Quando il prezzo dell’oro aumenta, le azioni scendono. Esiste una correlazione tra il prezzo dell’oro e il mercato azionario?
L’oro è spesso definito come un paradiso per gli investimenti sicuri.
Ma quando ci riferiamo all’oro come “sicuro” parliamo di sicurezza rispetto a cosa?
L’oro funge da cuscinetto di sicurezza per gli investitori contro il mercato azionario.
Stiamo confrontando l’oro e il mercato azionario.
La correlazione tra l’oro e il mercato azionario non può essere stabilita direttamente.
Ma quando vediamo la performance storica di “oro” e “mercato azionario” possiamo capire meglio la correlazione.
In generale, la correlazione tra oro e azioni è inversamente proporzionale.
Il che significa che quando il prezzo dell’oro sale, i prezzi nel mercato azionario diminuiranno.
Storicamente è stato osservato che quando il mercato azionario è più pessimista, l’oro si comporta molto bene.
Questa correlazione tra l’oro e il mercato azionario è valida per tutte le economie mondiali.
La vendita di monete d’oro, lingotti d’oro, etf d’oro è massima quando il mercato azionario sta andando male.
È stato anche osservato che la domanda di oro aumenta rapidamente quando il tasso di crescita del PIL del paese vacilla.
In tali situazioni le persone preferiscono parcheggiare i loro soldi in beni solidi come l’oro.
Le opzioni di investimento basate sulla valuta vengono lasciate sole. Il mercato azionario è una di queste opzioni di investimento che viene lasciata durante la crisi finanziaria del mondo.
Ma questa informazione che l’oro è correlato negativamente con il mercato azionario è un’informazione preziosa.
Aiuta nella creazione di un portafoglio di investimenti diversificato.
Un caso di studio per comprendere la correlazione tra l’oro e il mercato azionario
Considera un ragazzo nato nell’anno 1980.
Il ragazzo ha iniziato ad acquistare fondi indicizzati sin dal suo 21esimo compleanno.
Era il 21 agosto 2001 e Nifty si librava a 1.000 livelli.
Ha comprato le sue prime quote di fondi indicizzati per un valore di $ 300.
Ha anche deciso di diversificare il suo portafoglio, quindi ha acquistato anche $ 300 in oro (circa 1 oncia).
Entro agosto 2005 Nifty è balzato a 2400 livelli (2,4 volte @ 24% CAGR).
Nello stesso periodo, il valore dell’oro è balzato da $ 300 a $ 450 (1,5 volte con un CAGR dell’8,5%).
Il rendimento del 24% annuo dell’indice è un tasso di crescita fantastico.
Confronta questo con l’apprezzamento dell’oro dell’8,5% annuo, la performance dell’oro sembrerà mediocre.
Nel 2008 Nifty è balzato a 6000 livelli (6 volte @ 25% CAGR dal 2001).
Nello stesso periodo, il valore dell’oro è balzato da $ 300 a $ 800 (2,7 volte @ 13% CAGR).
Anche in questo caso il rendimento del 25% di CAGR di Nifty è molto buono rispetto al rendimento medio del 13% dell’oro.
Fin qui tutto bene.
Il ragazzo era felice di vedere crescere i suoi investimenti in Nifty and Gold.
Ma il ragazzo stava anche diventando sempre più ansioso vedendo il rapido tasso di crescita di Nifty.
L’apprezzamento di Nifty fu troppo veloce.
Non ci volle la sua paura per diventare realtà nel gennaio del 2008, quando il mercato azionario crollò.
Fortunatamente non ha ignorato il suo disagio.
Poco prima del crollo del mercato ha venduto le sue quote di fondi indicizzati incassando 1800 dollari dal mercato azionario.
Non ha tenuto i suoi soldi ($ 1800) inattivi.
Ha comprato oro del valore di $ 1800. A quel tempo l’oro veniva venduto a $ 800 / oncia.
In questo modo aveva 2,25 once ($ 1800 / $ 800) più 1 oncia (totale 3,25 once) d’oro come riserva di investimento.
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A marzo 2009, Nifty è sceso sotto il livello di 2600. Allo stesso tempo, il prezzo dell’oro veniva scambiato a $ 900 l’oncia.
Il denaro accumulato dalla vendita di 3,25 once d’oro era di $ 2925.
Ancora una volta, il ragazzo non ha tenuto inattivo il denaro di $ 2925.
Ha immediatamente investito il denaro ($ 2925) in un fondo indicizzato basato su Nifty nel 2009.
In questo momento Nifty era scambiato al suo livello più basso.
Entro il prossimo 1 anno (2010) Nifty è tornato a 6000 livelli (2,3 volte @ 131% CAGR in 1 anno).
Nifty tracking index fund units che valevano $ 2925 nel 2009 ora valevano quasi $ 6.700.
Nello stesso periodo (2010) il prezzo dell’oro è aumentato a un tasso marginale da $ 900 a $ 1300 (1,44 volte @ 45% CAGR in 1 anno).
Vale la pena notare il fatto che l’apprezzamento del prezzo dell’oro è stato di gran lunga inferiore al Nifty.
Conclusione
Considera il tipo di denaro che il ragazzo ha guadagnato dal 2001.
Proprio per il fatto che la correlazione del mercato dell’oro e delle azioni è inversamente proporzionale, il ragazzo potrebbe fare quanto segue:
- Il ragazzo potrebbe utilizzare questo fatto per diversificare il suo portafoglio.
- Potrebbe far crescere i suoi soldi da $ 600 a $ 6700 in 9 anni
- Crescita: 11,17 volte @ 21% CAGR.
Un’attenta diversificazione del portafoglio di investimento tra azioni e oro è una buona opzione.
Poiché esiste una relazione negativa tra il prezzo dell’oro e il mercato azionario, includerli entrambi in portafoglio dà un equilibrio.