Navin Fluorine è un’azienda orientata al business chimico.
Sono specializzati nella produzione di prodotti a base di fluoro. I loro prodotti principali sono gas refrigeranti, fluoruri basici ecc.
Di seguito sono elencati i principali concorrenti di Navin Fluorine. Sono classificati in ordine di capitalizzazione di mercato:
- Vinati Organics: Rs.81.400 Crore.
- Navin Fluorine: Rs.32.800 Crore.
- Ammine alchiliche: Rs.16.600 Crore.
- Ammine di Balaji: Rs 15.600 Crore.
Indice dei contenuti:
# 1. Attività di Navin Fluorine
Navin Fluorine ha quattro principali verticali di business. Il contributo di ciascuno alle entrate complessive è il seguente:
- Refrigeranti: 25%
- Fluoruri inorganici: 21%
- Prodotti chimici speciali: 32%
- CRAM: 22%
Anche Navin Fluorine sta generando entrate decenti dalle esportazioni. Il contributo delle sue esportazioni e delle sue attività domestiche, sul reddito complessivo è il seguente:
- Esportazioni: 32%
- Nazionale: 68%
# 1.1 Proiezione di crescita futura
Le stime di crescita dei ricavi di Navin Fluorine nel prossimo anno (tra FY18 e FY19) sono le seguenti:
- Refrigeranti: 5%
- Fluoruri inorganici: 8%
- Prodotti chimici speciali: 8%
- CRAM: 44%
Altri parametri chiave di crescita previsti nel prossimo anno sono i seguenti:
| Fondamenti di business | FY18 | FY19 | Crescita |
| Vendite nette | 9.127 | 10.256 | 12,4% |
| COLPETTO | 1.298 | 1.648 | 27,0% |
| EPS | 36.4 | 33.4 | -8,2% |
| PE | 18.2 | 19.9 | 9,3% |
| ROE | 19.8 | 15.8 | -20,2% |
# 1.3 Pro e contro dell’attività di Navin Fluorine
Pro : è stato riferito che la società ha acquisito nuovi clienti in Giappone e Corea per la propria business unit relativa ai fluoruri inorganici.
Contro : Nel terzo trimestre del FY18, il margine lordo di Navin Fluorine era a livelli del 24,3%. Nel 3 ° trimestre 2019, il margine lordo si è ridotto al 23,2%. Ciò è stato causato principalmente a causa dell’aumento dei costi delle materie prime.
RECOS
A gennaio 19, HDFC Securities ha emesso un rating BUY per questo titolo.
| Data | Azienda | Broker | Reco | Prezzo di acquisto | Etichetta del prezzo | Aspetta | |
| 28 gennaio | Navin Fluorine | Titoli HDFC | ACQUISTARE | 660 | 740 | rapporto | 12 mesi |
ANALISI STOCK …
Il prezzo attuale di Navin Fluorine è scambiato a livelli di Rs.620. Questo è inferiore al prezzo al quale il rapporto Recos è stato pubblicato da HDFC Securities (livelli Rs.660). Quindi ho pensato di ricontrollare i fondamenti di Navin Fluorine utilizzando il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte.
Considerando il potenziale di crescita futuro di Navin Fluorine, ho pensato che questo titolo sarà un buon candidato per un’analisi più approfondita dello stock. Inoltre, personalmente mi piacciono le aziende chimiche i cui fondamentali aziendali sembrano forti. Perché? Perché queste aziende tendono ad essere più redditizie della media.
Il risultato del mio studio è accessibile da qui… clicca qui (copia pdf).
Ti fornisco alcune informazioni chiave dal mio rapporto …
# 1. Qualità…
Navin Fluorine è attualmente privo di debiti (zero debiti dagli ultimi 2 anni). Basso anche il trend di dipendenza dal debito a lungo termine, dal punto di vista della gestione della “spesa totale”. La media degli ultimi 10 anni del rapporto debito / spesa totale è del 12%, che è un numero decente.
In termini di rapporto debito / capitale proprio, la media degli ultimi 10 anni è 0,09 (quasi senza debiti).
Anche i numeri di crescita passati di Navin Fluorine sono stati buoni.
# 2. Valutazione del prezzo …
Negli ultimi 12 mesi, il prezzo di mercato di Navin Fluorine è sceso da 700 a 630 livelli. Dopo ulteriori discussioni ho scoperto che questo titolo può offrire una buona opportunità di acquisto durante ulteriori correzioni di prezzo.
In termini di valore intrinseco , Navin Fluorine potrebbe non essere un acquisto immediato oggi. Ma si sta già avvicinando ai livelli di acquisto.
Il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte ha stimato il valore intrinseco di Navin Fluorine come Rs.486 . Ma considerando che il modello di flusso di cassa scontato stima il suo valore intrinseco come Rs.650 +, quindi ho trovato adatto a includere Navin Fluorine nella mia lista di controllo .
Punteggio totale…
Il punteggio complessivo di Navin Fluorine è buono. Il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte fornisce una valutazione del 90% + per Navin Fluorine. Generalmente un punteggio superiore all’85% è abbastanza buono.
Considerando che anche la proiezione di crescita futura di Navin Fluorine è accettabile, ho pensato di dare a questo titolo una bandiera verde per l’inclusione nella mia lista di controllo.
Secondo me, un prezzo di acquisto di Rs.600 e un periodo di detenzione dei prossimi 24 mesi dovrebbero dare rendimenti decenti. Quindi sto tenendo d’occhio questo stock per le prossime settimane.
