Gli investitori di valore non acquistano azioni.
Invece, possiamo dire che gli investitori di valore evitano la maggior parte delle azioni del mercato.
Gli investitori di valore sanno bene in quali azioni investire e quali dovrebbero essere lasciati in pace.
Se osserviamo il comportamento degli investitori in value negli ultimi 100 anni, è possibile tracciare un modello chiaro sul loro modello di investimento.
Sapere quali azioni acquistare e quali evitare è fondamentale per investire in valore.
Come dico sempre, per avere successo negli investimenti in azioni, è importante includere azioni vincenti nel proprio portafoglio di investimenti.
Oltre all’inclusione di azioni vincenti, è anche essenziale sapere come evitare azioni senza valore.
Ma come sapere quali azioni sono azioni senza valore?
Sì, questo è l’obiettivo di questo post.
Darà ai suoi lettori un’idea approssimativa di identificare le azioni senza valore.
Queste azioni senza valore sono quelle azioni in cui gli investitori di valore non investono mai.
Indice dei contenuti:
# 1. Gli investitori value evitano azioni che non si possono TENERE PER SEMPRE
Come regola generale, l’attenzione degli investitori di valore è quella di acquistare quelle azioni che possono mantenere “per sempre”.
Questa è un’intesa comune tra tutti gli investitori di valore.
Gli investitori value non solo acquisteranno azioni sottovalutate, ma dovrebbero anche mostrare incentivi sufficienti che l’investitore possa trattenerli per sempre.
Uno di questi incentivi è il “pagamento regolare dei dividendi”.
Anche se il titolo è estremamente sottovalutato, ma se non sta pagando dividendi consistenti, non è così buono per gli investitori di valore.
Gli investitori di valore amano le azioni che pagano dividendi.
Ma d’altra parte a loro non piacciono alcune buone azioni solo perché non paga i dividendi in modo coerente.
Il valore che gli investitori amano è apprezzare continuamente i dividendi per azione anno dopo anno.
# 2. Evitano gli stock che non mostrano EPS APPREZZATI
Gli investitori di valore non si fermano dopo aver analizzato l’EPS di un anno.
Preferirebbero vedere come si è comportato l’EPS negli ultimi 10 anni.
Una società che non garantisce una crescita costante di EPS in un periodo di 3-5-10 anni è meglio evitare dagli investitori di valore.
L’EPS fluttuante è qualcosa che non piace affatto agli investitori.
# 3. Gli investitori di valore evitano le azioni che sono NUOVE SUL MERCATO
Una società che si è quotata di recente in borsa è valutata bassa dagli investitori di valore.
Anche se questi titoli pagano dividendi e mostrano una crescita di EPS, ma gli investitori di valore preferiscono aspettare piuttosto che investire in essi troppo rapidamente.
Gli investitori value lasciano che le azioni dimostrino prima il loro valore Lasciano che le azioni maturino prima sul mercato.
Un titolo che sta producendo buoni dividendi e ha un ragionevole tasso di crescita di EPS, ma può comunque essere evitato dagli investitori value. Perché?
# 5. Evitano gli stock che non mostrano MOAT COMPETITIVO
Gli investitori di valore sono molto sensibili a un fattore chiamato fossato competitivo.
Questo è un fattore che decide se la società continuerà a migliorare i suoi dividendi e l’EPS nei tempi a venire.
È molto probabile che un’azienda che deve affrontare una forte concorrenza comprometta i suoi margini di profitto per aumentare le vendite.
Ciò alla fine si rifletterà nel valore degli azionisti (basso pagamento dei dividendi e bassa crescita dell’EPS0.
Per gli investitori di valore, le società che godono di un mercato monopolistico avranno un’enorme influenza nella loro decisione di acquisto.
# 6. Evitano le scorte la cui LINEA DI PRODOTTI È SCONOSCIUTA
Gli investitori value sono investitori più difensivi. Non sono come i fiammeggianti investitori in crescita.
Supponiamo che oggi sia stata lanciata un’azienda la cui attività principale è vendere acqua gassata e aromatizzata (come la Coca Cola nel 1892) ai suoi consumatori.
Gli investitori di valore preferirebbero stare alla larga dalle azioni di questa società.
Gli investitori di valore non possono immaginare come un’acqua gassata e aromatizzata possa interessare un consumatore?
Questo è il valore che gli investitori sospetteranno in primo luogo.
Ma questo è anche vero che gli investitori di valore non accantonano mai le azioni per sempre.
Tracciano le azioni e lasciano che costruiscano il proprio valore.
Quando lo stesso produttore di bevande gassate crescerà fino a diventare Coca Cola e Pepsi, gli investitori value acquisteranno le sue azioni.
Ma prima il titolo deve dimostrare di meritare di essere incluso nel portafoglio degli investitori di valore.
Un esempio così recente è relativo alle azioni IBM che Warren Buffett ha acquistato per la prima volta solo nel 2011.
# 6. Evitano le scorte i cui prodotti NON APPELLO AL PUBBLICO
Gli investitori di valore sono molto sensibili al fatto che a chi vengono venduti i prodotti.
Gli investitori di valore vorrebbero acquistare azioni di società i cui prodotti attraggono la massa, come:
- McDonalds,
- Cocal Cola,
- Alimenti artigianali,
- MELA,
- GOOGLE,
- Gillette ecc.
I prodotti che attirano il pubblico verranno automaticamente venduti sul mercato.
Le aziende che producono tali prodotti non devono rispondere troppo al marketing per mantenere la propria quota di mercato.
# 7. Evitano le scorte di società che HANNO UN DEBITO ELEVATO
Gli investitori di valore sono anche molto sensibili al fatto che quanti debiti una società sta portando.
Se si guarda al bilancio delle società che preferiscono gli investitori di valore:
Il rapporto debito / capitale proprio molto basso sarà estremamente evidente.
Se non è zero, i livelli di debito delle azioni value sono generalmente molto bassi rispetto agli standard del settore.
Gli investitori di valore amano le azioni delle società a basso debito.
# 8. Gli investitori value evitano azioni di società con bassi MARGINI DI PROFITTO
Le aziende che portano debiti bassi e il consumatore fanatico possono ancora essere evitate dagli investitori di valore? Sì.
Il motivo può essere un basso margine di profitto.
Ci sono aziende come:
- operatori al dettaglio,
- operatori di telecomunicazioni,
- operatori aerei ecc
Sebbene abbiano un’enorme base di consumatori, ma i loro margini di profitto sono troppo bassi.
Questi sono titoli in cui gli investitori di valore vorrebbero evitare.
Conclusione
Gli investitori value sono investitori conservatori e difensivi. Ma non sono pigri o stupidi.
Quando investono e acquistano / vendono azioni, lo fanno con estrema cautela e con un tempismo quasi perfetto.
Gli investitori di valore hanno gli occhi di un falco che seguirà la sua preda da miglia sopra il cielo.
Si tuffano per uccidere al momento giusto.
I loro calcoli che supportano le loro decisioni di investimento sono molto solidi e fondamentali.
Guardando il parametro sopra discusso, devi aver capito che gli investitori di valore non sono influenzati da numeri fantasiosi.
Sono più attratti dalle aziende che mostrano fondamentali di business intrinsecamente solidi.
