Nell’ultimo decennio, i fondi indicizzati hanno guadagnato molta popolarità.
Ciò che rende attraenti i fondi indicizzati è il loro basso costo .
Rispetto ai fondi gestiti attivamente, i fondi indicizzati hanno un rapporto di spesa inferiore . “HDFC Index Fund – Sensex” è uno dei migliori fondi indicizzati. Ha un coefficiente di spesa dello 0,3% (Piano regolare) e dello 0,1% (Piano diretto).
“Invesco India Multicap Fund” è uno dei fondi multicap con le migliori prestazioni. Ha un coefficiente di spesa del 2,46% (Piano regolare) e dello 0,95% (Piano diretto).
Quindi, se confrontiamo il rapporto di spesa dei fondi multicap e dei fondi indicizzati, quest’ultimo è un chiaro vincitore. I fondi multi-cap sono molto costosi rispetto ai fondi indicizzati.
Quindi qual è il migliore: fondi indicizzati o fondi gestiti attivamente come i fondi multicap? Un uomo comune come me e tu dovresti scegliere quale tipo di fondo comune di investimento?
Indice dei contenuti:
Raccolta dati…
Per rispondere alla domanda di cui sopra, ho deciso di raccogliere alcuni dati relativi ai fondi comuni di investimento.
Qual era l’obiettivo?
L’obiettivo era confrontare i fondi indicizzati rispetto ai fondi gestiti attivamente rispetto ai seguenti parametri e arrivare a una conclusione:
- Rendimenti medi degli ultimi 10 anni.
- Rendimenti medi degli ultimi 5 anni.
- Rendimenti medi degli ultimi 3 anni.
- Volatilità dei prezzi (ultimi 3 anni).
Oltre ai fondi indicizzati, quali sono i fondi gestiti attivamente che sto prendendo in considerazione per il confronto? I seguenti tipi di fondi attivi:
- Fondi Large Cap.
- Fondi a media capitalizzazione.
- Fondi Small Cap.
- Fondi Multi Cap.
- Fondi Value.
Qual è la fonte dei dati? Ho raccolto i dati da morningstar. Ho esaminato quei fondi comuni di investimento che avevano dati disponibili per l’analisi da almeno 10 anni.
Il numero di fondi comuni di investimento che ho considerato per la mia analisi è elencato di seguito (totale: 271 n . ) .
- Fondi Large Cap – 64 nn .
- Fondi a media capitalizzazione – 57 n .
- Fondi Small Cap – 23 nn .
- Fondi Multi Cap – 73 nn .
- Fondi Value – 28 n .
- Fondi indicizzati – 26 n .
Il range di valori che ho ricavato dai suddetti 271 fondi comuni di investimento Nos è stato riassunto nella tabella sottostante:
| SL | Fondo comune | 10 anni di ritorno | 5 anni di ritorno | 3 anni di ritorno | Volatilità |
| 1 | Cap grande | 16,6% | 14,0% | 13,0% | 13.47 |
| 2 | Mid Cap | 22,3% | 19,0% | 13,6% | 15.86 |
| 3 | Small Cap | 20,4% | 17,8% | 12,0% | 16.60 |
| 4 | Multi Cap | 18,3% | 15,0% | 13,4% | 14.40 |
| 5 | Vlaue | 20,2% | 16,9% | 14,8% | 14.90 |
| 6 | Indice | 15,0% | 12,0% | 14,7% | 14.10 |
Analisi dei dati raccolti
Prima di analizzare i dati, consentitemi di evidenziare un numero nella tabella sopra che gioca un ruolo nel decidere tra fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente.
#UN. Indice di volatilità del prezzo a tre (3) anni
Nel periodo degli ultimi 3 anni, quale tipo di fondo comune è stato meno volatile?
Da questi valori è chiaro che i fondi indicizzati (e i fondi ad alta capitalizzazione) sono fondi meno volatili. Il fondo a piccola capitalizzazione è il fondo comune più volatile.
Quindi una distinzione tra fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente è già chiara.
Ad eccezione del fondo a grande capitalizzazione, la volatilità dei prezzi a 3 anni dei fondi indicizzati è minima rispetto ad altri fondi comuni di investimento gestiti attivamente.
Maggiori informazioni su Performance dei fondi comuni di investimento e Total Return Index (TRI) …
# 1. Orizzonte temporale di 3 anni
Personalmente considero l’orizzonte temporale di 3 anni “piccolo” per gli investitori in azioni. Con la mia esperienza personale, posso dire che il periodo di 3 anni è piuttosto un piccolo periodo di detenzione.
Vediamo, in questo periodo di detenzione, quale fondo comune di investimento ha ottenuto i migliori risultati:
Ciò che è evidente dai numeri nella tabella sopra è un punto importante.
Questo punto avrà un impatto maggiore quando discuteremo dei rendimenti di orizzonti temporali più lunghi (come 5 e 10 anni).
Qual è il punto? Per gli investitori azionari che non investono a lungo termine, il fondo indicizzato offre buoni rendimenti.
Nota importante relativa ai fondi indicizzati …
Quando gli esperti affermano che i fondi indicizzati sono migliori per gli uomini comuni, prendono in considerazione i seguenti punti:
- Tempo di detenzione : le persone generalmente acquisteranno fondi comuni di investimento e li terranno solo per i prossimi 3 anni o meno.
- Volatilità dei prezzi : entro un orizzonte temporale più breve come 3 anni, le fluttuazioni dei prezzi dei fondi indicizzati saranno inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente.
- Rendimenti : quando il tempo di detenzione è di soli 3 anni, i fondi indicizzati tendono a dare rendimenti migliori rispetto ai fondi gestiti attivamente.
- Expense Ratio : il rapporto di spesa dei fondi indicizzati è comunque basso. Se le persone possono scegliere un piano diretto, il rendimento dei fondi indicizzati (in un periodo di 3 anni) sarà ancora migliore.
Esempio di un fondo indicizzato:
| Nome del fondo | Reso di 3 anni (piano normale) | Reso a 3 anni (piano diretto) |
| Fondo indice HDFC – Sensex | 16,42% | 16,58% |
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# 2. Orizzonte temporale di 5 anni
Prima di procedere oltre, vorrei innanzitutto sottolineare un punto. Ponetevi questa domanda:
Quanti fondi comuni di investimento ci sono nel mio portafoglio che detengo negli ultimi 5 anni?
Se non sbaglio, l’80% delle persone darà “Zero” come risposta.
Il punto è che noi gente comune non restiamo investiti in azioni così a lungo.
O smettiamo di contribuire al fondo e cambiamo, o semplicemente vendiamo le quote e usiamo il denaro da qualche altra parte.
Questa è una considerazione molto importante quando gli esperti suggeriscono i fondi indicizzati come un’opzione di investimento migliore per noi persone comuni. Sanno che non resteremo investiti per più di 3 anni consecutivi in un fondo comune di investimento.
Supponiamo ora di non essere nella categoria generale dell’80%. Sei tu quello che rimarrà investito per 5 anni.
Vediamo, in questo periodo di detenzione (5 anni), quale tipologia di fondo comune ha performato meglio:
Ciò che è chiaro dai numeri di cui sopra è che i fondi a bassa volatilità / basso rischio come indici e fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione stanno dando bassi rendimenti .
I primi 2 fondi in termini di rendimento sono quelli considerati più volatili (quando l’orizzonte temporale di investimento era di 3 anni o meno).
Ma ora (in periodi di 5 anni), questi fondi stanno dando i migliori rendimenti.
- Cap medio (19,0% pa)
- Small Cap (17,8% pa)
Nota importante : se solo decidessimo che, qualunque cosa accadrà, rimarremo investiti per almeno 5 anni, i seguenti modelli di investimento cambieranno:
- Selezione dei fondi : inizieremo a scegliere fondi a media capitalizzazione invece di fondi indicizzati più sicuri.
- Differenza nei rendimenti : potremmo iniziare a guadagnare rendimenti più elevati. C’è una differenza del 7% tra i rendimenti generati dai fondi indicizzati rispetto ai fondi gestiti attivamente (19% – 12%).
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# 3. Orizzonte temporale di 10 anni +
Non ci sono quasi persone che rimangono investite in azioni per un periodo di oltre 10 anni.
La mia ipotesi personale è che, su 1.000 persone che investono in fondi comuni di investimento, solo una o due manterranno le loro unità per così tanto tempo.
Sì, questo tempo di attesa è così raro.
Ma anche le persone che seguono tali periodi di detenzione vengono compensate di conseguenza.
Considera questo, noi gente comune che difficilmente restiamo investiti per più di 3 anni, quale miglior rendimento possiamo guadagnare? 14,7% da fondi indicizzati.
Ma le persone che rimarranno incollate al loro fondo comune di investimento gestito attivamente per 10 anni o più, possono guadagnare un rendimento fino al 20% +.
Vediamo, quando il periodo di detenzione è lungo fino a 10 anni, quale fondo comune ha ottenuto i risultati migliori in passato:
Ciò che è chiaro dai numeri di cui sopra è che i fondi a basso rischio come i fondi a grande capitalizzazione e indici offrono rendimenti minimi.
I fondi ad alto rischio come i fondi a media capitalizzazione e a bassa capitalizzazione stanno dando rendimenti intorno al 20-22% annuo.
La differenza di rendimento tra un fondo indicizzato e un fondo a media capitalizzazione è prossima al 7,3% annuo
Conclusione
I fondi indicizzati possono dare un rendimento pari al 15% annuo in 10 anni. Un fondo gestito attivamente (come un fondo a media capitalizzazione) può dare un rendimento del 22,3% in 10 anni.
Qual è la differenza tra il 15% e il 22,3%? Supponi di investire 25.000 Rs al mese in un fondo a media capitalizzazione per i prossimi 10 anni (al 22,3% annuo). Costruirai un corpus di Rs.1.1 Crore.
Investire 25.000 Rs al mese in un fondo indicizzato per i prossimi 10 anni (al 15% annuo) creerà un corpus di 70 Lakh Rs.
A causa della differenza del 7% nei rendimenti, la differenza nel corpus costruito sarà di Rs.40 Lakh (1,1 Crore meno 70 lakh).
Esperto e abile “gestore di fondi comuni di investimento” può battere l’indice. Ma per farlo, dobbiamo dare “ampio tempo” al nostro gestore del fondo.
Cosa intendo per “tempo in abbondanza”? Dobbiamo rimanere investiti e mantenere le quote di fondi comuni di investimento per periodi come 5-10 anni.
Nel nostro dibattito tra fondi indicizzati e fondi gestiti attivamente, il chiaro vincitore sono i fondi gestiti attivamente.
I fondi gestiti attivamente possono dare rendimenti più elevati rispetto ai fondi indicizzati, ma per questo è necessario rimanere investiti a lungo termine.
Ma noi persone non restiamo investiti per così tanto tempo. In generale, il nostro tempo di permanenza è di tre anni o meno. Per tali orizzonti temporali più piccoli, il fondo indicizzato è un veicolo di investimento migliore .
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