Zee Media Corp. è una società che opera nel settore della trasmissione di notizie televisive. I principali canali che fanno parte dell’ombrello di Zee Media sono: Zee News, Zee Business ecc. In totale, Zee Media possiede 10 di questi canali TV.
Perché Zee Media Stock?
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Sopra quello che puoi vedere è la cronologia dei prezzi degli ultimi 10 anni di Zee Media. Ciò che rende interessante il titolo di Zee Media è il suo modello di prezzo degli ultimi 1,5 anni.
Negli ultimi 1,5 anni (da dicembre ’17), il prezzo di mercato delle azioni di Zee Media è sceso del 67% (da Rs.46 a Rs.15). Quasi tutte le società del Gruppo Zee stanno affrontando problemi simili. Quale potrebbe essere la ragione del calo dei prezzi?
Il motivo è da imputare agli investimenti effettuati dal gruppo. Hanno investito in modo aggressivo nel settore dell’infrarosso e hanno anche acquisito il servizio D2H di Videocon. Sebbene la logica alla base di questi investimenti non fosse sbagliata, la crisi di IL&FS non ha aiutato.
Quindi è chiaro che cosa ha innescato il calo dei prezzi. Ma era giustificato? Per rispondere a questa domanda, lascia che ti dia alcuni numeri.
Zee Media – Prestazioni recenti
Questi sono i dati sui dodici mesi finali (TTM) per Zee Media:
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
| Descrizione | Ultimo esercizio | TTM | Crescita |
| Reddito totale (Rs.Cr.) | 524 | 616 | 17,6% |
| PAT (Rs.Cr.) | 40.23 | 52.23 | 29,8% |
| EPS (Rs.) | 0,85 | 1.1 | 29,4% |
Reddito, utile netto ed EPS: tutti e tre sono cresciuti a tassi fantastici negli ultimi 12 mesi. Ma il prezzo delle azioni dei media Zee è ancora in calo. Questo non è un comportamento normale.
Se vogliamo approfondire i fondamentali del business, vediamo i suoi numeri di redditività. Negli ultimi 3 anni, l’utile netto di Zee Media è aumentato da Rs 38,19 (marzo 17) a Rs 52,23 (TTM dicembre 18). Questo è un tasso di crescita del 16,9% all’anno
I margini di redditività di Zee Media si sono quasi mantenuti negli ultimi 12 mesi.
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte .
Quello che voglio dire è che, dal punto di vista dei fondamentali del business, non vedo un cambiamento importante che possa far sì che il prezzo delle azioni di Zee Media si corregga così drasticamente (scendendo del 67%) negli ultimi 1,5 anni.
Cosa significa? Questo è un buon suggerimento che l’attuale prezzo delle azioni (di Rs.15) di Zee Media potrebbe essere scambiato a livelli di prezzo sottovalutati.
Analisi dettagliata delle scorte di Zee Media …
Rapporto generato sul mio foglio di lavoro di analisi delle scorte.
Uso il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte per fare il numero delle mie potenziali azioni. Zee Media era una di quelle azioni che tengo da tempo nella mia watchlist.
Dopo che questo stock si è corretto di oltre il 67% negli ultimi 1,5 anni, mi aspettavo di più da questo stock. Francamente, ero quasi sicuro che il mio foglio di lavoro di analisi delle scorte avrebbe dato un pollice in alto. Ma il risultato non è stato come mi aspettavo.
Che tipo di pollice in su mi aspettavo?
- Prezzo sottovalutato : questo accade quando il prezzo corrente di un’azione è inferiore al suo valore intrinseco stimato. Ma nel caso di Zee Media, il mio foglio di lavoro ha stimato il suo valore intrinseco come Rs.10.2 rispetto al suo attuale prezzo di mercato di Rs.15.
- Punteggio complessivo : affinché un’azione riceva un pollice in su, deve raggiungere un punteggio complessivo dell’85% +. Ma Zee Media potrebbe recuperare solo il 72,5%.
Perché questa deviazione dalle mie aspettative? Il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte dà molto peso alle prestazioni degli ultimi 10 anni (specialmente EPS e PAT). In questo orizzonte temporale i tassi di crescita mostrati da Zee Media sono stati i seguenti:
| Descrizione | Mar’09 | TTM | Crescita 10 anni |
| EPS (Rs.) | 1.55 | 1.1 | -3,4% |
| PAT (Rs.Cr.) | 37.09 | 52.23 | 3,5% |
Le mie grandi aspettative da Zee Media si basano sui dati degli ultimi 3 anni, il che è incoraggiante. Ma il mio foglio di lavoro per l’analisi delle scorte esamina una base di dati molto più grande.
Analizza le prestazioni delle aziende sulla base dei dati degli ultimi 10 anni. In questo periodo di tempo, le prestazioni di Zee Media sono state inferiori alla media.
Quindi cosa possiamo concludere da qui?
Conclusione…
Sebbene il mio foglio di lavoro sull’analisi delle scorte non dia un pollice in su a Zee Media, non possiamo ignorare la correzione del 67% negli ultimi 1,5 anni.
Inoltre, le azioni dell’intera società del Gruppo Zee sono sotto pressione. Presumo che, dopo i risultati delle prossime elezioni a Loksabha nel maggio 19, le azioni di Zee miglioreranno ulteriormente.
I fondamenti aziendali di Zee Media sembrano essere sul piede giusto. Le sue riserve, i profitti netti, i margini sono migliorati solo negli ultimi 5-7 anni.
Continuerò a mantenere Zee Media nella mia watchlist e ogni ulteriore correzione lo renderà uno stock ancora più gradevole.
La mia stima personale è che il prezzo delle azioni di Zee Media aumenterà di almeno il 15-20% nei prossimi 6-12 mesi.
| Data | Consulente | Prezzo di acquisto | Bersaglio | Orizzonte temporale | Upside |
| 17 ottobre 18 | Prabhudas Lilladher | 26 | 39 | 12 mesi | 50,00% |
| 17 ottobre 18 | ICICI Direct | 26 | 33 | 12 mesi | 26,92% |
| 25 gennaio 18 | Prabhudas Lilladher | 22 | 38 | 12 mesi | 72,73% |