[Aggiornato: 21-feb-2020] Qual è il significato delle società ad alto EPS ? Perché gli investitori cercano azioni con un elevato rapporto EPS? Un elevato EPS significa davvero che il titolo è buono per investire? [l’ elenco delle azioni con EPS elevato è la sua e ]
Principalmente, l ‘”alto EPS” di un titolo è una buona cosa. Ma un elevato EPS da solo non rende un titolo buono per gli investimenti. Ciò che sarà più interessante per gli investitori è una combinazione di “EPS alto” e “PE basso” .
Parleremo di questa combinazione (EPS + PE) più avanti in questo articolo. Ma prima, sarà bello scavare un po ‘più a fondo nel “concetto di alto EPS “.
Vediamo cosa significa per EPS elevato e come gli azionisti di titoli EPS elevati possono trarne vantaggio.
Cos’è l’EPS?
EPS è l’acronimo di “Earning Per Share”. L’EPS è un rapporto tra l ‘ ” utile netto ” di una società e il suo ” numero di azioni in circolazione ” sul mercato. Significa che ci sono due componenti dell’EPS:
- Utile netto (PAT) : si presume che l’utile netto realizzato da una società sia il denaro degli azionisti. Teoricamente tutti gli azionisti hanno una pretesa proporzionale sull’utile netto realizzato dalla società. In India, la sua unità può essere in Rs.Crore.
- Azioni in circolazione (N) : è il numero totale di azioni detenute da tutti gli azionisti della società. Consiste in azioni detenute da fondi pubblici, fondi comuni di investimento, FII, HNI, ecc. Non include azioni detenute da addetti ai lavori della società. La sua unità è in numeri (in nos crores).
La formula matematica per EPS può essere espresso come: EPS = PAT / N . In India, l’unità di EPS può essere di rupie per azione.
Cosa significa “Alto EPS”?
Ci possono essere due modi in cui l’EPS di uno stock può essere elevato. O il suo profitto netto (PAT) è alto o il “numero di azioni in circolazione” è basso. Comprendiamo il concetto di ” utile netto – numeri di azioni – ed EPS ” con un esempio.
Supponiamo che ci siano due negozi di alimentari in un mercato. Un negozio è di proprietà di due (2) partner e l’altro è di proprietà di quattro (4) partner. Entrambi i negozi realizzano un utile netto di Rs.15,00.000 all’anno. Quale sarà l’EPS di questi due negozi? [EPS = PAT / N].
Shop_1
- PAT = Rs 15,00.000
- N = 2 n
- EPS_1 = Rs 7,50.000
Shop_2
- PAT = Rs 15,00.000
- N = 4 n
- EPS_2 = Rs.3,75.000
Si prega di notare che, sebbene entrambi i negozi stiano realizzando gli stessi profitti netti (Rs.15,00000), ma poiché il numero di partner (N) è inferiore per il negozio-1, il suo EPS (Rs 7,50.000) è superiore a EPS di negozio-2 (Rs.3,75.000)
Quanto in alto l’EPS fa la differenza?
Un’azienda può fare due cose con i suoi profitti netti. Può trattenerli o pagarli come dividendi ai suoi azionisti. Nel mondo reale, le aziende fanno entrambe le cose. Come? Trattengono una parte degli utili netti e distribuiscono il saldo come dividendi.
Facciamo un altro esempio per capire il concetto.
Supponiamo che ci sia un negozio di alimentari che ha realizzato un profitto di Rs.12.00.000 l’anno scorso e di Rs.15.00.000 nell’anno in corso. Ci sono quattro (partner) in questo negozio. Questi partner (Consiglio di amministrazione), ha stabilito una politica in base alla quale il 40% dei profitti verrà trattenuto e il saldo del 60% sarà diviso come dividendi. Vediamo come viene distribuito l’EPS tra i quattro partner:
Ci sono due punti che vale la pena notare nel confronto precedente:
- Un elevato EPS significa più dividendi : un elevato EPS alla fine porta a più dividendi nelle tasche dei partner (azionisti). Man mano che l’EPS cresce con il tempo, gli azionisti guadagneranno dividendi più elevati. Ma ovviamente, qui l’ipotesi è che – il pagamento del dividendo minimo del 60% rimanga intatto in tutti gli anni futuri . Leggi una cosa interessante sulla formula del rendimento dei dividendi.
- Un elevato EPS significa più reinvestimento : un elevato EPS significa anche che l’azienda trattiene più denaro. Questo denaro trattenuto viene quindi utilizzato per la crescita futura del business. Questa crescita futura diventa alla fine visibile agli azionisti sotto forma di aumento del prezzo delle azioni nel tempo. Ulteriori informazioni su cosa fanno le aziende con gli utili non distribuiti.
In ogni caso, “EPS elevato” significa vantaggi per gli azionisti. Il vantaggio è immediato o imminente. In altre parole, possiamo dire che un elevato EPS è uno degli indicatori chiave di ” solidi fondamentali di business ” di un’azienda.
Qualità dell’EPS
Insieme ad un alto EPS, è anche essenziale controllare la qualità dell’EPS . Guardare solo ad alti numeri di EPS non dice abbastanza sulla sua qualità. È anche importante esaminare altre due metriche. Procediamo con un esempio.
Le azioni MRF hanno numeri di EPS molto elevati. Il suo TTM EPS è a Rs.2,586.26. Per avere un’idea migliore della qualità dell’EPS di MRF, controlleremo anche il suo “tasso di crescita dell’EPS” e il “pagamento dei dividendi”.
- Crescita EPS passata : un elevato EPS è una buona cosa. Ma la sua qualità sarà ulteriormente migliorata se crescerà anche nel tempo. Negli ultimi 5 anni, l’EPS di MRF è cresciuto a un tasso del 3,37% annuo. Un EPS in crescita è buono, ma nel contesto indiano, il tasso di crescita del 3,37% all’anno è basso. Controlla qui per l’analisi del prezzo delle azioni MRF.
- Tendenza del pagamento dei dividendi : questa metrica è più valida per gli investitori focalizzati sui dividendi. Se il rapporto di pagamento dei dividendi è 0%, non importa quanto sia alto l’EPS, il reddito da dividendi sarà ancora zero. In altre parole, la qualità dell’EPS aumenta (dal punto di vista degli azionisti), quando anche una “società ad alto EPS” paga i dividendi. Per quanto riguarda i dividendi, è necessario verificare due dettagli: (i) percentuale di pagamento del dividendo e (ii) l’andamento del pagamento. Controlla un elenco delle principali azioni che pagano dividendi.
- Guardando i numeri degli ultimi 10 anni, sembra che MRF voglia seguire un rapporto di pagamento dei dividendi dell’1,75% . Ma a seconda del loro bisogno immediato di fondi, continuano a modificare il numero su e giù.
Conclusione : qui possiamo concludere due cose: (1) Sebbene l’EPS di MRF sia molto alto, ma la crescita dell’EPS è lenta. (2) Anche il pagamento dei dividendi di MRF è basso, ma almeno coerente. Tutto sommato, la “qualità complessiva dell’EPS” è moderata per MRF.
Quando l’EPS sta crescendo …
Un EPS in crescita è una delle metriche di stock più amate in assoluto. Ma cosa fa crescere l’EPS? Ci possono essere due ragioni:
- L’utile netto è in aumento : se il numero di azioni in circolazione rimane lo stesso, ogni volta che l’utile netto dell’azienda aumenta, aumenterà anche il suo EPS. Vedi la formula EPS sopra. Maggiori informazioni sull’analisi del margine di profitto delle aziende.
- Riacquisto di azioni : per gli stessi livelli di profitto netto, se la società riacquista le sue azioni dal mercato, l’EPS aumenterà. Perché? Perché il riacquisto di azioni riduce il numero di azioni in circolazione sul mercato. Vedi la formula EPS sopra. Ulteriori informazioni sul riacquisto di azioni.
Ruolo del rapporto P / E negli stock di EPS elevati
Un elevato rapporto EPS di un titolo è un buon indicatore fondamentale per gli investitori. Inoltre, se cresce anche l’EPS, è come una ciliegina sulla torta. Per gli investitori che detengono dividendi, “EPS elevato” + “Crescita EPS” + “Pagamento di dividendi elevati” è un sogno che si avvera.
Ma, anche se tutti i parametri di cui sopra sono veri, non si può semplicemente andare avanti e acquistare le azioni. È inoltre necessario fare un controllo di valutazione . Perché? Lasciate che vi faccia un esempio.
Supponiamo che ci siano due azioni A e B, il cui EPS è Rs 1.000 per azione. Considerando che l’EPS è così alto, potremmo essere tentati di acquistare questo titolo, giusto? Ma è importante porre qui due domande importanti.
Quanto devo pagare per acquistare questo titolo? Vale la pena pagare questi soldi?
Magazzino A
- EPS: Rs 1.000
- Prezzo: Rs 15.000
- P / E: 15
Magazzino B
- EPS: Rs 1.000
- Prezzo: Rs 20.000
- P / E: 20
Nell’esempio sopra puoi vedere che, per gli stessi numeri di EPS, Stock B sta addebitando un prezzo più alto di Stock A. Questa ambiguità è evidenziata dai numeri P / E più alti mostrati da Stock B.
Quindi possiamo dire, più basso è il rapporto P / E, migliore è il valore del titolo. Quindi, nel nostro esempio sopra, l’azione A sembra un acquisto migliore di B. Leggi di più sull’importanza di un basso PE nell’investimento in azioni.
[ Fai un’analisi più dettagliata delle scorte in MS EXCEL ]
Foglio di lavoro per l’analisi delle scorte
Conclusione…
Cercare di acquistare azioni con un elevato rapporto EPS è un buon primo passo. Ma non ci si può concentrare solo su un elevato EPS. È anche essenziale esaminare altri indicatori di valore per esaminare ulteriormente le scorte. Questi sono i quattro indicatori di valore che possono aiutare a selezionare un buon stock:
- Alto rapporto EPS.
- Crescita positiva dell’EPS in passato.
- Elevato rendimento da dividendi.
- Basso rapporto P / E.
Elenco degli stock di EPS elevati con la loro crescita di EPS
Aggiornato: 21-feb-2020
| SL | Azienda | Dimensione | EPS | EPSG-5Y |
| 1 | Scambio ionico (India) | Piccolo | 69.3 | 70.01 |
| 2 | Bombay Burmah Trdg | Mid | 155.6 | 33.82 |
| 3 | Transpek Industry | Piccolo | 141.2 | 55.78 |
| 4 | Frontier Springs | V. piccolo | 31.1 | 119.56 |
| 5 | SVP Global Ventures | Piccolo | 54.2 | 173.26 |
| 6 | Resine e adesivi Jyoti | V. piccolo | 19.0 | 85.57 |
| 7 | Gujarat Petrosynthese | V. piccolo | 4250.0 | 65.96 |
| 8 | IOL Chemicals & Pharm. | Piccolo | 65.5 | 58.49 |
| 9 | Tubi APL Apollo | Piccolo | 97.5 | 26.88 |
| 10 | Raymond | Piccolo | 49.8 | 26.47 |
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