Molti investitori evitano le azioni dei mercati emergenti a causa della recente sottoperformance rispetto ai mercati statunitensi. Tuttavia, questo potrebbe essere un errore. Con la tendenza umana a vedere gli eventi recenti e proiettarli nel futuro, potresti arrivare a rimpiangere la mancanza di esposizione ai mercati emergenti.
I mercati emergenti sono paesi con economie a crescita più rapida negli angoli meno sviluppati del mondo. I cittadini dei mercati emergenti hanno in genere un reddito pro capite inferiore rispetto a quelli delle economie sviluppate. Il popolare indice MSCI Emerging Markets comprende 26 paesi dell’Asia, del Nord America, del Sud America, dell’Europa e dell’Africa. Alcuni dei paesi più grandi inclusi sono Brasile, Russia, India e Cina, spesso noti come BRIC.
Negli ultimi 10 anni, i rendimenti del settore dei mercati emergenti hanno sostanzialmente sottoperformato quelli dell ‘S & P 500 . Dal 13 novembre 2010 al 13 novembre 2020, l’S & P 500 ha guadagnato il 200% mentre l’indice MSCI Emerging Markets, rappresentato da iShares MSCI ACWI ETF (NASDAQ: ACWI ), è cresciuto solo del 96%. Negli ultimi cinque anni, l’S & P 500 ha premiato gli investitori con un rendimento del 68%, mentre gli investitori dei mercati emergenti ne hanno raccolto solo il 49%.
Con queste disparità, gli investitori potrebbero essere tentati di saltare un’allocazione azionaria dei mercati emergenti a favore delle società statunitensi. Tuttavia, questo potrebbe essere un errore. La previsione della classe di attività GMO 7 anni dell’ottobre 2020 prevede che le azioni di valore emergente saranno il settore con le migliori prestazioni nei prossimi sette anni. La ricerca suggerisce un rendimento annualizzato dell’8,7%, che supera tutte le altre classi di attività con ampi margini.
Le grandi aziende tendono a crescere più lentamente delle piccole imprese
Considera cosa spinge i prezzi degli investimenti a lungo termine. Sta principalmente espandendo i profitti aziendali. Per essere inclusa nell’S & P 500, un’azienda deve avere una capitalizzazione di mercato di almeno $ 8,2 miliardi.
Ad esempio, la 25a società più grande dell’indice, AT&T (NYSE: T ) ha registrato un reddito netto di $ 13,9 miliardi nel 2019. Per aumentare il reddito netto del 10%, l’azienda richiede un aumento del reddito netto annuo di $ 1,4 miliardi. Si tratta di un notevole aumento annuo delle entrate per qualsiasi azienda. Questo è il motivo per cui raramente trovi tassi di crescita eccezionali per le aziende più grandi.
Questo è uno dei motivi per destinare una parte delle tue risorse alle azioni dei mercati emergenti. Questi paesi meno sviluppati devono ancora sperimentare i livelli di consumo visti nei paesi sviluppati. Quando lo fanno, le opportunità di crescita aziendale sono molto maggiori.
Tendenze emergenti
Attualmente, questi mercati rappresentano il 59% del prodotto interno lordo (PIL) globale. Poiché il PIL dei mercati emergenti continua a crescere, si prevede che il PIL delle economie sviluppate diventerà una percentuale minore dell’economia mondiale.
Le tendenze che favoriscono i mercati emergenti includono il fatto che circa l’87% della popolazione mondiale vive in paesi in via di sviluppo. Aggiungi una classe media in rapida crescita e gli investitori potrebbero scoprire che l’aumento dei redditi si tradurrà in un aumento dei consumi e dei profitti aziendali per le società situate nelle regioni dei mercati emergenti.
Molti in questi mercati stanno appena iniziando ad abbracciare la tecnologia che è stata comune in altre parti del mondo. Questo è un altro importante motore di crescita per queste regioni. In effetti, molte delle aziende più innovative come Samsung (OTCMKTS: SSNLF ), TSMC e Tencent (OTCMKTS: TCEHY ) provengono da questi paesi.
Come investire nei mercati emergenti
Ci sono molti modi per sfruttare questo potenziale, dalla scelta di singole azioni, all’investimento in ETF e fondi comuni di investimento che si rivolgono a paesi, settori, regioni e industrie specifici. Gli investitori possono scegliere fondi dei mercati emergenti basati su indici o acquistare un fondo gestito attivamente.
A causa della preponderanza di enti statali, potrebbe essere più redditizio assumere un manager che abbia familiarità con le regioni e offra un fondo gestito attivamente.
Il robo advisor Schwab Intelligent Portfolios offre una gestione degli investimenti a basso costo e senza commissioni con accesso a due fondi dei mercati emergenti. Facendo cenno all’investimento fattoriale, questo portafoglio gestito digitalmente investe il 7% nell’ETF Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index (NYSEARCA: FNDE ) e il 3% nello Schwab Emerging Markets Equity ETF (NYSEARCA: SCHE ) con un titolo moderato del 60% , 40% di allocazione del reddito fisso.
L’esperto del settore Kevin T. Carter ha fondato l’ ETF Emerging Markets Internet and Ecommerce (NYSEARCA: EMQQ ). Questo fondo settoriale basato su regole e gestito attivamente cerca società quotate in borsa che ricavano oltre il 50% dei loro ricavi da società di Internet o di e-commerce nei mercati emergenti o di frontiera. Le aziende devono avere una capitalizzazione di mercato di almeno $ 300 milioni e almeno $ 1 milione in volume medio giornaliero per essere incluse nel fondo.
Per un’ampia esposizione, l’ ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (NYSEARCA: VWO ) è un’opzione a basso costo. Con un coefficiente di spesa dello 0,1% e un rendimento da dividendo del 2,76%, questa ampia scelta corrisponde da vicino al suo benchmark. È importante sottolineare che ha anche fornito un rendimento di un anno del 10,43%.
La linea di fondo
Allora qual è la linea di fondo? Con un futuro incerto a causa della nuova pandemia di coronavirus, la diversificazione è più importante che mai. Nessuno sa cosa riservano i mercati per il futuro. I pregiudizi del paese di origine ti assicureranno che ti perderai. Perché? Ebbene, gli Stati Uniti costituiscono circa il 54% dei mercati azionari globali.
Attingere ai mercati in via di sviluppo ti consentirà di catturare la crescita dei paesi nascenti, pronti a consumare e salire di livello socioeconomico.
Alla data di pubblicazione, Barbara Friedberg ha ricoperto posizioni lunghe in VWO, FNDE e SCHE.
Barbara A. Friedberg, MBA, MS è una veterana manager di portafoglio, investitrice esperta ed ex istruttrice di finanza universitaria. È editrice / autrice di “Personal Finance”; Un’enciclopedia della gestione moderna del denaro e due libri sul denaro aggiuntivi. È CEO di Robo-Advisor Pros.com , una recensione di robo -advisor e un sito Web di informazioni. Inoltre, Friedberg è l’ editore del famoso sito web per gli investimenti Barbara Friedberg Personal Finance.com . Seguitela su twitter @ barbfriedberg e @ roboadvisorpros .