Il rapporto di spesa è un parametro che i principianti devono prima guardare in qualsiasi fondo comune di investimento.
Un rapporto di spesa più elevato è motivo di preoccupazione per gli investitori.
Expense ratio del 2,45% significa, per ogni $ 100 investiti, $ 2,45 vanno a coprire le spese generali dei fondi comuni di investimento.
Questi soldi non vengono mai investiti.
Quindi dal punto di vista degli investitori, il rapporto di spesa indica lo spreco del denaro investito.
Sebbene non si possa mai ridurre questo spreco a zero, il minimo è il rapporto di spesa, meglio è.
Alcuni fondi con le migliori prestazioni al mondo mantengono il loro rapporto di spesa inferiore al 2%.
Anche dal punto di vista dei fondi comuni di investimento, un rapporto di spesa più elevato non è quello che vogliono vedere.
Perché, per compensare spese elevate, devono correre rischi maggiori.
Ciò rende i loro rendimenti molto volatili.
Un portafoglio molto volatile non attirerà molti investitori.
Expense Ratio – Trasparenza
Le buone società di fondi sono molto trasparenti sulle loro spese.
Spiegano la struttura dei costi ai loro investitori prima di impegnarli nei loro fondi.
Ma non tutti i fondi comuni di investimento sono così genuini.
È dovere degli investitori scavare in profondità nelle strutture dei costi dei fondi comuni di investimento per conto proprio.
Un tipico fondo comune avrà le seguenti spese:
Il costo maggiore per qualsiasi fondo comune di investimento è la gestione degli investimenti e le commissioni di consulenza .
Ciò include il compenso pagato al gestore del fondo.
In media questo costo è in sintonia dallo 0,5 all’1% del totale AUM.
I fondi comuni di investimento spendono anche denaro per gestire i propri costi amministrativi .
Questo costo include:
- Tasse di controllo,
- Costo del trasferimento di fondi,
- Dichiarazioni dei clienti,
- Formazione degli investitori,
- Brokeraggio e costi di transazione,
- Commissioni pubblicitarie ecc.
In breve possiamo dire che tutti questi costi sono sostenuti da un fondo comune di investimento per gestirlo in modo redditizio.
Agli investitori non vengono addebitati extra per questi costi. Viene invece addebitato al portafoglio di fondi stesso.
Esempio:
Supponiamo che un fondo comune di investimento raccolga denaro da investitori per un valore di Rs 500 Crore.
Dopo un anno il valore patrimoniale è passato da Rs 500 crore a Rs 565 Crore.
In questo caso il rendimento annualizzato sarà del 13%.
Supponiamo che questo fondo abbia un rapporto di spesa del 2,4%.
In questo caso addebiterà il 2,4% su Rs 565 Crore (Rs 13,6 Crore).
Dopo aver addebitato questo costo, il valore netto del portafoglio viene ridotto da Rs 565 Crore a Rs 551,4 Crore.
Significa che il rendimento annualizzato per l’investitore sarà del 10,28% (invece del 13%)
Come sapere se il fondo comune di investimento addebita correttamente le spese al portafoglio?
Ebbene, per un normale investitore, i fondi comuni di investimento non mostreranno mai i loro calcoli.
Ma per chiarire le cose, le autorità di regolamentazione hanno fissato un limite ai costi massimi che possono essere addebitati a un portafoglio.
- Per i fondi equity linked, la commissione massima può essere del 2,5%
- Per i fondi equity linked, la commissione massima può essere del 2,25%
Nel caso in cui il costo di un fondo comune di investimento sia superiore ai limiti specificati, la casa di fondi deve sostenere il costo differenziale stesso.
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