[Aggiornato: 03-Apr-2021] Una domenica pomeriggio ho incontrato uno dei miei amici a pranzo. È nuovo ma un entusiasta investitore di azioni. Gli piacciono gli stock di penny a basso prezzo. (Controlla qui per l’elenco dei penny stock).
È quel Gujju che ha quell’incredibile abilità di raccogliere azioni al momento giusto. Lo fa più e più volte. Di conseguenza ha anche aumentato la sua fiducia.
In mercati come questi (post COVID), dove la tendenza generale del prezzo è al rialzo, l’eccessiva fiducia può essere rischiosa. Forse non ora, ma questa mentalità può portare a perdite nel normale scenario di mercato.
Vorrei fare una bella chiacchierata con lui su come sceglie i suoi penny stock. Non sorprende che, a parte alcuni rapporti finanziari che ha menzionato, il suo studio mancasse di analisi fondamentale.
Quello che stava facendo era fare trading. Questo non è male. Ma diventa un problema quando si pensa di investire in modo fondamentale, ma in realtà si fa trading.
Questo è comune, generalmente solo i day trader sono attratti dai penny stock. Ma c’è spazio anche per gli investitori. Ricorda, anche Apple Inc, Google, Microsoft una volta erano penny stock.
Elenco dei penny stock
(Aggiornato: 03-Apr-2021)
- ICR = rapporto di copertura degli interessi
| SL | Nome | Prezzo (Rs.) | FCF (Rs.Cr.) | ICR | ROE-3Y (%) | Punteggio GMR |
| 1 | Nava Bharat Ventures | 73.15 | -45.49 | 2.82 | 10.52 | 20.57 |
| 2 | Oswal Greentech | 18.7 | 23.78 | 86.85 | 2.35 | 18.96 |
| 3 | Kriti Industries | 74.55 | 3.57 | 2.19 | 13.65 | 17.88 |
| 4 | Atlas Jewellery India | 29.15 | -2.22 | 179.23 | 2.21 | 17.81 |
| 5 | Expo di Chaman Lal Setia | 86.7 | 42.63 | 11.46 | 20.6 | 17.67 |
| 6 | SMC Global Securities | 75.75 | -232,44 | 2.42 | 8.87 | 17.62 |
| 7 | Lloyds Metals ed Ene | 11.2 | 27.06 | 1.81 | 23.48 | 17.34 |
| 8 | Equitas Holdings | 87.8 | -1.767,98 | 1.27 | 5.45 | 16.91 |
| 9 | Media Matrix Worldwid | 4.65 | 98.56 | 6.49 | 38.41 | 15.9 |
| 10 | Tamilnadu Petroproduc | 52.75 | 35.78 | 9.38 | 14.68 | 14.28 |
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In che modo il mio amico controlla i penny stock?
Ha condiviso con me i suoi criteri di selezione delle scorte. Mi ha detto che si riferisce all’indice BSE 500 . In questo elenco, seleziona quelle azioni che hanno un prezzo basso (come sotto Rs.50).
Quindi controlla i loro fondamenti nel controllo del denaro.
Aveva circa 10-15 parametri in base ai quali controlla se le sue azioni selezionate valgono un acquisto o meno.
Il più delle volte è in grado di scegliere azioni ragionevolmente buone in questo modo.
[P.Nota: ho anche il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte che utilizzo per controllare i fondamentali aziendali delle mie azioni. Analizza uno stock in meno di 15 minuti.]
Perché ho scritto questo post …
È stato dopo aver incontrato il mio amico che ho avuto la minima idea di riscrivere questo post sul blog tutti insieme. Perché?
Perché ho potuto vedere il suo requisito.
Ho pensato che sarebbe stato bello se potessi spiegare la mia comprensione di ” penny stock a basso prezzo ” ai miei lettori.
Avrà senso per molte persone (come il mio amico).
Quindi partiamo dalle basi …
Cosa sono i penny stock?
Le azioni Penny sono principalmente caratterizzate dal suo basso prezzo di mercato (inferiore a Rs.50 per azione). Ma questo non è l’unico criterio. Questi titoli si distinguono anche per la loro bassa capitalizzazione di mercato.
I penny stock sono necessariamente di natura “small cap”. Quindi non appariranno mai nell’indice azionario come “S&P BSE 500”.
Errore del mio amico …
Il mio amico probabilmente non voleva comprare penny stock. Probabilmente è per questo che si riferiva all’indice BSE 500.
Ma perché stava scegliendo solo azioni “a basso prezzo” dalla lista? Penso che ciò sia dovuto a un’ipotesi fuorviante. Qual è il presupposto?
Presupposto sbagliato : le azioni dell’indice BSE 500 hanno fondamentali decenti. Qualsiasi azione nell’indice BSE 500, che viene scambiata a un prezzo basso, deve essere sottovalutata.
In alcuni casi questo può essere vero, ma nella maggior parte dei casi non indicherà le azioni giuste.
Inoltre, selezionando solo azioni a basso prezzo, il mio amico sta effettivamente perdendo altre azioni che, sebbene abbiano un prezzo di mercato elevato, ma potrebbero comunque essere sottovalutate.
Cosa deve fare il mio amico?
Invece di concentrarsi solo sugli stock BSE-500, è necessario guardare oltre. Perché? Perché concentrandosi solo sulle prime 500 azioni, in realtà sta perdendo un’enorme opportunità. Come?
Ci sono circa 3.800+ titoli quotati nella Borsa Valori Nazionale (NSE). Nella BSE questo numero è di oltre 5.000 nn.
Se ci concentriamo solo sulle prime 500 azioni (come l’indice BSE 500), stiamo attualmente coprendo solo il 13,2% delle azioni del mercato totale.
La maggior parte degli investitori acquista / vende all’interno di queste prime 500 azioni. Quindi ci sono più possibilità di trovare queste azioni a livelli di prezzo sopravvalutati.
Le altre azioni dell’86,8% (oltre 500 BSE) sono meno negoziate. Quindi offrire sia ad alto rischio che ad alta opportunità.
- Perché rischio : perché ci sono possibilità che i fondamentali di queste azioni possano essere deboli.
- Perché opportunità : Perché se l’attività va bene, è qui che le sue azioni hanno maggiori probabilità di essere scambiate a livelli sottovalutati (più che nell’indice BSE 500).
Definisci prezzo basso?
Non importa quanto sia basso il prezzo, se la società sottostante è pessima, vale la pena evitare tali azioni. Capiamo questo con un esempio.
Esempio : un titolo che viene scambiato a Rs.100 può essere più economico di un titolo in borsa a Rs 10. Come?
Supponiamo che ci siano due azioni A e B negoziate nel mercato azionario.
- Prezzo di mercato : il prezzo “A” è Rs.100 e quello di B è Rs.10.
- Guadagno per azione (EPS) : “A” ha un EPS di Rs.10 per azione. Allo stesso modo “B” ha un EPS di Rs.0.5 per azione.
- Crescita di EPS : “A” mostra una crescita di EPS negli ultimi 5 anni del 12% all’anno Analogamente “B” ha una crescita di EPS negli ultimi 5 anni dell’11% all’anno
Sulla base dei dati di cui sopra, le azioni “A” e “B” mostrano i seguenti multipli di prezzo:
- Rapporto prezzo / guadagno (P / E) : il rapporto PE di A è 10 (100/10) e quello di B è 20 (10 / 0,5). In questo modo lo stock A sembra sottovalutato.
- Rapporto PEG : il rapporto PEG di A è 0,84 (10/12) e quello di B è 1,81 (20/11). Anche qui A sembra sottovalutato. Maggiori informazioni sul rapporto PE e PEG qui.
Anche se il prezzo di mercato di A è superiore a B, è comunque un acquisto migliore di B. Perché? Perché i multipli di prezzo lo suggeriscono.
Filtri per penny stock
- # 1. Filtro : prezzo di mercato basso.
- # 2. Filtro : forte attività sottostante.
- # 3. Filtro : prezzo sottovalutato.
Perché la prima attenzione è sul “prezzo di mercato basso”? Perché il prezzo elevato delle azioni lo rende irraggiungibile per gli uomini comuni. Vediamo esempi di poche azioni ad alto prezzo:
- MRF Ltd: Rs.64.800 per azione.
- Page Industries: Rs.29.600 per azione.
- Eicher Motors: Rs.21.400 per azione.
Queste sono azioni di grandi affari, giusto? Ma anche se vengono scambiati a livelli di prezzo sottovalutati, un uomo comune potrebbe non essere in grado di acquistarne nemmeno una quota .
Perché è così? A causa del loro alto prezzo di mercato corrente.
Allora dove ci porta questa comprensione? Più basso sarà il prezzo di mercato delle azioni, agli uomini comuni piacerà di più (come i penny stock)
Ora siamo pronti a sapere “come valutare l’attività sottostante” dei penny stock. Sapremo anche come verificare se le sue azioni vengono scambiate a ” livelli di prezzo sottovalutati ” o meno. Leggiamo oltre …
1. Come decodificare un business forte?
Lasciami riformulare la mia domanda. Come sapere se un business va bene o no? Dal punto di vista degli investitori, di seguito si evidenzierà se un business è buono o no:
- Crescita delle vendite : le vendite stanno crescendo abbastanza velocemente? Come sapere? Controlla i dati di vendita degli ultimi 5 anni nel Conto profitti e perdite. Quindi calcola il tasso di crescita delle vendite (5Y-CAGR). La crescita delle vendite corrispondente al tasso di inflazione è considerata moderata.
- Crescita del profitto : il profitto sta crescendo abbastanza velocemente? Come sapere? Controllare i dati dell’utile netto (PAT) degli ultimi 5 anni nel conto profitti e perdite. Quindi calcolare il tasso di crescita PAT (5Y-CAGR). La crescita del PAT che corrisponde al tasso di inflazione è considerata buona. Ulteriori informazioni sull’analisi dei margini di profitto.
- Crescita dell’EPS : l’EPS sta crescendo abbastanza velocemente? Come sapere? Controlla i dati EPS degli ultimi 5 anni nel conto profitti e perdite. Quindi calcola il tasso di crescita dell’EPS (5Y-CAGR). La crescita dell’EPS più del tasso di inflazione è considerata ottima. Anche confrontare la crescita dell’EPS con i concorrenti sarà una buona idea. Maggiori informazioni sull’EPS elevato e sulla sua crescita.
- ROE : L’azienda è sufficientemente redditizia per i suoi investitori? Come sapere? Controlla la sua cronologia ROE e se sta crescendo o meno. Innanzitutto, calcola il ROE (= PAT / Net Worth). Una buona azienda manterrà il proprio ROE o lo migliorerà per un periodo di tempo. Calcola il ROE degli ultimi 5 anni. Quindi calcolare il tasso di crescita del ROE (5Y-CAGR). Anche se il ROE è aumentato marginalmente, è eccezionale.
- Debito : l’azienda fa troppo affidamento sul debito? Come saperlo. Controlla la sua cronologia del rapporto debito / capitale e se sta crescendo o meno. Innanzitutto, calcola il rapporto debito / capitale (= debito / patrimonio netto). Una buona azienda continuerà a ridurre la sua dipendenza dal debito nel tempo. Significa che, con il tempo, il suo rapporto debito / capitale diminuirà. Calcola il rapporto D / E degli ultimi 5 anni. Quindi calcolare il tasso di crescita D / E (5Y-CAGR). Crescita D / E in senso negativo, l’azienda sta andando bene.
Questi sono alcuni punti di controllo comuni con i quali possiamo giudicare i fondamentali del business di un’azienda. Ma se desideri eseguire un’analisi più dettagliata delle scorte, controlla il mio foglio di lavoro sull’analisi delle scorte. Questo foglio di lavoro ti aiuterà a stimare quanto segue per le tue azioni:
- Flusso di cassa libero.
- Valore intrinseco.
- Classificazione generale per stock.
2. Come verificare la sottovalutazione delle azioni?
Possiamo utilizzare tre rapporti finanziari che metteranno in evidenza se il prezzo corrente delle azioni è sottovalutato o meno.
- Rapporto P / E : questo è il rapporto prezzo / guadagno. Il rapporto P / E può essere calcolato con questa formula (= Prezzo / EPS). Il calcolo del rapporto P / E è facile. Ma qui suggerirò un trucco migliore. Calcola il rapporto P / E degli ultimi 5 anni e traccia una curva. Come farlo? Prepara prima questo tavolo. Controlla l’ andamento del PE negli ultimi 5 anni. Come farlo? Tracciando una curva. Se il P / E sta diminuendo, indica una sottovalutazione e viceversa.
| Anno | Prezzo (P) | EPS (E) | P / E |
| 18 marzo | 934.80 | 45.17 | 20.70 |
| 17 marzo | 1.028.65 | 44.13 | 23.31 |
| 16 marzo | 380.90 | 32.55 | 11.70 |
| 15 marzo | 325.50 | 20.35 | 16.00 |
| 14 marzo | 130.75 | 21.74 | 6.01 |
- PEG ratio : è il rapporto tra PE e “tasso di crescita potenziale futuro del titolo”. Il rapporto P / E può essere calcolato con questa formula (= tasso di crescita PE / EPS). Il PEG è un rapporto finanziario molto utile per stimare la valutazione del prezzo di un’azione. PEG inferiore a 1, è un segno che lo stock è sottovalutato. Uno stock con PE alto, ma PEG basso (<1) è buono. Uno stock con PE basso, ma PEG alto (> 1) non va bene. Leggi di più sul rapporto PEG delle azioni qui …
- Dividend Yield (DY) : è il rapporto tra il dividendo per azione e il prezzo. Il rapporto DY può essere calcolato con questa formula (= Dividendo per azione / prezzo). Il rendimento dei dividendi è un “indicatore di valore” molto affidabile. Perché? Perché un titolo che supererà questo test sarà sicuramente sottovalutato. Come fare questa analisi? Ancora una volta faremo affidamento su un trend di 5 anni, invece che su un anno. Calcola il rendimento da dividendo degli ultimi 5 anni e traccia una curva. L’aumento del rendimento dei dividendi è un segno che il prezzo delle azioni si sta muovendo verso la sottovalutazione. Maggiori informazioni sulle azioni che pagano dividendi qui.
| Anno | Prezzo | Dividendo per azione | Rendimento del dividendo |
| 18 marzo | 934.80 | 15.5 | 1,66% |
| 17 marzo | 1.028.65 | 15 | 1,46% |
| 16 marzo | 380.90 | 10 | 2,63% |
| 15 marzo | 325.50 | 7 | 2,15% |
| 14 marzo | 130.75 | 7.5 | 5,74% |
Conclusione…
Una volta ho letto un articolo su ” penny stock per investitori a lungo termine “. Lo scrittore era completamente prevenuto nei confronti degli stock di penny. Probabilmente stava guardando ai penny stock solo come una “opzione di trading”.
Ma per me, i penny stock possono anche essere un buon investimento a lungo termine. Perché? Perché il potenziale di crescita di un buon penny stock supera di gran lunga le sue controparti a grande capitalizzazione.
Allora come fare per investire in penny stock? Ho menzionato i miei filtri per penny stock nell’articolo sopra, ma c’è qualcos’altro che vorrei aggiungere qui.
C’è una differenza tra le azioni a grande capitalizzazione e quelle a bassa capitalizzazione. Le azioni ad alta capitalizzazione sono quelle che hanno una reputazione comprovata. Ma i penny stock a bassa capitalizzazione non sono stati ancora oggetto di un esame accurato.
Quindi seguo questa strategia per me stesso nel trattare con penny stock. Uso i miei filtri per identificare 2/3 penny stock ogni 6 mesi. Ma non vado avanti e li compro all’istante.
Li aggiungo alla mia lista di controllo e ne tengo traccia per almeno un mese. Durante questo periodo, cerco di leggere il più possibile su di loro. Utilizzo “Google Alert” per ricevere notifiche su di loro nella mia posta in arrivo.
Una volta che comincio a sentirmi più sicuro di loro, vado avanti e compro.
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