Il modello di business delle banche è diverso dalle altre attività.
Siamo più abituati ai modelli di business “manifatturieri”. Che è come di seguito:
- Spendere soldi per acquistare risorse (costo).
- Usa le risorse per produrre beni e servizi.
- Vendi beni e servizi per guadagnare.
- Il ricavo meno il costo è il profitto .
Ma le banche non funzionano con questo modello.
Per tentare l’analisi delle azioni bancarie, un investitore deve comprendere il modello di business delle banche.
Quindi esaminiamo prima il modello di business delle banche.
Indice dei contenuti:
# 1. Qual è il modello di business delle banche?
- Dare prestiti, guadagnare interessi (entrate).
- Accetta depositi, paga interessi (costo).
- L’interesse guadagnato meno l’interesse pagato è il profitto.
In che modo le banche garantiscono il profitto?
Gli interessi maturati sui prestiti dovrebbero essere superiori agli interessi pagati sui depositi.
Questo reddito è chiamato ” Reddito da interessi “.
Le banche guadagnano anche da altre fonti come:
- Distribuzione di fondi comuni di investimento.
- Distribuzione se regimi assicurativi.
- Offerta di servizi di gestione patrimoniale.
- Operazioni di tesoreria (acquisto / vendita di titoli di debito).
- Eccetera.
Fornendo questi servizi, le banche addebitano una commissione nominale.
Il reddito guadagnato da altra fonte è chiamato ” Altro reddito “.
Per conoscere il reddito da interessi o altri redditi di qualsiasi banca, si dovrà esaminare i loro conti profitti e perdite .
Solo per esempio, è stato dimostrato il reddito di poche banche indiane nel marzo 18:
| (Rs. Crore) | HDFC | SBI | Kotak |
| Reddito da interessi | 80.240 (84%) | 2.20.500 (83%) | 19.750 (83%) |
| Altri proventi | 15.220 (16%) | 44.600 (17%) | 4.050 (17%) |
| Reddito totale | 95.460 | 2,65,100 | 23.800 |
Da quello che abbiamo visto fino ad ora, il modello di business delle banche sembra semplice.
- Raccogli il deposito. Paga interessi inferiori.
- Emettere prestiti. Carica interessi più alti.
Cosa significa?
Considera un ipotetico armadietto della banca .
In questo armadietto della banca, i soldi arrivano quando le persone tengono i soldi nelle banche.
Come le persone tengono i soldi nelle banche?
- Conto di risparmio (@ 3,5% pa).
- Depositi fissi (@ 7,5% pa).
Su questi depositi, le banche devono pagare gli interessi come mostrato sopra. Quindi si tratta solo di spese.
Come si guadagnano i soldi dalle banche?
Emettendo prestito a pubblico / impresa?
È qui che diventa utile il nostro ipotetico armadietto della banca.
Poiché le banche hanno fondi liquidi disponibili negli armadietti, possono usarli per dare prestiti.
Quanti interessi vengono addebitati dalle banche sui prestiti?
- Mutuo casa: 8,5% pa
- Prestito auto: 9,25% pa
- Prestito personale: 12-15% pa
- Prestito con carta di credito: 39,5% pa
Cosa significa?
Significa che le banche pagano un tasso di interesse “più basso” sui depositi e addebitano interessi “più alti” sui prestiti.
Questa differenza nei tassi di interesse tra prestiti e depositi è chiamata spread di interesse .
# 1.1 Modello di business e ruolo di RBI.
Perché un investitore deve sapere questo sulle banche?
È perché una banca che non segue le regole normative della RBI perderà presto la sua licenza.
Quindi un potenziale investitore che desidera acquistare azioni bancarie deve prima controllare questi parametri.
Il ruolo di RBI è quello del regolatore. Perché è necessario un regolatore?
Poiché il denaro viene gestito dalle banche, è necessario garantire l’interesse dei depositanti e dei mutuatari.
Supponiamo che le banche abbiano prelevato dal pubblico depositi per un valore di 100 crore di rupie.
Ma potrebbe emettere un prestito di solo Rs.80 crore.
Come arriveranno i soldi a pagare gli interessi necessari dei depositanti?
Anche se questo è un esempio molto semplificato, ma in realtà RBI funge da preside di tutte le banche.
Le banche devono seguire le regole o la sua licenza verrà revocata da RBI.
In che modo RBI garantisce pratiche bancarie sicure?
Chiedono alle banche di fare quanto segue:
# 1.1.1 Mantieni CRR con RBI
Cos’è il CRR?
Riserve minime che una banca deve mantenere presso RBI.
Quante riserve devono garantire le banche? È proporzionale ai depositi della banca.
Perché è richiesto? Per gestire qualsiasi corsa di prelievi dai depositanti.
Questo si chiama CRR (Cash Reserves Ratio).
Su CRR, RBI non paga nulla alla banca (nessun interesse).
Lo scopo del CRR è garantire una certa liquidità.
Al momento, RBI ha mantenuto il limite minimo di CRR del 4%.
# 1.1.2 Garantire l’SLR nei titoli di stato.
Cos’è SLR?
Importo minimo che una banca deve investire in titoli di stato.
Quanto devono investire le banche? È anche proporzionale ai depositi della banca.
(Nota: i titoli di stato sono il veicolo di investimento più sicuro).
Questo si chiama SLR (Statuario Liquidity Ratio).
Su SLR, le banche guadagnano anche un rendimento sotto forma di interessi.
In questo modo, le banche sono costrette a investire i propri fondi. Questi fondi rimangono sempre al sicuro.
L’interesse guadagnato (@ 7,7% circa) su questi investimenti è un ulteriore vantaggio.
Al momento, RBI ha mantenuto il limite minimo di SLR del 19,5%.
# 1.1.3 Cosa succede se la banca esaurisce i contanti?
Anche in questo caso, RBI entra in gioco. RBI funge da banchiere per le banche.
RBI concede prestiti alle banche e addebita un interesse. Questo interesse è chiamato Tasso Repo .
Ma perché addebitare gli interessi?
Questa domanda è giustificata, vero? Le banche mantengono già CRR e SLR (23,5%).
Perché dovrebbero pagare gli interessi a RBI? La logica è giusta, ma CRR e SLR non sono accessibili dalle banche.
Le banche devono mantenere CRR + SLR, e per di più, se le banche hanno bisogno di soldi, chiedono un prestito.
Questo è il motivo per cui meno persone optano per attività bancarie. È un’attività ad alta intensità di capitale.
Questo è ciò che la regolamentazione fa a un settore (negativo).
Ma nel settore bancario, tali normative sono un must.
Quindi questo significa che il tasso repo è un altro costo per le banche.
Pagano interessi ai depositanti e anche a RBI.
# 1.1.4 Cos’è il Reverse Repo Rate?
Proviamo a vedere il tasso di pronti contro termine inverso in una prospettiva.
Come individuo, diciamo che abbiamo due opzioni per gli investimenti.
- Depositi fissi in banche: che paga il 6,5% annuo
- Fondo comune di investimento basato sul debito: che paga il 7,5% annuo
Selezioneremo quale opzione di investimento?
Diciamo che il 35% delle persone è andato con FD e il 65% con fondi comuni di investimento.
Supponiamo ora che le banche aumentino il rendimento di FD. La resa è la seguente:
- Depositi fissi in banche: che paga il 6,8% annuo
- Fondo comune di investimento basato sul debito: che paga il 7,5% annuo
Ora più persone saranno attratte da FD.
Diciamo che la percentuale è cambiata al 38% FD e al 62% in fondi comuni.
Perché è successo? Perché FD è diventato più attraente.
L’analogia esiste anche per Banks.
Le banche hanno due opzioni, possono investire i loro soldi nei seguenti modi:
- Con RBI: e guadagna un tasso repo inverso del 6,5% pa o
- Dai mutuo casa al pubblico: e guadagni l’8,3% pa
Cosa ne pensi, le banche scelgono quale opzione? Principalmente mutuo per la casa.
Questi sono affari loro. Per guadagnare interessi più alti.
Parole finali …
Consentitemi di riassumere il modello di business delle banche.
L’attività principale della banca è prestare denaro a persone, imprese ecc. Che necessitano di fondi.
Forniscono questo servizio e fanno pagare una tassa. Questa commissione, comunemente chiamata interesse sui prestiti .
Ma da dove provengono le banche per i prestiti?
Fanno soldi fornendo altri servizi? Quali sono quelli?
- Conto in banca.
- Depositi fissi.
- Servizi di rimessa.
- Offerte in valuta estera, ecc.
Forniscono questo servizio e di nuovo addebitano una commissione.
Questa commissione, comunemente chiamata interesse sui depositi .
È logico qui chiedersi, in che modo le banche realizzano profitti?
Per garantire il profitto, le banche devono addebitare “interessi sui prestiti” più alti di quanto pagano “interessi sui depositi”.
Conclusione degli investitori
Cosa può concludere un investitore da questa informazione sul “modello di business delle banche”?
Dal punto di vista dei depositanti, CRR e SLR sono vantaggiosi. Come?
Perché il 23,5% [CRR (4%) + SLR (19,5%)] dei loro depositi sono sempre al sicuro.
Ma dal punto di vista degli investitori, CRR e SLR non sono così utili. Perché?
Perché il 23,5% dei fondi della banca produce rendimenti molto bassi.
CRR produce rendimenti dello 0%. SLR rende solo il 7,7%.
Quindi guardare la tendenza CRR e SLR è importante. Come?
- Quando CRR / SLR scende, significa che il margine della banca migliorerà .
- Quando CRR / SLR sale, significa che il margine della banca diminuirà .
Avanti: Analisi delle azioni bancarie
