Warren Buffett ha acquistato più di $ 1 miliardo di azioni Coca-Cola ( KO ) nel 1988, un importo equivalente al 6,2% della società, rendendola la più grande posizione nel suo portafoglio all’epoca. Rimane una delle più grandi partecipazioni di Berkshire Hathaway oggi, a partire da ottobre 2019, detiene il terzo posto. Ma cosa ha spinto il presidente della Berkshire Hathaway a effettuare l’acquisto in quel momento, in particolare quando il titolo stava ancora vacillando dopo il crollo del mercato del 1987?
PUNTI CHIAVE
- La Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha acquistato più di 1 miliardo di dollari in azioni Coca-Cola nel 1988.
- Dopo il crollo del mercato azionario, le azioni della Coca-Cola erano state colpite duramente insieme a tante altre società.
- Buffett & Co. ha stabilito che era una buona compagnia, aveva un grande valore, poteva resistere alla concorrenza ed era pronta a riprendersi.
- L’acquisto delle azioni di Coca-Cola ha segnato una svolta significativa nella filosofia di investimento di Buffett e Berkshire Hathaway.
- Oggi, Coca-Cola è la terza maggiore holding del Berkshire.
Buoni titoli affondati dal crollo
Il crollo del mercato azionario del 1987 aveva creato valutazioni interessanti , poiché tutti i tipi di azioni erano stati venduti con scarsa attenzione ai fondamentali . Coca-Cola è l’azienda dominante nel settore delle bevande e possiede anche grandi partecipazioni alimentari. Inoltre, il nome iconico di Coca-Cola e la portata globale hanno creato un fossato attorno al suo prodotto di base per le bevande analcoliche, quindi Buffett non doveva preoccuparsi che un concorrente sarebbe arrivato e avrebbe portato via la sua quota di mercato .
Una filosofia di investimento in evoluzione
L’acquisto di Coca-Cola ha suggerito che la filosofia di investimento di Buffett si fosse evoluta da Benjamin Graham e concentrandosi sulla ricerca di situazioni in cui il valore di un’azienda superava il suo prezzo di mercato .
Questo aggiustamento è stato necessario per tenere conto della crescente dimensione del portafoglio di Buffett, che ha reso più difficile sfruttare le inefficienze del mercato ; ostacolava inoltre la gestione attiva e riduceva il numero di opportunità che poteva considerare che avrebbero avuto un impatto significativo sulla sua performance.
In particolare, anche l’influenza di Charlie Munger , vicepresidente di Berkshire Hathaway Corp., e la sua filosofia di investimento etico hanno avuto un ruolo.Volume 75% 1:36
Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 1
Coca-Cola ha annunciato un cambiamento nell’approccio di Buffett da “acquisto di cattive compagnie a ottimi prezzi” a “acquisto di grandi aziende a buoni prezzi”. L’investimento di Buffett in Coca-Cola è cresciuto di quasi 16 volte negli anni successivi, tenendo conto dei dividendi . Si tratta di un guadagno annualizzato dell’11% circa.
Coca-Cola è la terza più grande holding di Berkshire Hathaway, a più di 30 anni dalla sua prima entrata in portafoglio.
Le prime 10 partecipazioni di Buffett
Warren Buffett continua ad essere un investitore in Coca-Cola oggi. Le prime 10 azioni del portafoglio di investimenti azionari del Berkshire Hathaway, in base al numero di azioni, secondo l’
Investor’s Business Daily e l’ultima dichiarazione SEC dell’agosto 2019 sono le seguenti:
- Bank of America (BAC), 927,3 milioni
- Wells Fargo (WFC), 409,8 milioni
- Coca-Cola (KO), 400 milioni
- Kraft Heinz (KHC), 325,6 milioni
- Apple (AAPL), 249,6 milioni
- American Express (AXP), 151,6 milioni
- Sirius XM (SIRI), 137,9 milioni
- US Bancorp (USB), 132,5 milioni
- Bank of New York Mellon (BK), 80,9 milioni
- General Motors (GM), 72,3 milioni
