovel
Sfortunatamente, come dice il vecchio detto di Wall Street, non esiste un pranzo gratis. Se questa strategia fosse infallibile, allora la farebbero tutti. Diamo un’occhiata ai rischi, oltre che ai benefici, di questo tipo di strategia di investimento.
Non c’è niente di nuovo sotto il sole
Molti dei più antichi principi di investimento sono ancora forti oggi nonostante il mondo sia cambiato così tanto in soli 100 anni. Questa strategia ne è un altro esempio. A causa di principi senza tempo, che sono stati creati come strategia aziendale, la strategia di investimento di Levi’s picks and shovels può offrire un grande margine di sicurezza per gli investitori. Può anche semplificare la decisione di quali titoli scegliere tra dozzine di concorrenti. Ricorda solo che qualsiasi tipo di investimento comporta molti rischi e assicurati di diversificare le tue partecipazioni.