Le Initial Coin Offerings (ICO) stanno diventando la nuova IPO

Come le criptovalute cambiano la raccolta di capitali per nuove società

Il modo tradizionale di raccogliere fondi per nuove società prevede la creazione di un piano aziendale, angel investor (ricchi) , round A, B e persino C, e poi una strategia di uscita per quegli investitori iniziali attraverso tipicamente, una IPO (offerta pubblica iniziale ) , in cui le azioni diventano “pubbliche”. Il boom di Internet ha visto molte aziende che erano poco più di un’idea abbracciare le capacità della tecnologia Internet, essere in grado di orientarsi rapidamente attraverso il processo di finanziamento ed essere apparse (e per molti, rapidamente scomparse) sul NASDAQ attraverso azioni che qualsiasi investitore poteva comprare (e vincere o perdere in grande stile).

Mercati dei capitali e IPO

I mercati dei capitali di Wall Street sono stati a lungo il percorso che le aziende hanno intrapreso per raccogliere fondi e premiare gli investitori e i creatori di queste società con offerte di azioni o di debito. Lavorare con aziende come Goldman Sachs e Merrill Lynch è stato il percorso scelto dalla maggior parte degli innovatori per rendere queste offerte disponibili al grande pubblico. Attraverso questi rapporti e con la due diligence della banca di investimento, le nuove società offrono le loro azioni al pubblico a prezzi e in importi che soddisfano l’interesse del pubblico in queste nuove azioni. Molte volte durante il boom di Internet e della tecnologia, i giorni in cui le azioni vengono inizialmente offerte al pubblico possono vedere aumenti significativi nel prezzo dell ” ‘offerta pubblica iniziale’ ‘che alla fine premia gli investitori privati ​​in una società, i creatori della società e quegli investitori che hanno avuto la fortuna di acquisire azioni dal loro agente di cambio prima della vendita al pubblico. L’immissione di una IPO, o offerta pubblica iniziale, sul mercato è stata il modo in cui l’investitore medio può accedere a società in forte crescita come Facebook e Google. Inoltre, ci sono stati molti altri investitori prima di loro che sono stati anche ben ricompensati per il rischio che hanno assunto in queste società prima che diventassero pubbliche.

Angel e investitori accreditati

Prima di diventare quotate in borsa e in genere quando le società sono poco più di un’idea, gli imprenditori si rivolgono agli “angel investor” per raccogliere il denaro iniziale per la loro idea. Gli “angel investor” sono solitamente “investitori accreditati” ricchi e rispondenti a un criterio che li identifica come investitori in grado di “gestire” una perdita di capitale. Poiché la maggior parte di questi primi investimenti in genere perde denaro e non arriva mai a un’IPO o addirittura alla realtà di realizzare un profitto, gli angel investor e le società di venture capital assumono un rischio significativo per l’opportunità di investire in società che possono raccogliere loro una tale fortuna come Uber , Tesla o Amazon. L’identificazione di questi investitori come “investitori accreditati” è un modo che protegge l’azienda e informa l’investitore dei rischi associati a questi investimenti. È anche un modo che tiene l’investitore medio lontano da queste prime fasi di finanziamento, quando è possibile ottenere il massimo profitto per un investitore. Rafforza anche il vecchio adagio che “il denaro va in denaro”.

La crescita del “crowdfunding”

Alcuni anni fa, un nuovo modo di essere coinvolti nel finanziamento di startup per le aziende ha iniziato non solo ad aprire i canali di investimento a più investitori, ma ha consentito a più imprenditori di “accelerare” le proprie idee attraverso questi canali di finanziamento. La creazione del ” crowdfunding ” ha consentito agli investitori medi di investire in idee e prodotti che ritengono necessari e può fornire una ricompensa anche a questi primi investitori. Ora gli investitori medi possono avere la propria esperienza “Shark Tank” e scegliere idee di business con l’opportunità di investire e trarne profitto. Nuovi prodotti, aziende e persino film e progetti musicali sono stati finanziati da questo canale. La crescita del “crowdfunding” tende a prevedere che presto passerà il capitale di rischio come principale fonte di finanziamento per le nuove società.  Nel maggio 2016 è stato implementato il Jumpstart Our Startup Businesses (JOBS) Act per riconoscere il potenziale economico del crowdfunding e fornire linee guida e regolamenti affinché gli investitori svolgano un ruolo più ampio nel finanziamento delle attività di avvio. Sebbene ci siano disposizioni in materia di reddito e nuovo valore come parte della legge, sono meno restrittive di quelle riguardanti gli “investitori accreditati” e la norma consente alle aziende un percorso più semplice per ottenere il metodo di finanziamento alternativo del “crowdfunding”.

Offerte iniziali di monete (ICO)

Questi sviluppi nel finanziamento alternativo per nuove idee e aziende non sono andati persi su quella che potrebbe essere una delle più grandi innovazioni per colpire il nostro sistema finanziario, che è la crescita delle criptovalute e delle valute digitali alternative. Negli ultimi anni, quelli in questo “mondo” di innovazioni di criptovaluta come bitcoin e tecnologie blockchain sono stati in grado di investire in quelle che vengono chiamate “offerte iniziali di monete” o ICO.  Sono simili alle IPO in quanto i fondi di investimento originali in queste ICO vengono utilizzati per finanziare una startup o un nuovo progetto e, dopo la raccolta fondi, le “monete” create sono quindi disponibili per gli scambi dove possono scambiare per più o meno di quanto erano originariamente acquistato per. E puoi pensare a molte di queste monete come paragonabili all’equità di una tipica azienda. Ci sono stati molti ICO condotti prima e da quando è entrato in vigore l’atto JOBS. Uno degli ICO di maggior successo è stato l’aumento di capitale di 18,5 milioni di dollari effettuato da Ethereum. La società ha condotto una vendita per il loro token chiamato Ether per raccogliere fondi per la tecnologia e il software, che è stata la principale alternativa a Bitcoin e fornisce una piattaforma blockchain su cui molte aziende stanno implementando le loro applicazioni. Il valore di Ether è aumentato del 1000% dal suo ICO e continua ad essere uno dei preferiti degli investitori in criptovaluta. Uno di meno successo è stato l’incremento record di $ 180 milioni per The DAO. Visto come un potente uso della tecnologia blockchain che ha creato un’organizzazione decentralizzata che avrebbe votato sulla creazione di nuove applicazioni sulla tecnologia, è stato presto violato dopo la sua creazione. Questo hack ha richiesto un ” hard fork” da Ethereum che ha causato molte discussioni tra la comunità delle criptovalute ma che ha anche restituito gran parte dei fondi agli investitori ICO originali. La continua creazione di ICO per finanziare nuovi progetti di blockchain e valuta digitale può essere vista nella realtà che ora ci sono oltre 800 criptovalute ora scambiate negli scambi in tutto il mondo. Molte di queste valute rispecchiano l’hype e la proposta di valore di società dell’era di Internet come Pet.com e Books-A-Million, che sono salite a valutazioni astronomiche durante il boom delle dot-com e che ora sono inutili. Tuttavia, ci sono anche molte iniziative meritevoli che le ICO hanno finanziato che forniscono valore agli investitori iniziali e hanno finanziato società in crescita. Factom è un esempio di un’azienda di successo che ha cercato finanziamenti nella fase iniziale con un ICO e attraverso un canale chiamato BnktotheFuture, che fornisce un modo in cui gli investitori appropriati possono investire sia in ICO che in azioni con società nello spazio blockchain e bitcoin. Dopo un finanziamento iniziale su BnktotheFuture, un secondo finanziamento attraverso il suo round A ha prodotto risultati positivi per coloro che hanno investito in anticipo e anche il valore della loro valuta FCT è cresciuto nel tempo.

Creare facilmente nuovi ICO

Uno dei maggiori sostenitori dell’utilizzo degli ICO per finanziare nuove aziende e idee è Ronny Boesing, che gestisce l’Initial Coin Offering Openledger (ICOO). L’ICOO è in realtà il suo token crittografico (scambiato tramite la piattaforma CCDEK / OpenLedger) e anche quello che viene definito un modello “Crowdfunding 3.0″ che consente alle aziende di creare un ICO per finanziare la loro idea e agli investitori di ottenere rendimenti da questi gettoni. Il concetto di Boesing è unico in quanto sottolinea che quando ” Investendo nell’ICOO, in effetti stai investendo in tutte le ICO introdotte su CCEDK sia che si tratti di pre-lanci di ICO esterni o di ICO su OpenLedger ” . È stato paragonato a The DAO in questo fornisce un processo decisionale per quelle applicazioni da attuare secondo il suo concetto. Boesing si aspetta ” 4 ICO mensili ” e ritiene che ” scegliendo il meglio”, attraverso questo processo, ” ci sono buone probabilità che un investitore ICOO realizzi rapidamente il valore di detenere questo token limitato “. ” Non solo trai vantaggio dall’essere un investitore in numerose ICO ” , sottolinea Boesing, ” sei anche un detentore di un token che riceve flussi di entrate dai profitti che CCEDK sta generando così come i servizi di abbonamento ICO collegati a ogni ICO . ” Adottando un approccio innovativo alle ICO e implementando un processo decisionale che sembra funzionare, Boesing è stata in grado di portare sul mercato applicazioni come Obits, HEAT e DOAHub. Boesing sembra essere ben posizionato per espandere ulteriormente la piattaforma di “crowdfunding” insieme agli ICO in ancora più opportunità per la creazione di società e opportunità per gli investitori.

Scetticismo e analisi richieste

Sebbene le ICO possano essere un modo efficace per creare, far crescere e premiare nuove società per i primi investitori, richiedono una buona dose di scetticismo. Ciò significa che un investitore non dovrebbe semplicemente saltare in un ICO sulla base della crescita potenzialmente elevata che potrebbe esistere in questo spazio. Non dimentichiamo il fallimento delle dot-com e aziende come Pets.com. Qualsiasi investimento in un ICO dovrebbe essere fatto con la stessa due diligence e l’analisi rigorosa che dovrebbe avere qualsiasi investimento per il proprio portafoglio. Un ICO dovrebbe avere proiezioni e analisi finanziarie che sembrassero realistiche e correttamente compilate. Il team associato a un ICO e la sua azienda dovrebbero essere valutati al fine di trovare adeguate capacità di gestione tra il team, nonché qualsiasi coinvolgimento passato con ICO passati di successo e sono giocatori stimati e rispettati in questo spazio. Ciò include non solo i dipendenti diretti, ma anche l’elenco dei consulenti. Una volta che un investitore effettua un investimento in un ICO, ci sono numerose applicazioni che consentono loro di continuare a monitorare le prestazioni di questi ICO. Uno dei migliori è Lawnmower.io , che ha un’applicazione mobile che non solo tiene traccia del prezzo delle criptovalute sugli scambi, ma fornisce ricerche dettagliate e aggiornate su molte delle principali valute. Solo perché ora esiste un modo più semplice per investire e potenzialmente trarre profitto dal finanziamento anticipato di aziende tramite ICO non dovrebbe significare che un investitore dovrebbe abbassare la guardia e investire ciecamente in questi investimenti. Ogni volta che investi i tuoi sudati soldi in un investimento, che si tratti di un’azione o di una ICO, sono necessarie due diligence e analisi. La buona notizia è che le informazioni per valutare investimenti come un ICO sono disponibili e dovrebbero essere consultate prima di effettuare qualsiasi investimento.  NOTA: Tatar è un angelo investitore in varie startup e ICO tra cui Lawnmower e Factom.