In questa guida, imparerai cos’è OTC (Over-the-Counter) e quali sono i tipi di mercati OTC, nonché i vantaggi e gli svantaggi del trading su questo mercato.
Indice dei contenuti:
Definizione OTC
OTC (Over-the-Counter) è il processo di negoziazione di azioni direttamente tra un rivenditore e un broker (a.k.a. trading fuori borsa) senza il coinvolgimento di terzi (ad esempio, regolatore di scambio).
I rivenditori agiscono come market maker annunciando il prezzo per la vendita e l’acquisto di azioni. Significa che venditori e acquirenti negoziano attraverso speciali servizi di quotazione inter-dealer gestiti da OTC Markets Group ma non attraverso borse formali come la Borsa di New York (NYSE).
Sull’OTC, è possibile trovare azioni, titoli di debito e derivati che di solito non sono negoziati sulle borse tradizionali.
Le società che vengono presentate sui mercati OTC potrebbero essere:
- Piccole società (o microcap) che non soddisfano i requisiti delle borse valori come NASDAQ e NYSE;
- Società internazionali che vogliono essere introdotte nel mercato statunitense degli investitori;
- Penny Stock companies.
Livelli otc Markets
Le società presentate su OTC Markets Group si distinguono in quattro livelli in base alle informazioni disponibili. Questi livelli sono creati per gli investitori per fornire dati sulle imprese e la quantità di informazioni pubblicate. I livelli inoltre non forniscono alcuna indicazione dei meriti di investimento della società e non devono essere interpretati come una raccomandazione.
OTCQX
L’OTCQX Best Market offre un trading trasparente ed efficiente di società statunitensi e globali consolidate e focalizzate sugli investitori. OTCQX è una sorta di fornitore tra società internazionali e investitori statunitensi: consente di presentare informazioni senza che una società strettamente globale debba essere quotata in una borsa internazionale qualificata e presentare una lettera introduttiva da uno sponsor OTCQX approvato.
In particolare, Penny Stocks, società di comodo e aziende in bancarotta non sono mai negoziate sull’OTCQX.
OTCQB
L’OTCQB Venture Market offre anche informazioni chiare sulle società internazionali e statunitensi in fase iniziale o in crescita che non soddisfano ancora i requisiti dell’OTCQX. Per essere quotate nell’OTCQB, le società devono fornire relazioni annuali e sottoporsi a verifica annuale; le loro azioni dovrebbero essere vendute a un’offerta minima di $ 0,01 e la società potrebbe non essere in bancarotta.
Mercato Rosa (“Fogli Rosa”)
Pink Market (Open Market) di solito non richiede alle aziende di soddisfare alcun criterio finanziario minimo e può contenere un’ampia varietà di diversi tipi di società, tra cui diverse organizzazioni multinazionali, penny stock, società di comodo e aziende che potrebbero non avere alcuna informazione finanziaria effettiva.
Mercato grigio
Il mercato grigio è un mercato non ufficiale per i titoli che non soddisfano i requisiti di altri livelli. Di solito, non ci sono o poche informazioni sull’azienda stessa o sui rapporti finanziari. I titoli negoziati sul mercato grigio sono quelli che vengono rimossi dalla negoziazione ufficiale sulle borse valori o non l’hanno ancora avviata.
Perché l’OTC è uno strumento importante?
OTC è uno strumento valido sia per gli investitori che per le aziende perché:
- I mercati OTC offrono opportunità alle società straniere di essere presentate al di fuori del loro mercato interno e ciò può portare ad un aumento della proprietà statunitense, al miglioramento della liquidità e alla creazione di valore, in particolare, in relazione alle società quotate su OTCQX.
- I mercati OTC consentono agli investitori di negoziare azioni di società e obbligazioni internazionali e derivati non standard.
- il basso livello di regolamentazione e limitazioni sui mercati OTC offre maggiore flessibilità ai partecipanti che possono regolamentare i contratti derivati per completare meglio la loro esposizione al rischio.
Rischi del trading OTC
È importante capire che, nonostante i fondamentali interessanti dietro il trading OTC, ci sono rischi a causa di:
- Mancanza di informazioni;
- Basso o assenza di standard di quotazione;
- Rischi aziendali e finanziari.
Pro e contro di OTC
Pro
- Investimenti di società estere: Molte società globali scelgono di essere negoziate sui mercati OTC (ad esempio, l’OTCQX) perché offre loro l’opportunità di essere presentate al mercato statunitense degli investitori. Prima queste società potevano essere quotate solo al NASDAQ o al NYSE, ma questo processo era collegato a un costo elevato e a requisiti rigorosi.
- Rendimento elevato: Le azioni negoziate sui mercati OTC potrebbero avere un’elevata volatilità, quindi potrebbe portare a un profitto più elevato in un breve periodo.
Contro
- Meno liquidità: Quando si negoziano azioni OTC, è possibile incontrare situazioni in cui è impossibile vendere le azioni a causa della mancanza di acquirenti. In questi casi, gli investitori possono trovarsi “lasciati in possesso della borsa”, che si riferisce all’essere bloccati con un certo numero di azioni o a dover vendere le azioni a un prezzo inferiore al previsto.
- Meno trasparente: Nonostante il fatto che le società negoziate su OTCQX e OTCQB superino i requisiti iniziali e in corso, potrebbe essere difficile ottenere informazioni complete su queste aziende. Pertanto, il trading sui mercati OTC può comportare alcuni rischi.
- Rischio di controparte: A causa del fatto che il trading sui mercati OTC è condotto tramite una rete di dealer-broker, può portare a rischi significativi, ad esempio il rischio di controparte. Il rischio di controparte è la situazione in cui la controparte in un’operazione in derivati potrebbe non soddisfare l’obbligo prima della scadenza dell’operazione e quindi non effettuerà i pagamenti attuali e futuri richiesti dal contratto.
Conclusione
La questione del trading sui mercati OTC non è chiaramente definita, in quanto potrebbe essere collegata ad alcuni rischi finanziari e aziendali; tuttavia, può essere una buona opportunità per investire in startup o in imprese internazionali.
Inoltre, sui mercati OTC, è possibile trovare prodotti di investimento che non sono presentati sulle borse valori (ad esempio, obbligazioni, derivati, criptovalute, ecc.).
Infine, i mercati OTC includono diversi tipi di strumenti di trading che variano a seconda delle società presentate e dei requisiti per la quotazione su OTCQX, OTCBX, Pink Sheets Market.
Domande frequenti su OTC Markets
Come posso acquistare azioni sui mercati OTC?
Se si desidera fare trading sul mercato OTC, è possibile acquisire azioni utilizzando Otcmarkets.com, la piattaforma di trading OTC principale.
Cosa posso acquistare sui mercati OTC?
Oltre alle azioni delle società, gli investitori possono negoziare:
- Derivati (contratti tra due parti che controllano i pagamenti che devono essere effettuati tra queste parti)
- American Depositary Receipts (ADR) che rappresentano le azioni di società non statunitensi e che pagano dividendi in dollari USA
- Valute estere
- Criptovalute
Quali società straniere vendono le loro azioni sui mercati OTC?
Alcune delle più famose aziende internazionali sono:
- Nestlé S.A. (OTCMKTS:NESN.SW)
- Sony Group Corporation (OTCMKTS:6758.T)
- Bayer Aktiengesellschaft (OTCMKTS: BAYRY)
È rischioso acquistare azioni OTC?
Il trading OTC ha una reputazione mista; da un lato, vi è una mancanza di informazioni sulle società, i prezzi delle azioni non sono trasparenti e i mercati OTC possono essere un terreno fertile per frodi e truffe; d’altra parte, alcune azioni non sono negoziate su borse formali e sono quindi disponibili per la negoziazione sui mercati OTC (ad esempio, società straniere). Di conseguenza, è fondamentale sottolineare che al fine di ridurre i rischi, l’investitore dovrebbe trovare un broker-dealer affidabile per negoziare le negoziazioni.
