Ti sei mai chiesto “come funzionano le stablecoin?” Sei nel posto giusto. In questo articolo spiegheremo tutto ciò che devi sapere sulle stablecoin e se potrebbero essere un’aggiunta intelligente al tuo portafoglio.
Quando si tratta di fare trading di criptovaluta, uno dei maggiori vantaggi del settore può essere anche un serio rischio: la
volatilità . Mentre le
valute legali hanno in genere livelli di volatilità giornaliera dello 0,5%, non è insolito che il prezzo delle criptovalute cambi fino al 5% e se i prezzi diminuiscono costantemente, ciò può comportare enormi perdite per gli investitori. (Una valuta fiat è quella regolata da un governo e ha un valore fisso, ad esempio, la sterlina britannica o il dollaro USA).
Sebbene la volatilità possa essere un fattore positivo se i trader sanno esattamente quando acquistare e vendere, significa che la maggior parte delle criptovalute sono investimenti estremamente rischiosi. Tuttavia, per chi vuole accedere ai vantaggi decentralizzati delle crypto, ma non vuole preoccuparsi dei prezzi imprevedibili, esiste una soluzione alternativa: le
stablecoin .
Se ti stai chiedendo “come funzionano le stablecoin” o anche “cosa sono le stablecoin”, sei nel posto giusto. In questo articolo, abbiamo messo insieme la guida definitiva per principianti alle stablecoin. Che tu sia un esistenteinvestitore crittografico chi vuole saperne di più su questi asset o qualcuno che è diffidente nei confronti di Bitcoin e pensa che le stablecoin potrebbero essere la risposta, continua a leggere per scoprire perché così tanti investitori stanno aggiungendo stablecoin al proprio portafoglio.
Cosa sono gli Stablecoin?
Come suggerisce il nome, le stablecoin sono un particolare tipo di criptovaluta (o token crittografico) progettato per essere di natura stabile. Mentre valute come Bitcoin prendono il loro valore da una serie di fattori, tra cui domanda e offerta, fiducia degli investitori ed eventi come il dimezzamento di Bitcoin, le stablecoin sono ancorate a un valore esterno fisso.
Spesso, questa è una valuta fiat come il dollaro USA, ma può anche essere una merce come l’oro, il petrolio o alcune esportazioni di minerali. Può anche essere un’altra criptovaluta, purché sia una (o più) che non è soggetta a enormi oscillazioni di prezzo.
L’idea alla base di questo è che il valore dell’asset sottostante sarà abbastanza stabile da tenere sotto controllo lo stablecoin. Poiché la stablecoin ha lo stesso valore, è protetta davolatilità del mercatoche influisce sulle criptovalute standard. Sebbene sarà influenzato da eventuali fluttuazioni che si verificano nel suo asset ancorato, è probabile che queste siano molto meno drammatiche di quelle che influiscono sul prezzo di Bitcoin, Ethereum e altre importanti criptovalute.
Cos’è la volatilità?
La volatilità è uno dei concetti più importanti in mercato delle criptovalute. Prima di rispondere alla domanda “a cosa servono le stablecoin?”, Ricapitoliamo esattamente cosa significa il termine “volatilità” e come può essere misurato negli investimenti.
La volatilità è la misura in cui una criptovaluta (o qualsiasi altra risorsa) fluttua di valore. È un indicatore importante per trader e investitori, che possono utilizzare queste informazioni per prevedere opportunità di investimento di
breakout . In effetti, studiare i movimenti dei prezzi passati è uno dei passaggi più importanti da compiere prima di aggiungere una nuova crittografia al tuo portafoglio.
Nell’investimento in criptovaluta, questi movimenti di prezzo sono generalmente misurati in
pip . Questo sta per percentuale in punto (o punto di interesse del prezzo) e viene utilizzato per mostrare anche le più piccole variazioni di valore. Pensa a un pip come alla quarta cifra decimale in un numero, ad esempio $ 0,0001.
Una criptovaluta altamente volatile è quella che fluttua selvaggiamente di valore. Il bitcoin è spesso citato come uno degli asset più volatili al mondo. Nei tre mesi tra ottobre 2017 e gennaio 2018, ad esempio, la valuta ha raggiunto un tasso di volatilità record dell’8%, mentre a giugno 2019 il suo prezzo è crollato di $ 1.000 in soli 20 minuti!
Sebbene nessuna valuta sia completamente priva di volatilità, è incredibilmente insolito per le valute legali sperimentare questo livello di movimento dei prezzi in un periodo di tempo così breve. Ciò significa che le stablecoin sono molto più resistenti ai fattori che possono influenzare la criptovaluta convenzionale.
Quali sono i diversi tipi di Stablecoin e per cosa vengono utilizzati?
Per capire a cosa servono le stablecoin, dovremo esplorare i diversi tipi di stablecoin. Questi tre tipi sono:
- Stablecoin sostenuti da Fiat (altrimenti noti come stablecoin peg)
- Stablecoin collaterali
- Stablecoin algoritmici
Ciascuna di queste categorie ha proprietà diverse che le rendono adatte a una serie di scopi diversi. Diamo un’occhiata più da vicino a come funzionano questi tipi di stablecoin.
Cosa sono gli Stablecoin sostenuti da Fiat?
Le stablecoin supportate da Fiat , o stablecoin peg, sono piuttosto autoesplicative. Si tratta di token crittografici che sono legati in valore a una valuta fiat sottostante. Potrebbe essere la sterlina britannica, lo yen giapponese, il dollaro canadese, il franco svizzero: le possibilità sono quasi infinite, ma il più comune è il dollaro USA.
La stablecoin fiat più famosa è
Tether (USDT) che è stata lanciata nel 2014. Questa è stata in realtà la prima stablecoin al mondo, quindi è una sorta di trend-setter. Tether ha attirato gli investitori che erano incuriositi dalla natura decentralizzata delle criptovalute, ma hanno trovato la prospettiva delle drammatiche oscillazioni dei prezzi di Bitcoin troppo allarmante. E questo appello ha dato i suoi frutti. Tether attualmente non è solo la stablecoin più popolare, ma anche la terza più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato. Al momento della scrittura, la sua capitalizzazione di mercato è di $ 17.473.086.836 e ha il volume di scambi di 24 ore più alto di qualsiasi asset digitale sul mercato ($ 41.067.765.107 ).
Tether prende il nome dal fatto che è “legato” al dollaro USA. Ciò significa che 1USDT è uguale a 1USD. Altri esempi di stablecoin sostenuti dagli Stati Uniti sono:
- TrueUSD
- Moneta USD
- Gemini Dollar
Uno degli usi più importanti per le stablecoin fiat-backed è come intermediario tra fiat e criptovaluta. Negli scambi, viene spesso trattato come un
dollaro digitale . Se un investitore non può effettuare una transazione diretta in USD, l’utilizzo dei token Tether può essere un’ottima alternativa. Poiché 1USDT valuterà (in teoria)
sempre 1USD, molti investitori scelgono di convertire i propri fondi in Tether come un modo per conservarli in portafogli digitali senza doversi preoccupare che il loro valore diminuisca nel tempo.
Inoltre, molti scambi non offrono agli investitori l’opportunità di acquistare e vendere criptovalute utilizzando valuta fiat. Di conseguenza, convertire i fondi crittografici in fiat può essere piuttosto complicato, ma convertire la crittografia in Tether e quindi in Tether in USD è piuttosto semplice.
Cosa sono gli Stablecoin collaterali?
Le stablecoin collaterali funzionano utilizzando lo stesso principio delle stablecoin garantite da fiat. Tuttavia, invece di essere legati a USD, GBP o EUR, sono legati in valore a un’altra criptovaluta.
In effetti, la maggior parte delle stablecoin collaterali sono legate a una selezione di diverse criptovalute. (Questo a volte è indicato come un paniere di attività). Potresti pensare che legare uno stablecoin a una o più criptovalute sconfigga l’oggetto di uno stablecoin. Dopo tutto, se le sue attività sottostanti non sono stabili, come può uno stablecoin essere all’altezza del suo nome?
Questa è una preoccupazione valida. Le stablecoin collaterali come la
moneta Maker (DAI) sono molto meno stabili di quelle supportate da una valuta fiat. Ma hanno un grande vantaggio sia rispetto alle stablecoin peg che centralizzate: possono essere completamente ospitate sulla blockchain. Ciò significa che sono completamente decentralizzati, a differenza di quelli che si basano su beni emessi dal governo.
La maggior parte degli investitori utilizza le stablecoin collaterali come
strumento di copertura per controbilanciare le valute più volatili nel proprio portafoglio. Sebbene siano la forma più volatile di stablecoin, possono comunque essere una forma efficace di gestione del rischio, resistendo ad alcune delle tempeste che possono causare enormi movimenti di prezzo in più importanti criptovalute.
Cosa sono gli Stablecoin algoritmici?
A differenza delle stablecoin garantite da fiat o collaterali, le
stablecoin algoritmiche non sono legate a un asset sottostante. Invece, la fornitura circolante è controllata in risposta alle sue prestazioni.
Ad esempio, se si suppone che una moneta abbia un valore approssimativamente uguale al dollaro USA e inizia a scendere al di sotto di questo importo, un algoritmo ridurrà automaticamente l’offerta per riportare il prezzo al rialzo. Allo stesso modo, se il prezzo inizia a superare $ 1, l’algoritmo aumenterà l’offerta circolante per aiutare a portare il prezzo più basso.
Le stablecoin algoritmiche si basano sulla
teoria quantitativa del denaro . Questo afferma che il prezzo di un bene o servizio è direttamente proporzionale alla quantità di denaro in circolazione. È la stessa pratica che la maggior parte delle banche usa per regolare l’inflazione o la deflazione.
Un esempio di stablecoin algoritmico è
Basis . Fondata da tre laureati della Princeton University nell’aprile 2018, Basis ha raccolto ben 133 milioni di dollari nel suo più recente round di investimenti, dimostrando che molte persone possono vedere il potenziale delle stablecoin algoritmiche. Il suo sistema è descritto come una “banca centrale algoritmica”, ma quali vantaggi ha rispetto alle stablecoin garantite da fiat o collaterali?
A differenza delle stablecoin come Tether, Basis non richiede ai suoi fondatori di detenere riserve di dollari USA. Questo perché la moneta ha un valore di 1USD, ma non è attivamente supportata da riserve fisiche. Ciò consente di essere veramente decentralizzato dalle banche fiat in un modo che la maggior parte delle criptovalute sostenute da fiat non può essere.
L’approccio algoritmico è anche più preciso dell’essere legato a una selezione di criptovalute. L’algoritmo non dipende da fattori di mercato esterni, mentre è probabile che un colpo diffuso al settore delle criptovalute (come la pandemia di coronavirus, che ha colpito investimenti di ogni tipo a tal punto che è ora noto come “ crash del coronavirus ”) ridurre il valore di una stablecoin collaterale.
Quali sono i vantaggi degli Stablecoin?
Ora che abbiamo risposto alla domanda ‘cosa sono le stablecoin’, valutiamo i diversi vantaggi di questo tipo di criptovaluta per aiutarti a decidere se le stablecoin sono un buon investimento nel 2020 e oltre.
✅ Il vantaggio principale dell’investimento in stablecoin è che possono essere una forma efficace di gestione del rischio. Come strumento di copertura, le stablecoin possono aiutare a regolare il tuo portafoglio e agire come una forma di assicurazione per controbilanciare gli investimenti più rischiosi
✅ Gli Stablecoin possono essere facilmente convertiti in valuta fiat, il che li rende un comodo intermediario tra fiat e crypto
✅ Le stablecoin richiedono pochissimo monitoraggio da parte degli investitori, grazie ai loro livelli di volatilità incredibilmente bassi
✅ Possono essere utilizzati per trasferire grandi quantità di fondi su conti offshore senza doversi preoccupare di tassi di cambio sfavorevoli o commissioni transfrontaliere
✅ Le stablecoin sono anche meno vulnerabili agli hacker rispetto alle criptovalute convenzionali, poiché la blockchain in realtà non archivia le sue garanzie
✅ Gli Stablecoin sono altamente scalabili, poiché non ci sono riserve fisse
Quali sono gli svantaggi degli Stablecoin?
Gli Stablecoin potrebbero avere tutta una serie di vantaggi, ma ciò non significa che siano impeccabili. Anzi, tutt’altro! Questi sono i principali svantaggi da considerare prima di decidere se investire in qualsiasi tipo di stablecoin.
❌ Sebbene le stablecoin possano essere un buon strumento di copertura, non sono di per sé un buon investimento. Questo perché il loro valore nel tempo non aumenterà mai: sarà sempre uguale a 1 unità del suo asset di base sottostante
❌ Molte stablecoin richiedono un custode o un revisore per monitorare le loro prestazioni e garantire che il valore sia ancorato. Ciò richiede agli investitori di riporre la loro fiducia in qualcuno e significa che può esserci un potenziale errore umano
❌ Alcune persone hanno paragonato le stablecoin algoritmiche a uno schema piramidale. Il basso prezzo di token come Basis ($ 1) significa che la crescita deve essere inevitabilmente sovvenzionata da nuovi investitori che acquistano nello ‘schema’
❌ Può esserci una mancanza di trasparenza attorno alle stablecoin garantite da fiat. Ad esempio, Tether è stato ripetutamente criticato per non possedere riserve sufficienti di USD per supportare le sue affermazioni secondo cui per ogni token Tether che emette, detiene $ 1 in banca
Punti chiave
- Le stablecoin sono state sviluppate per aggirare la volatilità che rende il mercato delle criptovalute così rischioso
- Le stablecoin spesso fungono da intersezione tra fiat e criptovaluta
- La volatilità di una tipica criptovaluta può essere intorno al 5%, rispetto allo 0,5% per una tipica valuta fiat
- Esistono tre tipi principali di stablecoin: garantito da fiat, collaterale e algoritmico
- La maggior parte delle stablecoin garantite da fiat è ancorata al dollaro USA
- Le principali stablecoin includono Tether, DAI Coin e Basis
- Le stablecoin algoritmiche si basano sulla teoria quantitativa del denaro
- Le stablecoin possono essere uno strumento di copertura efficace per gestire il rischio in un portafoglio diversificato
- Tuttavia, non sono essi stessi un investimento che aumenterà di valore nel tempo
Se ti sei chiesto “cosa sono le stablecoin”, speriamo che questa guida per principianti ti abbia fornito un’introduzione a questo tipo unico di criptovaluta. Poiché l’interesse più ampio per le stablecoin inizia a crescere, ora potrebbe essere il momento di prestare molta attenzione alle stablecoin e monitorare il loro utilizzo nel mercato più ampio. Infatti, un rapporto dell’exchange di criptovalute Binance ha rivelato che l’interesse per le stablecoin garantite in USD è aumentato notevolmente tra maggio 2018 e maggio 2019, con i volumi di asset quotati su 24 ore guidati dalle stablecoin che sono aumentati dal 35,78% al 60,55%.
Stai pensando di aggiungere stablecoin al tuo portafoglio? Nonostante la loro bassa volatilità, è comunque importante ricordare che qualsiasi forma di criptovaluta è un investimento rischioso. Esegui sempre la tua due diligence prima di acquistare uno stablecoin con garanzia legale, collaterale o algoritmico.
Una guida per principianti alle stablecoin – Domande frequenti
Quante stablecoin ci sono?
Attualmente ci sono più di 200 stablecoin sul mercato delle criptovalute. Poiché ci sono oltre 6.000 criptovalute in totale, questa rappresenta una quota relativamente piccola.
Qual è lo stablecoin più popolare?
La stablecoin più popolare è Tether. È stata la prima stablecoin ad essere lanciata, quindi è spesso considerata il Bitcoin delle stablecoin!
Le stablecoin sono effettivamente stabili?
La risposta a questa domanda non è semplice. Sebbene le stablecoin siano generalmente molto più stabili delle criptovalute convenzionali, sono sempre stabili quanto l’asset sottostante a cui sono ancorate. Ciò significa che non sono completamente privi di volatilità (quasi nessuna valuta lo è).
Perché le stablecoin sono popolari?
Gli Stablecoin sono popolari perché aggirano gran parte della volatilità che rende Bitcoin e altre criptovalute così rischiose. Sono anche diventati sempre più popolari come un modo per convertire i fondi crittografici in fiat.
Qual è il futuro delle stablecoin?
Man mano che le stablecoin crescono in popolarità, molti esperti ritengono che potremmo vederle iniziare a incoraggiare l’adozione di massa della criptovaluta. In futuro, le stablecoin potrebbero essere una forma conveniente per effettuare pagamenti online o contactless, nonché per trasferire fondi tra portafogli digitali.
