Opzioni vs azioni: guida completa

Quando gli investitori vanno oltre le azioni, spesso si avventurano in opzioni.

Sebbene le azioni e le opzioni abbiano molto in comune, differiscono anche in alcuni modi significativi.

Sommario [ Nascondi ]

• Cosa sono le azioni?
• Pro e contro delle azioni
• Cosa sono le opzioni?
• Pro e contro delle opzioni
• Somiglianze
• Differenze
• Considerazioni finali su azioni e Opzioni

Cosa sono le azioni?

Le azioni sono proprietà frazionata di un’azienda. Quando possiedi azioni di una società, possiedi una parte di quella società proporzionale al numero di azioni che la società ha in circolazione. Ad esempio, se possiedi 100 azioni di una società che ha 1.000 azioni totali, possiedi il 10% della società. Le azioni vengono fornite con tutti i diritti di proprietà che esistono con qualsiasi bene di capitale. Tuttavia, i proprietari di azioni sono gli ultimi nella linea dei creditori quando una società presenta istanza di fallimento.

Vale la pena notare che quando acquisti un’azione, ricevi i dividendi pagati agli azionisti. Tuttavia, quando sei allo scoperto su un’azione, sarai responsabile del pagamento di quei dividendi.

Pro e contro delle azioni

Come con la maggior parte delle cose, ci sono vantaggi e svantaggi.

Professionisti delle scorte

• La proprietà diretta ti dà l’autorità di votare sulle questioni del consiglio.
• Le azioni avranno una liquidità maggiore rispetto alle loro opzioni, il che le rende più facili da acquistare e vendere, oltre ad avere spread più stretti.
• Riceverai qualsiasi dividendo pagato.
• Una volta che possiedi un’azione, non devi preoccuparti dei periodi di scadenza.

Stock cons

• A meno che non acquisti con margine, non hai effetto leva.
• Il tuo rischio quando un titolo è lungo è l’intero importo investito.
• Quando sei allo scoperto su un titolo, il tuo rischio è teoricamente infinito.
• Alcuni prezzi delle azioni possono essere proibitivi, escludendo la possibilità di acquistare azioni.

Cosa sono le opzioni?

Le opzioni sono contratti per acquistare o vendere un’attività a un determinato prezzo (noto come strike) fino alla data di scadenza. A differenza delle azioni, i contratti di opzione non possiedono direttamente una parte di una società, ma consentono il diritto di acquistare o vendere un lotto (100 azioni) delle azioni di una società. Se hai esercitato un’opzione call, il diritto di acquistare azioni, allora possiedi azioni. Altrimenti, possiedi un prodotto derivato che ottiene il suo valore dalle azioni.

Quando acquisti un contratto di opzione, generalmente pagherai un premio per possedere i diritti di acquisto o vendita di quel titolo. Più la data di scadenza è lontana dalla data corrente, più costerà il premio.

Allo stesso modo, se possiedi un’opzione, il valore di tale opzione diminuirà nel tempo a un tasso esponenziale quanto più ti avvicini alla data di scadenza. Le opzioni “nude” si riferiscono alla vendita di un’opzione quando non si possiede l’asset sottostante o si dispone di liquidità accantonata per coprire l’opzione, in caso di esercizio del contratto.

Pro e contro delle opzioni

Di nuovo, vedrai che ci sono 2 lati delle opzioni.

Pro dell’opzione

• I contratti di opzione forniscono una leva, che ti consente di controllare più azioni per la stessa quantità di denaro.
• Con qualcosa di diverso da una strategia di opzione “nuda”, il tuo rischio è generalmente limitato al premio.
• Le opzioni possono essere utilizzate per aumentare le posizioni attuali o future nel mercato azionario.
• L’utilizzo di contratti di opzione può consentire di trarre vantaggio dai movimenti di prezzo con un rischio molto inferiore.

Opzione contro

• Poiché i contratti di opzione sono validi solo per un certo periodo di tempo, il loro valore diminuisce man mano che si avvicinano al periodo di scadenza.
• Investire in contratti di opzione richiede una gestione del portafoglio più attiva.
• Il trading con le opzioni richiederà spesso un conto con margine.
• La liquidità può essere notevolmente inferiore, con alcuni contratti di opzione che vengono scambiati una volta ogni pochi giorni o settimane.

Se vendi uno stock short o vendi opzioni naked, puoi essere soggetto a una richiesta di margine. Ciò può richiedere la liquidazione delle posizioni o l’immissione immediata di capitale aggiuntivo.

Somiglianze

Stai attento alle caratteristiche condivise da azioni e opzioni.

• Acquisto e vendita: quando acquisti o vendi un contratto di opzione o un’azione, gli ordini passano attraverso il tuo normale agente di borsa e normalmente possono essere eseguiti online. Sia le azioni che le opzioni vengono scambiate durante le normali sessioni dalle 9:30 alle 16:00 EST.
• Rischio di acquisto: quando acquisti un contratto di opzione, che si tratti di un’opzione put o call, il tuo rischio è limitato all’importo totale pagato per tale opzione. Allo stesso modo, quando acquisti un’azione, il tuo rischio è limitato alla quantità totale di azioni che hai acquistato.
• Rischio di vendita: la vendita di un’azione (nota come shorting) ti lascia aperto a un rischio illimitato poiché il prezzo di un’azione potrebbe andare all’infinito. Allo stesso modo, quando vendi un’opzione call, hai un rischio illimitato poiché stai dando a qualcun altro il diritto di acquistare azioni da te a un prezzo di esercizio quando le azioni potrebbero ancora andare all’infinito.

Differenze

Man mano che acquisisci familiarità con le azioni e le opzioni, noterai anche queste.

• Quantità: le opzioni di acquisto possono essere effettuate solo in lotti che rappresentano 100 azioni di azioni. Quando acquisti azioni, puoi acquistare qualsiasi quantità di azioni che desideri a condizione che qualcuno sia disposto a venderti quella quantità.
• Rischio di vendita: la leggera differenza qui sopra deriva dalla vendita di opzioni put. Le opzioni put ti limitano a un rischio totale del numero di contratti che vendi, moltiplicato per il prezzo di esercizio, moltiplicato per 100 azioni per contratto.
• Proprietà: mentre le azioni forniscono un investimento diretto in una società attraverso la proprietà parziale, i contratti di opzione consentono solo i diritti di acquistare o vendere quelle azioni, ma non investono direttamente nelle azioni.
• Tempo: quando acquisti o fai uno short su un’azione, la tua posizione rimane aperta finché non vendi o copri lo short. I contratti di opzione rimangono validi solo fino alla data di scadenza.
• Tipo di investitore: sebbene le azioni siano una componente fondamentale per la maggior parte dei portafogli, i contratti di opzione vengono generalmente utilizzati solo da investitori attivi in ​​quanto richiedono un approccio più pratico, date le date di scadenza.

Considerazioni finali su azioni e opzioni

Sebbene i contratti di opzione possano richiedere maggiore attenzione rispetto alle azioni, possono fornire una grande risorsa per migliorare i rendimenti di un portafoglio.