Perché Warren Buffett ha investito molto in Coca-Cola alla fine degli anni ’80?

Warren Buffett ha acquistato più di $ 1 miliardo di azioni Coca-Cola ( KO ) nel 1988, un importo equivalente al 6,2% della società, rendendola la più grande posizione nel suo portafoglio all’epoca. Rimane una delle più grandi partecipazioni di Berkshire Hathaway oggi, a partire da ottobre 2019, detiene il terzo posto. Ma cosa ha spinto il presidente della Berkshire Hathaway a effettuare l’acquisto in quel momento, in particolare quando il titolo stava ancora vacillando dopo il crollo del mercato del 1987?

PUNTI CHIAVE

• La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha acquistato più di 1 miliardo di dollari in azioni Coca-Cola nel 1988.
• Dopo il crollo del mercato azionario, le azioni della Coca-Cola erano state colpite duramente insieme a tante altre società.
• Buffett & Co. ha stabilito che era una buona compagnia, aveva un grande valore, poteva resistere alla concorrenza ed era pronta a riprendersi.
• L’acquisto delle azioni di Coca-Cola ha segnato una svolta significativa nella filosofia di investimento di Buffett e Berkshire Hathaway.
• Oggi, Coca-Cola è la terza maggiore holding del Berkshire.

Buoni titoli affondati dal crollo

Il crollo del mercato azionario del 1987 aveva creato valutazioni interessanti , poiché tutti i tipi di azioni erano stati venduti con scarsa attenzione ai fondamentali . Coca-Cola è l’azienda dominante nel settore delle bevande e possiede anche grandi partecipazioni alimentari. Inoltre, il nome iconico di Coca-Cola e la portata globale hanno creato un fossato attorno al suo prodotto di base per le bevande analcoliche, quindi Buffett non doveva preoccuparsi che un concorrente sarebbe arrivato e avrebbe portato via la sua quota di mercato .

Una filosofia di investimento in evoluzione

L’acquisto di Coca-Cola ha suggerito che la filosofia di investimento di Buffett si fosse evoluta da Benjamin Graham e concentrandosi sulla ricerca di situazioni in cui il valore di un’azienda superava il suo prezzo di mercato . Questo aggiustamento è stato necessario per tenere conto della crescente dimensione del portafoglio di Buffett, che ha reso più difficile sfruttare le inefficienze del mercato ; ostacolava inoltre la gestione attiva e riduceva il numero di opportunità che poteva considerare che avrebbero avuto un impatto significativo sulla sua performance. In particolare, anche l’influenza di Charlie Munger , vicepresidente di Berkshire Hathaway Corp., e la sua filosofia di investimento etico hanno avuto un ruolo.Volume 75% 1:36

Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1

Coca-Cola ha annunciato un cambiamento nell’approccio di Buffett da “acquisto di cattive compagnie a ottimi prezzi” a “acquisto di grandi aziende a buoni prezzi”. L’investimento di Buffett in Coca-Cola è cresciuto di quasi 16 volte negli anni successivi, tenendo conto dei dividendi . Si tratta di un guadagno annualizzato dell’11% circa. Coca-Cola è la terza più grande holding di Berkshire Hathaway, a più di 30 anni dalla sua prima entrata in portafoglio.

Le prime 10 partecipazioni di Buffett

Warren Buffett continua ad essere un investitore in Coca-Cola oggi. Le prime 10 azioni del portafoglio di investimenti azionari del Berkshire Hathaway, in base al numero di azioni, secondo l’ Investor’s Business Daily e l’ultima dichiarazione SEC dell’agosto 2019 sono le seguenti:

1. Bank of America (BAC), 927,3 milioni
2. Wells Fargo (WFC), 409,8 milioni
3. Coca-Cola (KO), 400 milioni
4. Kraft Heinz (KHC), 325,6 milioni
5. Apple (AAPL), 249,6 milioni
6. American Express (AXP), 151,6 milioni
7. Sirius XM (SIRI), 137,9 milioni
8. US Bancorp (USB), 132,5 milioni
9. Bank of New York Mellon (BK), 80,9 milioni
10. General Motors (GM), 72,3 milioni